미국 주요 지수는 4월 4일(현지시간) 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대와 미국 경제지표 호조에 힘입어 회복세를 보였다.
미국 증시에서 S&P 500 지수(SPX)는 +0.11% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락, 나스닥 100 지수는 +0.11% 상승으로 각각 마감했다. 선물 시장에서는 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)이 +0.08% 상승6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)이 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장중 초반 하락에서 회복해 대부분 상승 마감했다. 이는 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 낙관론과 함께 공매도 해소(쇼트 커버링)가 유입된 영향으로 해석된다. 이란 국영 통신사 IRNA는 이란 부외교장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)의 발언을 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 통항을 감시하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도했다.
미국의 경제지표도 증시에 지지 요인으로 작용했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 -9,000명 감소한 202,000명으로 2.5개월 만에 최저 수준을 기록해 고용시장의 강건함을 시사했다(시장 예상치는 212,000명으로 증가 예상). 또한 2월 무역적자는 -573억 달러로 집계돼 시장 예상치인 -606억 달러보다 개선된 것으로 나타났다.
장 초반에는 유가 폭등이 증시 압박 요인으로 작용했다. 원유 가격(CLK26)은 11% 이상 급등했는데, 이는 도널드 트럼프 전 대통령의 이란 관련 연설로 전쟁이 빠르게 끝나지 않을 것이라는 우려가 커졌기 때문이다. 트럼프 전 대통령은 연설에서 향후 2~3주 동안 대이란 보다 강경한 조치를 취할 것이라고 다짐했으며, 호르무즈 해협의 즉각적인 재개 계획을 제시하지 않았다.
원유와 호르무즈 해협 상황
원유 가격은 중동 분쟁이 장기화될 가능성이 높아지면서 계속 급등하고 있다. 호르무즈 해협은 세계 원유 수송의 요충지로, 사실상 통항이 중단된 상태가 지속되면 글로벌 원유 공급에 즉각적인 영향을 미친다. 아랍에미리트(UAE)는 미국과 동맹국이 필요 시 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 방안을 지원할 준비를 하고 있으며, 유엔 안전보장이사회의 결의를 촉구하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 안에 끝난다 하더라도 파이프라인·항만 등 에너지 인프라 피해로 인해 정상적 수송 흐름으로 복구되기까지 시간이 걸릴 것이라고 경고했다.
금리 및 채권시장
시장 참가자들은 이번 4월 연방공개시장위원회(FOMC, 4월 28~29일) 회의에서 +25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 1% 수준으로 가격에 반영하고 있다. 한편 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNM6)은 종가 기준 1틱 상승했고, 10년물 금리는 0.018%포인트(1.8bp) 하락해 4.301%를 기록했다. 장중 채권은 주식 급락에 따른 안전자산 선호 및 에너지 가격 급등에 따른 경기 둔화 우려로 지지를 받았다.
다만, 주간 실업수당 청구 건수 감소는 노동시장의 강세 신호로 채권에는 매도 요인으로 작용했고, 유가 급등에 따른 인플레이션 기대 상승도 채권 수익률에는 상방 압력을 가했다. 10년물 실질 인플레이션 브레이크이븐율은 1주일 내 최고치인 2.361%로 올라갔다. 유럽에서는 10년 독일 국채(분트) 금리가 2.992%로 +0.7bp 상승, 영국 10년물 길트 금리는 4.833%로 +0.3bp 상승했다. 금리 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 50% 수준으로 반영하고 있다.
업종 및 주요 종목 동향
유가 급등은 항공업종과 크루즈 업종에 직접적인 타격을 주었다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이지언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타 항공(DAL) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
자산운용업종에서는 Blue Owl Capital의 사모대출 펀드 환매 제한 발표로 충격이 파급되며 Ares Management(ARES)은 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)은 -2% 이상 하락했다. Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX) 역시 -1% 이상 하락했다.
철강·알루미늄·구리 등 원자재 및 완제품 관련주도 트럼프 행정부가 많은 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 하면서 약세를 보였다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등은 -1% 이상 하락했다.
