미국 주요 지수는 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 기대 속에 초반 하락분을 만회하며 대체로 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 목요일 종가 기준 +0.11% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수는 +0.11% 올랐다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승 마감했다.
2026년 4월 4일, Barchart의 보도에 따르면 증시는 목요일 초반의 약세를 딛고 호르무즈 해협이 조속히 재개될 수 있다는 기대로 대부분 상승 마감했다. 이날 단기 매도 포지션 커버링이 부각되었는데, 이는 이란 국영 통신사 IRNA가 이란 외무부 부장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)의 발언을 인용해 이란이 오만과 협약을 마련해 호르무즈 해협을 통행하는 선박을 공동으로 모니터링하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도한 데 따른 것이다.
같은 날 발표된 미국 경제지표도 주가를 지지했다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상과 달리 -9,000명 감소한 2.5개월 최저치인 202,000명을 기록해 노동시장의 강한 흐름을 시사했다(시장 예상: 212,000명). 또한 2월 무역적자는 -$57.3 billion으로 예상치 -$60.6 billion보다 축소됐다.
한편 주가는 장초반 유가 급등 여파로 하락 출발했다. 원유 가격은 전일 대비 +11% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 대통령의 대국민 연설에서 이란과의 전쟁 종료가 빠르게 이루어지지 않을 것이라는 전망을 사실상 부각시키고 호르무즈 해협을 재개하기 위한 구체적 계획을 제시하지 않으면서 투자심리에 부정적 영향을 미쳤기 때문이다.
트럼프 대통령은 연설에서 향후 2∼3주 동안 대이란 보다 강경한 조치를 취하겠다고 다짐했으나, 해협 재개와 관련한 구체적 일정은 제시하지 않았다.
원유 급등(거래상품: CLK26)에 따른 시장 파급효과도 이어졌다. 이란-중동 전쟁의 장기화 가능성 때문에 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태가 지속되면서 원유 가격은 상승 압력을 받고 있다. 아랍에미리트(UAE)는 미국과 다른 동맹국을 지원해 무력으로 해협을 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회 결의안을 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 종결되더라도 일부 에너지 인프라가 손상돼 복구에 시간이 걸려 호르무즈를 통한 정상적 흐름이 즉시 회복되기는 어려울 것이라고 경고했다.
금융시장에서는 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인상이 단행될 확률을 시장이 1%로 평가하고 있다(옵션·스왑 시장 기반). 이는 현재로서는 추가 금리인상의 가능성이 낮게 반영되고 있음을 의미한다.
해외 증시는 전반적으로 하락 마감했다. 유로스톡스 50 지수는 -0.70%, 중국 상하이 종합지수는 -0.74% 하락했고, 일본의 닛케이 225는 2주 만의 고점에서 급락해 -2.38%를 기록했다.
금리 및 채권 시장
6월 만기 10년물 미 재무부권(티-노트, ZNM6)은 목요일 종가 기준 1틱 상승했다. 10년물 금리는 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 주식시장의 일부 매도와 안전자산 선호로 인해 티-노트는 초반 손실에서 회복해 소폭 상승 마감했다. 또한 급등하는 에너지 가격이 글로벌 경기 둔화를 초래할 수 있다는 우려는 장기금리를 지지하는 요인으로 작용했다. 다만 목요일 초반에는 미국 노동시장 강세 신호로 실업수당 청구건수가 2.5개월 최저로 내려가 티-노트에 하방 요인으로 작용했다. 원유 가격의 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 10년물 브레이크이븐 인플레이션율이 1주일 만에 최고치인 2.361%까지 상승했다.
유럽 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.992%로 +0.7bp, 영국 10년물 길트 금리는 4.833%로 +0.3bp 상승했다. 스왑시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 50%로 가격에 반영하고 있다.
업종 및 주요 종목 흐름
원유 가격의 급등은 항공주와 크루즈 사업자에 큰 타격을 주었다. 항공·여행 관련 종목에서 유나이티드 항공홀딩스(UAL)와 카니발(CCL)은 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이언 크루즈라인(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 내렸다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL) 등도 각각 -1% 이상 하락했다.
자산운용사 관련주는 블루아울 캐피탈(Blue Owl)이 일부 프라이빗 신용 펀드의 환매를 제한한다고 밝히며 인출 요청 급증 소식이 전해지자 하락세를 보였다. 아레스 매니지먼트(ARES)는 -3% 이상, 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO)는 -2% 이상 하락했으며, 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 -1% 이상 내렸다.
