미국 주요 지수는 호르무즈 해협의 조기 재개 기대에 힘입어 하락분을 만회하고 주로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.11% 상승해 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락, 나스닥 100 지수는 +0.11% 상승으로 장을 마쳤다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면 단기적으로는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 재개 기대가 증시의 하락 폭을 축소시켰다. 이날 장중 주식시장은 초기 약세 후 반등하는 흐름을 보였는데, 이는 이란 국영 통신 IRNA가 이란 부외무장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해 오만과 함께 호르무즈 해협의 통항 상황을 감시하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도한 데 따른 것이다.
이번 보도는 시장에서의 공포를 일시적으로 완화시키며 숏 포지션의 커버링(숏커버링)을 촉발했다. 동시에 이날 발표된 미국 경제 지표가 예상보다 양호하게 나와 추가적인 지지 요인이 됐다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 -9,000명 감소한 202,000명으로 2.5개월 만의 최저치를 기록해 노동시장의 강도를 시사했다(예상치는 212,000명 증가였음). 2월 무역적자는 570억 달러 적자로 집계돼(예상 -606억 달러) 적자 폭이 예상보다 축소됐다.
그러나 장 초반에는 유가 급등이 시장 약세를 촉발했다. 당일 국제 유가는 11% 이상 급등했는데, 이는 도널드 트럼프 대통령이 대(對)이란 전쟁의 조속한 종결 가능성을 일축하고 향후 2~3주 간 더욱 공격적인 대응을 시사하면서 호르무즈 해협의 조기 재개 가능성이 낮아졌다는 우려에서다. 트럼프 대통령은 연설에서 구체적인 해협 재개 계획을 제시하지 않았다.
원유시황과 지정학적 리스크도 장세에 큰 영향을 미쳤다. 원유 선물(CL K26)은 전일 대비 큰폭 상승을 이어갔고, 이란과의 갈등이 장기화될 가능성이 제기되자 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태가 지속되고 있다는 평가가 나왔다. 아랍에미리트(UAE)는 미군 등 우방과 함께 무력으로 해협을 개방하는 방안을 준비 중이며, 이에 대한 유엔 안전보장이사회 결의안을 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 끝나더라도 파이프라인·터미널 등 일부 에너지 인프라의 피해로 통항 정상화까지 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다.
금리·채권 시장 반응
6월 만기 10년 미 재무부 노트(ZNM6)는 전일 대비 소폭 상승 마감했고, 10년 물 금리는 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 주식시장 약세로 안전자산 선호가 강해지며 미 국채수요가 확대된 영향이다. 또한 급등한 에너지 가격은 향후 인플레이션 압력을 높일 수 있다는 우려로 채권시장에 지지 요인으로 작용했다.
다만 같은 날 발표된 미국의 노동시장 지표(신규 실업수당 청구건수 감소)는 단기적으로는 연준의 통화긴축(금리인상) 가능성을 높이는 요인으로 해석되어 국채 가격에는 일시적인 하방 압력을 가했다. 10년 물 인플레이션 기대(Breakeven)율은 2.361%로 1주일 만에 최고 수준을 보였다.
유럽 채권은 전체적으로 금리 상승세를 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.992%로 +0.7bp 올랐고, 영국 10년물 길트 금리는 4.833%로 +0.3bp 상승했다. 시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
업종·종목별 특징
항공주와 크루즈 운항업종은 유가 급등의 직격탄을 맞아 큰 폭으로 하락했다. United Airlines Holdings(UAL)과 Carnival (CCL)은 각각 -3% 이상 하락 마감했고, American Airlines Group(AAL), Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL)는 -2% 이상 하락했다. Southwest Airlines(LUV), Alaska Air Group(ALK), Delta Air Lines(DAL) 등도 -1% 이상 하락했다.
자산운용업체 주가는 일부 유동성 우려로 약세를 보였다. Blue Owl Capital이 두 개의 프라이빗 크레딧 펀드의 환매 제한을 검토한다고 밝힌 이후 Ares Management(ARES)는 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했고, Blue Owl Capital(OWL)과 Blackstone(BX)도 -1% 이상 하락했다.
스틸, 알루미늄, 구리 등 금속 및 완제품 관련주는 트럼프 행정부가 많은 철강·알루미늄·구리 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 하자 약세를 보였다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
반면 일부 종목은 호재성 뉴스로 급등했다. SBA Communications(SBAC)는 블룸버그 보도를 통해 잠재적 인수 관심을 받고 있다는 소식에 +18% 이상 급등해 S&P 500 종목 중 최대 상승폭을 기록했다. Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존(Amazon.com)과의 인수 논의 가능성이 전해지며 +13% 이상 올랐다. Wingstop(WING)은 Raymond James의 Strong Buy(강력매수) 상향과 목표주가 $240 제시에 힘입어 +5% 이상 상승했다.
