미국 주요 지수, 유가 급등 속에서도 장중 하락분 만회하며 대체로 상승 마감
2026년 4월 3일, Barchart의 보도에 따르면 미국 증시는 목요일 장중 초반 하락에서 회복해 대체로 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 +0.11% 상승으로 장을 마쳤고, 다우 존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.13% 하락, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.11%로 거래를 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
핵심 배경으로는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 조속한 재개 가능성에 대한 기대감과 미국의 경제지표가 예상을 상회한 점이 작용했다. 특히 이란 국영 통신 IRNA가 이란 부외교장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해
이란이 오만과 함께 호르무즈 해협 통항을 감시하는 협약 초안을 작성하고 있다
고 보도한 이후 매도 포지션 정리(숏 코버링)가 나타났다.
노동시장 지표와 무역수지도 증시에 우호적으로 작용했다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상을 뒤엎고 9,000건 감소해 2.5개월 최저인 202,000건을 기록했다(예상 212,000건). 또한 2월 무역적자는 -573억 달러로 예상치 -606억 달러보다 좁아졌다. 이러한 경제지표는 경기의 강건함을 시사하는 한편 금리 관련 기대치에 미세한 영향을 미쳤다.
유가 급등과 지정학적 리스크는 여전히 시장의 큰 변수로 남아 있다. 원유 가격(CLK26)은 이란과의 갈등 장기화 우려로 +11% 이상 급등했고, 이는 목요일 증시 초반 하락의 주요 원인으로 작용했다. 전날 도널드 트럼프 대통령이 공개 연설에서 향후 2~3주 내 이란에 대해 더 강력한 조치를 취하겠다고 밝히며 호르무즈 해협의 조속한 재개 희망을 사실상 일시적으로 무산시켰다. 아랍에미리트(UAE)는 미군과 동맹국을 도와 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회 결의안 채택을 추진하고 있다.
국제 에너지 기구(IEA)는 설사 전쟁이 수주 내에 끝난다 하더라도 일부 에너지 인프라가 손상돼 정상 유속 회복까지 시간이 걸릴 것이라고 경고했다. 이러한 점은 유가의 단기 변동성뿐 아니라 중·장기 인플레이션과 공급망에 미치는 여파를 확대시킬 수 있다.
금리·채권시장 동향
6월 만기 미 국채 10년물 선물(ZNM6)은 목요일 +1틱 상승 마감했으나 10년물 실물 수익률은 -1.8bp 하락한 4.301%를 기록했다. 주식시장 조정이 안전자산 수요를 자극하면서 T-노트(미국 재무부 채권)에 대한 매수가 유입된 영향이다. 한편, 주간 실업수당 청구건수의 급감은 노동시장의 견조함을 보여주는 것으로 통화정책 측면에서는 매파적(금리 인상 우려) 요인으로 작용할 수 있었다. 더불어 원유 급등은 인플레이션 기대를 자극해 10년물 인플레이션 브레이크이븐(실질 기대인플레이션) 비율을 1주일 만의 최고인 2.361%로 끌어올렸다.
유럽 국채 수익률은 전반적으로 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +0.7bp 오른 2.992%를 기록했고, 10년 영국 국채(길트) 수익률은 +0.3bp 상승한 4.833%를 보였다. 금리 파생상품(스왑)은 4월 30일 예정된 ECB(유럽중앙은행) 회의에서의 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있으며, 반면 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서의 25bp 인상 확률은 시장에서 1% 수준으로 거의 반영되지 않았다.
미국·해외 증시 마감
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. Euro Stoxx 50은 -0.70% 하락했고, 중국 상해종합지수는 -0.74% 하락했다. 일본 닛케이 225는 2주 최고점에서 급락해 -2.38% 하락으로 마감했다.
섹터별·종목별 특징
원유 급등으로 항공주와 크루즈 업종이 급락했다. United Airlines Holdings(UAL)와 Carnival (CCL)는 -3% 이상 하락했고 American Airlines Group (AAL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL)는 -2% 이상 하락했다. 또한 Southwest Airlines (LUV), Alaska Air Group (ALK), Delta Air Lines (DAL)는 각각 -1% 이상 하락했다.
자산운용 업종은 Blue Owl Capital이 두 개의 프라이빗 크레딧 펀드에서 환매 제한을 시행하겠다고 밝힌 뒤 하락했다. Ares Management(ARES)는 -3% 이상 하락했고 Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. Blue Owl Capital(OWL)과 Blackstone(BX)도 -1% 이상 하락했다.
금속 및 완제품 업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄·구리 등 다수 수입품에 대해 50% 관세를 유지하자 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상 하락했으며 Century Aluminum (CENX), Commercial Metals (CMC), Carrier Global (CARR)는 -1% 이상 하락했다.
