미국 주요 지수가 초반 하락에서 회복하며 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 목요일 종가 기준 +0.11% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.13% 하락, 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.11% 상승으로 장을 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 6일, 배차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식지수는 목요일 초반 손실에서 회복해 대부분 상승 마감했다. 이는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 조속한 재개 가능성에 대한 기대감이 시장에 유입된 영향이다. 이날 주식 매도 포지션 차익실현(숏 커버링)이 나타났으며, 이는 이란의 국영 통신사 IRNA가 이란 외무부 부장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해 이란이 오만(Oman)과 함께 호르무즈 해협 통항을 모니터링하는 프로토콜을 작성하고 있다고 보도한 데 따른 것이다.
IRNA 보도 내용(요약): 이란이 오만과의 협의를 통해 호르무즈 해협을 통행하는 선박을 감시하는 프로토콜을 작성 중이라고 이란 외무부 부장관 카젬 가리바바디가 밝혔다.
목요일 주가는 또한 미국의 경제지표가 기대보다 양호하게 발표된 점에서 지지를 받았다. 주간 실업수당 신규 청구건수는 예측과 달리 9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 최저 수준을 기록했으며, 이는 당초 예상치인 212,000건 증가 전망과 대조된다. 또한 2월 무역적자는 -573억 달러로 집계되어, 예상치인 -606억 달러보다 적자폭이 축소되었다.
원유가격 급등과 지정학적 리스크는 이날 장 초반 매도 압력을 가했다. 도널드 트럼프 전 대통령(기사 원문은 ‘President Trump’로 표기)은 수요일 밤 대국민 연설에서 이란에 대해 향후 2~3주 내 보다 공격적인 조치를 취하겠다고 천명했으며, 호르무즈 해협의 신속한 재개에 대한 구체적 계획을 제시하지 않아 전쟁 종결 기대를 약화시켰다. 이에 따라 원유 가격(CLK26 기준)은 +11% 이상 급등했다.
중동 전쟁이 장기화될 가능성이 커지면서 원유 공급 우려가 심화되고 있다. 아랍에미리트(UAE)는 미국 및 동맹국들과 함께 무력으로 호르무즈 해협을 개방하는 데 협력할 준비를 하고 있으며, 이를 위해 유엔 안전보장이사회 결의 채택을 위해 로비 중이라는 보도도 전해졌다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내 끝난다 해도 호르무즈를 통한 정상적인 흐름이 회복되기까지 시간이 걸릴 것이라고 경고했다. 이는 일부 에너지 인프라가 손상되어 수리에 장기간이 소요될 수 있기 때문이다.
금융시장과 통화정책 전망 측면에서 시장은 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 1%로 가격에 반영하고 있다. 이는 현재의 지정학적·물가 압력 속에서 연준이 즉각적인 긴축을 가속화할 가능성이 낮음을 시사한다.
해외 증시는 목요일 전반적으로 하락 마감했다. 유로스톡스50는 -0.70%, 중국 상하이종합지수는 -0.74%, 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 급락해 -2.38%를 기록했다.
금리 및 채권시장
6월물 10년 미국 재무부 채권 선물(ZNM6)은 목요일 1틱 상승으로 마감했으며, 10년물 수익률은 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 이날 장중 국채는 초기에는 주식시장의 매도와 맞물려 안전자산 수요로 지지를 받으며 회복했다. 또한 급등한 에너지 가격이 세계 경제를 둔화시켜 연준이 금리를 인하할 수 있다는 우려가 10년물 수익률을 끌어내렸다.
그러나 목요일 초반 채권은 미국 노동시장의 강한 신호, 즉 주간 실업수당 청구건수의 2.5개월 최저 기록으로 인해 하락하기도 했다. 또한 원유가격의 급등은 기대인플레이션을 끌어올려 채권에 부담을 주었는데, 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1주일 만에 최고치인 2.361%로 상승했다.
유럽 국채금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.992%(+0.7bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.833%(+0.3bp)로 각각 마감했다. 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 정책회의에서 25bp 금리 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
섹터별·개별 종목 움직임
원유가격 급등의 직격탄을 맞아 항공 및 크루즈 업종은 연료비 상승 우려로 큰 폭 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 -3% 이상 떨어졌고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL)는 -1% 이상 하락했다.
자산운용업종도 불안정했다. Blue Owl Capital이 사모 대출 펀드 두 곳의 환매를 제한한다고 발표하며 환매 요청 급증을 언급하자, Ares Management(ARES)는 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. Blue Owl Capital(OWL)과 Blackstone(BX)도 -1% 이상 하락 마감했다.
