미국 주요 지수들이 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대로 4월 2일(현지시간) 이후 변동성을 보인 끝에 일부 회복세를 보였다. S&P 500 지수(SPY)는 목요일 장 마감에서 +0.11% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.13% 하락, 나스닥100지수(QQQ)는 +0.11% 상승으로 거래를 마쳤다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다.
2026년 4월 5일, Barchart의 보도에 따르면 주가가 이날 초반의 하락분을 만회하고 대부분 상승 마감한 배경에는 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 낙관론과 공매도 해소(숏 커버링)가 있었다. 이 같은 분위기는 이란 IRNA(국가통신)가 이란 외무부의 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 부장관을 인용해
“이란이 오만과 함께 호르무즈 해협 통항을 감시하는 프로토콜을 작성하고 있다”
고 보도한 것이 직접적 계기가 됐다.
증시는 또한 이날 발표된 미국의 경제지표 호전에 힘입어 지지받았다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 9,000건 감소해 20만2,000건으로 2.5개월 최저 수준을 기록했고, 2월 무역수지는 -573억 달러로 시장 예상치인 -606억 달러보다 적자를 줄였다. 이러한 고용지표와 무역지표는 노동시장 강세와 경기흐름의 일부 양호함을 시사한다.
한편, 증시는 장 초반 유가 급등에 따른 충격을 받기도 했다. 원유 가격(CLK26)은 도널드 트럼프 대통령의 연설 이후 +11% 이상 급등했다. 트럼프 대통령은 대국민 연설에서 향후 2~3주 안에 이란에 대해 보다 강경한 조치를 취하겠다고 밝혔지만, 호르무즈 해협을 재개하기 위한 구체적 계획은 제시하지 않았다. 이 발언으로 인해 전쟁 장기화 가능성이 부각되며 에너지 공급 차질 우려가 증폭됐다.
중동 정세와 국제 공조 측면에서 아랍에미리트(UAE)는 미·동맹국들과 함께 무력을 동원해 호르무즈 해협을 열기 위한 준비를 하고 있으며 유엔 안전보장이사회 결의 채택을 위해 로비를 벌이고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 내에 종결되더라도 손상된 에너지 인프라의 수리 기간으로 인해 호르무즈 통항 정상화에는 시간이 걸릴 것이라고 경고했다.
금리·채권 시장
6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)는 목요일 한 틱(+1 tick) 상승으로 마감했다. 10년물 미 국채 수익률은 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 주식 시장의 급락에 따른 안전자산 수요가 T-노트로 옮겨간 점이 일부 영향을 미쳤다. 다만, 주간 실업수당 청구 건수의 급감은 노동시장 강세의 신호로 연방준비제도(Fed) 정책의 매파적 해석을 불러올 수 있는 요인으로 일시적으로 채권에 압력을 가했다.
또한 원유가격의 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권에는 부담으로 작용했다. 10년물 기대 인플레이션률(브레이크이븐 인플레이션)은 2.361%로 1주일 만의 고점을 기록했다. 유럽 국가들의 국채 금리도 상승세를 보였는데, 10년 독일 국채(분트) 금리는 2.992%(+0.7bp), 10년 영국 국채(길트) 금리는 4.833%(+0.3bp)였다.
시장 내 스왑 가격은 연준의 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 인상 확률을 약 1%로 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 통화정책회의에서는 스왑 시장이 50%의 확률로 25bp 인상을 가격에 반영하고 있다.
섹터 및 종목별 움직임
원유 급등으로 인해 항공사와 크루즈업체들이 큰 타격을 받았다. 유나이티드항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 3% 이상 하락했고, 아메리칸항공(AAL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 로열캐리비언(RCL)은 2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어그룹(ALK), 델타항공(DAL) 등도 1% 이상 하락했다.