반면 일부 종목은 기업활동·애널리스트 의견 등에 힘입어 급등했다. SBA Communications (SBAC)는 블룸버그 보도로 예비 인수 관심을 받으면서 +18% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승률을 기록했다. Globalstar (GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존이 인수 논의 중이라는 보도가 나오며 +13% 이상 상승했다. Wingstop (WING)는 Raymond James의 ‘Strong Buy’ 상향으로 +5% 이상 상승했다.
반도체업종에서는 Intel (INTC)이 아일랜드 공장 지분 절반을 매입하기 위해 142억 달러를 지불하기로 한 조치가 기업의 턴어라운드(회복)에 긍정적이라는 평가에 따라 나스닥 100 내 최고 상승 종목으로 +4% 이상 상승했다.
에너지·자원 관련 종목에서는 SM Energy (SM)가 BMO 캐피털 마켓의 목표주가 상향(26달러→33달러)에 힘입어 +4% 이상 상승했고, Matador Resources (MTDR)는 KeyBanc의 목표주가 상향(61달러→73달러)으로 +3% 이상 상승했다.
임상시험 실패 소식은 일부 바이오 종목을 끌어내렸다. Alto Neuroscience (ANRO)는 ALTO-101이 조현병 관련 인지장애 치료 2상에서 위약 대비 유의미한 차이를 보이지 못했다는 결과로 -7% 이상 하락했다.
Tesla (TSLA)는 1분기 차량 인도실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대에 못 미치며 -5% 이상 하락해 S&P 500과 나스닥 100에서 최대 낙폭을 기록했다. Estee Lauder (EL)는 Puig Brands SA와의 합병 협상 진전 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
기술적·정책적 설명(용어 해설)
호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해상 통로로 세계 원유 수송량의 상당 부분이 통과하는 곳이다. 이 해협의 통항이 차단되면 글로벌 원유 공급에 즉각적이고 큰 충격이 발생할 수 있다. E-mini 선물은 대표적 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 시장 참가자들이 단기 포지션 헤지나 투기 목적으로 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채 수익률과 물가연동채(TIPS) 수익률의 차이로, 시장의 인플레이션 기대를 나타내는 지표다. 또한 스왑 시장은 금리선물과 유사하게 각국 중앙은행의 정책금리 전망을 가격에 반영하는 파생상품 시장이다.
전문가 관측과 향후 영향 분석
시장 관측에 따르면 호르무즈 해협이 실제로 조속히 재개된다면 단기적으로 급등한 유가는 하락 반전할 가능성이 크다. 유가 하락은 항공·여행·운송업종의 비용 압력을 완화하고 기업실적 회복에 긍정적으로 작용해 주식시장 전반에 호재로 작용할 것이다. 반대로 해협 봉쇄가 장기화될 경우 유가는 높은 수준을 유지하거나 추가 상승할 가능성이 있으며, 이는 전세계 인플레이션을 재가속화하고 채권수익률 상승(금리 인상 압력)을 유발해 주식시장 특히 소비·여행·제조업종에 부정적 영향을 줄 것이다.
통화정책 측면에서는 유가 충격이 지속될 경우 단기적으로는 인플레이션 기대가 상승해 중앙은행의 긴축 우려를 부추길 수 있으나, 동시에 고유가로 인한 경기 둔화 리스크가 확대되면 중기적으로 완화적 스탠스로의 전환(금리 인하 기대)도 가능하다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 즉각적인 25bp 인상 가능성을 거의 반영하지 않고(약 1% 확률), ECB의 4월 30일 회의에서는 25bp 인상 가능성을 약 50%로 가격에 반영하고 있다. 이는 지역별 경기·물가 전망 차이와 지정학적 리스크가 복합적으로 반영된 결과다.
투자자 포인트
단기적으로는 유가와 지정학적 뉴스 흐름에 민감하게 반응하는 섹터(항공, 크루즈, 정유·에너지 인프라, 금속·제조업 등)에 대한 리스크 관리가 필요하다. 중장기 관점에서는 물가·금리 추세와 기업 실적을 주시하며 분산투자와 방어적 섹터(필수소비재, 헬스케어, 일부 고배당주) 비중 조정이 고려될 수 있다. 또한 채권 포지션은 금리 변동성 확대에 대비해 듀레이션 관리와 인플레이션 보호형 자산 검토가 유효하다.
기타 공지
이 기사에 언급된 주요 실적발표 예정일은 2026년 4월 6일(ECB Bancorp Inc/MD, Greene County Bancorp Inc, Immersion Corp, RxSight Inc)이다. 또한 기사 작성 시점에 Rich Asplund은 본문에 언급된 유가·종목 등 관련 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다고 명시되었다.