종목별 상승세로는 SBA Communications(SBAC)가 +18% 이상로 S&P 500 내 상승률을 이끌었는데, 블룸버그의 보도에 따르면 회사가 인수 제안에 대한 예비 관심을 받고 있어 매각 등 다양한 옵션을 검토 중이라고 한다. Globalstar(GSAT)은 +13% 이상 상승했는데, 파이낸셜타임스 보도에 따르면 아마존닷컴이 인수를 논의 중이라는 소식이 영향을 미쳤다.
또한 Wingstop(WING)은 Raymond James의 강력 매수(Strong Buy) 상향과 목표주가 240달러 제시 소식에 +5% 이상 올랐고, 인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분 절반을 되사는 데 142억 달러를 지불하기로 한 조치가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가에 힘입어 +4% 이상 상승했다.
에너지·자원 관련 종목에서는 SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)가 각각 +4% 이상, +3% 이상 상승했는데, 증권사들의 목표주가 상향이 배경이다. 반면 바이오·의약 분야에서는 Alto Neuroscience(ANRO)가 ALTO-101의 2상 임상 실패 소식으로 -7% 이상 하락했다.
전기차업체 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌아 -5% 이상 급락하며 S&P 500과 나스닥 100의 하락을 주도했다. 에스떼로더(EL)는 스페인 브랜드 Puig와의 합병 협상 진전 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락 마감했다.
향후 영향과 시장 전망(전문가적 분석)
호르무즈 해협의 통항 불확실성은 원유 공급 차질에 따른 단기적 유가급등을 초래해 에너지 비용 민감 업종(항공, 운송, 운임 기반 서비스 등)에 즉각적인 부담을 가한다. 유가가 지속적으로 높은 수준을 유지할 경우 소비자 물가 상승 압력은 강화되고, 이는 중앙은행의 통화정책 기조에도 영향을 미친다. 다만 현재 시장이 4월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 추가 금리 인상 가능성을 극히 낮게(약 1%) 반영하고 있다는 점은, 단기 충격이 경기 둔화 우려로 이어질 경우 금리 인상 경로가 완만해질 수 있음을 시사한다.
채권시장은 유가 상승으로 인한 인플레이션 기대 상승과 안전자산 선호가 충돌하고 있어 변동성이 확대될 가능성이 있다. 유럽 측 금리 기대(ECB의 4월 30일 +25bp 가능성 50%)와 맞물려 글로벌 금리·환율 시장에서의 재조정이 불가피하다. 투자자들은 단기적으로는 지정학 리스크와 유가 동향에 민감하게 반응하겠지만, 중기적으로는 기업 실적, 노동시장 지표 및 중앙은행의 향후 메시지가 시장 방향성을 좌우할 전망이다.
기업별로는 에너지 비용 상승에 취약한 항공·크루즈·운송 업종의 수익성 악화 가능성을 주시해야 하며, 자산운용·사모대출 펀드 관련 돌발 변수(환매 제한 등)는 금융업종의 유동성 프리미엄을 높일 수 있다. 반면, 방어적 성격의 필수소비재(consumer staples)나 에너지·원자재 업종은 수혜를 볼 가능성이 있다.
용어 설명:
• E-mini 선물: S&P 500이나 나스닥 등 주요 지수의 소액화된 선물계약으로, 개별 투자자들도 거래하기 쉬운 표준화된 파생상품이다.
• T-note(미국 10년물 국채): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 글로벌 금리·위험 프리미엄의 기준이 된다.
• 브레이크이븐 인플레이션율: 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 금리 차이로, 시장이 예상한 평균 인플레이션 수준을 가리킨다.
기타·공시
이번 기사에 언급된 기업들의 향후 실적발표 일정으로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 있다(기준일 2026년 4월 6일).
한편, 본 기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 보도는 제공된 정보와 데이터에 근거한 사실 전달 및 전문적 시장 해석을 목적으로 한다.