금속 및 완제품 관련주도 트럼프 행정부의 철강·알루미늄·구리 수입품에 대한 관세(현행 50%) 유지 소식으로 약세를 보였다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR)는 -1% 이상 하락했다.
반면 개별 호재로 급등한 종목도 존재했다. 통신 인프라 업체 SBA Communications(SBAC)는 블룸버그 보도로 매수·인수 관심이 예비적으로 제기되었다는 소식에 +18% 이상 급등해 S&P 500 수익률 상위 종목을 이끌었다. 위성통신업체 Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도에 따라 아마존과의 인수 협상 보도로 +13% 이상 상승했다.
외식·소비주에서는 Wingstop(WING)이 Raymond James의 ‘Strong Buy’ 상향 및 목표주가 240달러 제시로 +5% 이상 상승했다. 반도체 및 기술주는 Intel(INTC)이 아일랜드 공장 지분 절반을 142억 달러에 다시 사들이는 조치가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라고 평가되며 +4% 이상 상승해 나스닥100 상승을 이끌었다.
원자재·에너지 종목에서는 SM Energy(SM)가 BMO의 목표주가 상향(26달러→33달러)으로 +4% 이상, Matador Resources(MTDR)는 KeyBanc의 목표주가 상향(61달러→73달러)으로 +3% 이상 상승했다.
임상 관련 뉴스도 주가에 큰 영향을 미쳤다. Alto Neuroscience(ANRO)는 정신분열증 관련 인지장애 치료제 ALTO-101의 2상 시험이 위약 대비 통계적 유의성을 확보하지 못했다는 소식에 -7% 이상 하락했다.
테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도가 358,023대로 컨센서스인 372,160대를 밑돌면서 S&P 500 및 나스닥100에서 가장 큰 낙폭을 기록해 -5% 이상 하락했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 합병 논의가 진전 중이라는 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
당일 예정 실적 발표(2026-04-06)
ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)이 이날 실적을 보고할 예정이었다.
용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해협으로 전 세계 원유 수송에 중요한 통로다. 전 세계 해상 원유 수송량 가운데 상당 비중이 이 해협을 통과하기 때문에 이 지역의 군사적 긴장이나 항로 봉쇄는 국제 유가와 에너지 공급에 즉각적인 영향을 미친다.
E-미니 선물(E-mini futures)는 표준 선물계약보다 크기가 작은 전자거래용 선물계약을 말한다. 투자자들이 주가지수의 향방에 대해 빠르게 포지션을 잡거나 헤지하기 위해 사용한다.
브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven inflation rate)은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표다. 해당 값이 상승하면 시장의 인플레이션 기대가 높아졌음을 의미한다.
전문적 분석 및 향후 시나리오
이번 시장 반등은 부분적으로는 지정학적 해소 기대, 부분적으로는 예상보다 양호한 미국 경제지표에 기인한다. 다만 원유가격의 +11% 급등과 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄 상황은 단기적으로 인플레이션 압력을 강화하고 기업 이익에 악영향을 미칠 수 있다. 특히 항공·크루즈·운송 섹터는 연료비 상승으로 손익 악화가 불가피하고, 소재·중공업 종목은 관세와 원자재비 상승으로 추가적인 이익 하방 리스크에 직면해 있다.
정책 측면에서는 원유 급등과 지정학적 불확실성으로 인해 시장금리 변동성이 커질 수 있다. 현재 시장이 4월 FOMC에서의 즉각적 금리 인상 가능성을 낮게 반영하고 있으나, 향후 물가상승이 지속되면 연준의 정책 경로는 다시 긴축 쪽으로 기울 가능성이 있다. 반대로 지정학적 충격으로 경기 둔화가 현실화하면 중앙은행들은 장기적으로 완화적 스탠스로 전환할 여지도 있다.
투자자 관점에서의 권고 시나리오로는 첫째, 단기적 방어 포지션(유틸리티·필수소비재·국채 등 안전자산)에 일부 비중을 두는 것, 둘째, 실물 인플레이션 헤지 수단(원자재·인플레이션 연동 채권 등)을 검토하는 것, 셋째, 지정학적 리스크가 완화될 경우 리스크 자산으로의 빠른 복귀 기회를 염두에 두는 것이다. 기업별로는 유동성, 부채구조, 원가전가 능력, 운송·연료비 노출 등을 기준으로 민감도를 평가해야 한다.
공시
기사 원문 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 공시했다. 본 문서는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 참고자료로만 활용되어야 한다.