트럼프 행정부가 많은 철강·알루미늄·구리 수입에 대해 기존의 50% 관세 유지를 결정하면서 금속 및 완제품 관련주도 약세를 보였다. 스탠리 블랙앤드데커(SWK)는 -3% 이상 하락했고, 센추리 알루미넘(CENX), 커머셜 메탈스(CMC), 캐리어 글로벌(CARR)은 -1% 이상 내렸다.
반면 일부 종목은 강세를 나타냈다. SBA 커뮤니케이션즈(SBAC)는 블룸버그 보도로 인수 가능성 등 여러 옵션을 검토 중이라는 소식이 전해지며 +18% 이상 급등해 S&P 500의 상승률 선두에 섰다. 글로벌스타(GSAT)는 파이낸셜타임스(FT) 보도로 아마존이 인수협상 중이라는 보도가 나오며 +13% 이상 상승했다. 윙스톱(WING)은 레이먼드 제임스의 강력 매수 상향으로 +5% 이상 올랐다.
인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분 절반을 되사는 데 142억 달러를 투입한 조치가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가에 힘입어 +4% 이상 상승했다. SM 에너지(SM)와 매타도어 리소시스(MTDR)는 각각 BMO 캐피탈과 키뱅크의 목표주가 상향으로 각각 +4% 이상, +3% 이상 상승했다.
임상 실패 소식으로 알토 신경과학(ANRO)은 -7% 이상 급락했다. 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도량이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌며 -5% 이상 급락해 S&P 500과 나스닥 100의 낙폭을 이끌었다. 에스티 로더(EL)는 푸익(Puig Brands SA)과의 결합 협상 진전 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
호르무즈 해협의 통항 재개 여부와 원유 공급 차질의 지속성은 단기적으로 에너지 가격, 인플레이션 기대, 금리, 그리고 섹터별 수익성에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 원유 공급 긴장이 지속될 경우 항공·여행 업종은 연료비 부담으로 수익성이 악화하고, 이는 해당 섹터 주가의 추가 하방 압력으로 이어질 가능성이 크다. 반면 에너지·정유 관련 기업은 매출·이익 개선 효과를 볼 수 있어 업종 간 차별화가 심화될 전망이다.
인플레이션 기대치 상승은 장기 금리(국채 금리)의 상방 요인으로 작용할 수 있어 주식시장 전체에는 부담이 될 수 있다. 특히 원자재 가격 상승이 광범위한 비용전가로 이어지면 기업의 순이익률이 하락할 수 있으며, 이는 주가 밸류에이션에 부정적 영향을 미친다. 다만 시장은 단기적으로 정부·동맹국의 군사·외교적 대응, 이란과의 협상 진전 여부, 에너지 인프라 복구 속도 등을 반영해 급변할 수 있다.
금리 정책 측면에서는 연준의 정책경로에 대한 불확실성이 여전하다. 현재 시장은 4월 회의에서의 추가 금리인상 가능성을 낮게 보고 있으나, 에너지 가격의 지속적 상승이 인플레이션을 재가속화할 경우 연준의 입장은 강화될 수 있다. 유럽의 경우 ECB의 4월 30일 회의에서의 금리인상 가능성이 약 50%로 반영돼 있어 대내외 충격 발생 시 전세계 금리·환율·자본흐름 변동성이 확대될 수 있다.
투자자 관점의 실용적 고려사항
단기적으로는 에너지 가격과 지정학적 리스크 지표(예: 호르무즈 통항 재개 협약 진전 상황, 유엔의 대응, IEA의 인프라 피해 평가 등)를 주시하는 것이 중요하다. 섹터별로는 항공·여행·레저 관련 포지션의 방어적 조정, 에너지·원자재 관련 익스포저의 재평가, 그리고 금리·인플레이션 민감 업종(예: 기술주 고밸류 기업)의 리스크 관리가 필요하다. 또한 채권시장 움직임과 브레이크이븐 인플레이션률을 함께 관찰해 실질금리 변화를 판단하는 것이 투자전략 수립에 실용적이다.
기타 이번 기사에 언급된 기업들의 실적 발표 일정으로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)의 실적 공시가 2026년 4월 6일로 표기돼 있다. 또한 본 기사 작성 시점의 공시·보도에 따르면 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다.