기술주 중에서는 Intel(INTC)이 아일랜드 공장 지분 매입(약 142억 달러 규모로 보도된 자금 투입) 관련 평가가 긍정적으로 받아들여지며 나스닥 100에서 +4% 이상 상승폭을 보였다. SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)도 증권사들의 목표주가 상향으로 각각 +4%, +3% 이상 올랐다.
임상시험 실패나 실적 부진에 따른 하락도 있었다. Alto Neuroscience(ANRO)는 항정신병 연관 인지장애 치료 후보물질 ALTO-101의 2상 시험이 위약 대비 통계적 유의성을 달성하지 못했다는 발표로 -7% 이상 하락했다. Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도량이 358,023대로 컨센서스(372,160대)를 밑돌아 S&P 500 및 나스닥 100에서 -5% 이상 하락폭을 기록했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 합병 협상이 진전 중이라는 발표에도 불구하고 -2% 이상 하락 마감했다.
기초·용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해협으로 세계 원유 수송의 핵심 통로다. 전 세계 해상 원유 교역량에서 차지하는 비중이 커서, 이 해협의 봉쇄 또는 통항 차질은 국제유가의 급등과 글로벌 물류비용 상승으로 곧바로 연결된다. E-mini S&P와 같은 선물(파생상품)은 지수의 소규모 계약 단위로 개인·기관 투자자들이 지수 방향에 대해 거래할 수 있게 해 주는 상품이다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목 채권과 물가연동채 간 금리 차이를 통해 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 보여주는 지표다.
향후 시장 영향 및 전망(전문가적 관찰)
국제유가가 이번처럼 급등하고 호르무즈 해협의 통항 불안이 지속될 경우 단기적으로는 항공·여행·운송업종의 이익이 압박을 받으며 증시 변동성은 확대될 가능성이 크다. 에너지 비용 상승은 기업의 마진을 축소시키고 소비자 물가를 끌어올려 실질소비를 약화시킬 수 있다. 이에 따라 중앙은행(특히 연준)은 단기적으로는 인플레이션 압력 상승을 주시할 수밖에 없으며, 장기화될 경우 경기 둔화를 고려한 정책 전환(금리인하 등) 시점이 앞당겨질 수 있다는 점을 시장은 복합적으로 선반영하고 있다. 당장의 선호는 안전자산(국채 등)과 에너지·원자재 관련 자산으로 쏠리며, 소비·여행 관련 종목은 방어적 접근이 요구된다.
금리 측면에서는 단기적 인플레이션 상승 압력으로 명목 금리의 상승 압력이 존재하지만, 지정학적 불확실성이 고조되면 경기 둔화 우려로 수요 측면에서 채권으로의 피난처 수요가 생겨 금리가 하락하는 동시적 힘이 작용할 수 있다. 시장은 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp 인상 가능성을 현재 약 1%로 반영하고 있어, 즉각적 금리인상 가능성은 낮게 평가한다. 반면 유럽은 ECB의 정책 정상화(25bp 인상 예상 확률 약 50%)를 반영하고 있어 지역별 통화정책 차별화가 이어질 전망이다.
투자자 관점에서 단기적 리스크 관리 포인트는 다음과 같다. 첫째, 에너지 가격 변동에 민감한 섹터(항공·크루즈·운송·일부 제조업)의 포지션을 재점검할 것. 둘째, 기간 위험(채권 듀레이션) 관리와 함께 포트폴리오의 방어적 자산(단기국채, 현금성 자산) 비중을 검토할 것. 셋째, 지정학적 리스크가 장기화될 경우 실물 경제에 미치는 충격을 가늠해 경기민감주 비중을 신중히 조정할 필요가 있다.
기타 주요 정보
이날 공개된 실적 보고 일정으로는 ECB Bancorp Inc/MD (ECBK), Greene County Bancorp Inc (GCBC), Immersion Corp (IMMR), RxSight Inc (RXST)이 있다. 기사 작성자 릭 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권 중 어느 종목에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 추가적인 투자 자문을 제공하지 않는다.
발행일: 2026년 4월 6일 | 출처: Barchart (Rich Asplund 보도)