자산운용사 섹터에서는 블루아울(Blue Owl Capital)이 사모대출펀드의 환매를 제한한다고 발표하면서 관련주들이 약세를 보였다. 아레스 매니지먼트(ARES)는 3% 이상 하락, 아폴로(APO)는 2% 이상 하락했으며 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 1% 이상 하락했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속 및 완제품 관련주는 트럼프 행정부가 많은 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 하자 하락했다. 스탠리 블랙앤데커(SWK)는 3% 이상 하락, 센추리 알루미늄(CENX), 커머셜 메탈스(CMC), 캐리어 글로벌(CARR) 등은 1% 이상 하락했다.
반면 S&P 500의 상승 종목 중에는 SBA 커뮤니케이션즈(SBAC)가 블룸버그의 인수 가능성 보도에 힘입어 18% 이상 급등해 이날 상승률 상위를 이끌었다. 글로벌스타(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존(Amazon.com)이 인수 협상 중이라는 보도가 나오며 13% 이상 급등했다. 윙스톱(WING)은 레이먼드 제임스의 ‘스트롱 바이’ 상향과 함께 5% 이상 상승했다.
반도체·기술 관련 종목에서는 인텔(INTC)이 아일랜드 공장 절반을 되사들이기 위해 142억 달러를 지불하기로 한 조치가 회사의 턴어라운드 이야기에는 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가에 따라 4% 이상 급등했다. SM 에너지(SM)와 매터도어(MTDR)는 각각 BMO와 KeyBanc의 목표주가 상향으로 각각 4%, 3% 이상 상승했다.
임상·제약주에서는 Alto Neuroscience(ANRO)가 조현병 관련 인지장애 치료제 ALTO-101의 2상 임상에서 위약 대비 통계적 유의성 달성에 실패했다는 소식으로 7% 이상 급락했다. 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도가 358,023대로 컨센서스(372,160대)를 밑돌아 5% 이상 하락했고, 에스티로더(EL)는 스페인 Puig Brands SA와의 합병 협상이 진전되고 있다는 발표 이후에도 2% 이상 하락했다.
단기 전망과 시장 영향 분석
중동발 지정학적 리스크가 지속되면 원유 공급 불확실성은 단기간 내 에너지 가격을 높일 가능성이 크다. 에너지 가격 상승은 소비자물가 상승압력으로 전가될 수 있어 단기적으로는 인플레이션 기대를 상향시키고 채권금리를 밀어올릴 수 있다. 이는 주식시장 내에서 성장 및 고밸류에이션(높은 가치를 반영한) 섹터에 대한 부담으로 작용할 수 있으며, 반대로 안전자산 선호는 미 국채와 금 같은 자산으로의 수요를 늘릴 가능성이 있다.
정책 측면에서 연준은 여전히 노동시장 지표의 강세와 인플레이션 동향을 주시할 것이며, 유가 상승이 지속될 경우 통화정책 정상화 일정에 혼선을 줄 수 있다. 유럽에서는 ECB의 4월 30일 회의에서 금리 인상을 포함한 긴축 기조가 계속될 가능성이 점쳐지는데, 스왑 시장이 이미 50%의 확률을 반영하고 있다. 단기적으로는 중앙은행의 대응과 전쟁 종결 시점, 호르무즈 통항 정상화 소요 기간이 시장 방향성을 좌우할 주요 변수이다.
용어 설명
에미니(E-mini)는 표준 선물계약의 소형화된 형태의 선물상품을 의미하며, S&P·나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소액 선물시장 참여자들이 이용한다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표이다. 10년물 T-note는 미국 정부가 발행하는 10년 만기 국채로 장기금리 수준을 나타내는 대표적 지표이며, 금융시장의 위험 회피 성향을 반영한다. 숏 커버링(short covering)은 공매도 포지션을 청산하기 위한 매수 행위로, 주가 급등을 촉발할 수 있다.
기타 공지
4월 6일 예정된 실적발표 기업으로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 있다. 기사 작성일 현재 작성자 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝힌 바 있다.
참고 본 보도는 2026년 4월 5일 Barchart의 시황 기사 내용을 한국어로 정리·해석한 것으로, 향후 시장 변동성은 지정학적 전개, 실물경제 지표, 중앙은행의 정책신호에 의해 크게 달라질 수 있다.
