미국 증시가 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대에 힘입어 장중 하락을 만회하며 대부분 종목이 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 목요일 종가 기준으로 +0.11% 상승했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.13% 하락, 나스닥100 지수는 +0.11% 상승으로 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수는 목요일 초반의 손실에서 회복해 대부분 상승 마감했는데 이는 호르무즈 해협이 조만간 재개될 수 있다는 기대와 관련이 있다. 이날 단기 포지션 정리(숏 커버링)가 나타났는데, 이는 이란의 국영 통신 IRNA가 이란 부장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 통항을 감시하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도한 데 따른 것이다.
같은 날 발표된 미국 경제지표도 증시의 지지 요인으로 작용했다. 주간 신규 실업수당 청구건수은 예기치 않게 9,000건 감소하며 2.5개월 만의 최저치인 202,000건을 기록했고, 이는 시장 예상치인 212,000건 증가 전망과 대조를 이뤘다. 또한 2월 무역수지는 -573억 달러로 집계되어 예상치 -606억 달러보다 적자 폭이 좁아졌다.
목요일 장은 원유 가격 급등으로 초반 하락세로 시작했다. 원유 가격은 +11% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁이 빠르게 끝날 것이라는 기대를 일축했기 때문이다. 수요일 저녁 대국민 연설에서 트럼프 대통령은 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 공격적인 조치를 취할 것이라고 밝히면서도 호르무즈 해협을 재개하기 위한 구체적 계획은 제시하지 않았다.
원유 시장과 지정학적 리스크도 주요 변수로 작용했다. 이란과의 분쟁이 장기화할 가능성과 함께 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상태가 지속되면서 원유(클락, CLK26)는 급등세를 이어갔다. 아랍에미리트(UAE)는 미·동맹국과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안보리 결의 채택을 적극적으로 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 설사 전쟁이 몇 주 내에 종료되더라도 일부 에너지 인프라가 피해를 입어 호르무즈를 통한 정상 유류 흐름 회복에는 상당한 시간이 소요될 것이라고 경고했다.
통화·금리 전망 요약
시장 참가자들은 4월 28~29일 예정된 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 금리를 25bp(0.25%포인트) 인상할 확률을 1%로 평가하고 있다. 이는 현재의 물가·고용 지표와 지정학적 리스크를 반영한 매우 낮은 확률이다.
해외 증시 동향을 살펴보면 유럽과 아시아 대부분 시장이 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.70% 하락했고 중국 상하이종합지수는 -0.74%를 기록했다. 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 하락하며 -2.38%로 크게 밀렸다.
금리 및 채권 시장
6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(10-year T-note, ZNM6)은 목요일 +1틱 상승 마감했으며, 10년물 금리는 -1.8bp 하락해 4.301%를 기록했다. 주식 시장의 급락 우려가 안전자산 수요를 자극하면서 T-note로의 유입이 나타난 동시에, 에너지 가격 급등에 따른 인플레이션 기대치 상승이 장기 물가연동금리(브레이크이븐)를 끌어올리는 상충 요인으로 작용했다. 실제로 10년 브레이크이븐 인플레이션율은 1주일 만에 최고치인 2.361%로 상승했다.
유럽도 금리 상승 흐름을 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.7bp 상승해 2.992%가 되었고, 영국 10년물 길트 금리는 +0.3bp 상승해 4.833%를 기록했다. 금리 스왑 시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 기준금리가 25bp 인상될 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목별(섹터별) 움직임
원유 급등은 항공·크루즈 업종에 큰 타격을 주었다. 유나이티드항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 각각 -3% 이상 급락했고, 아메리칸항공(American Airlines Group, AAL), 노르웨이언크루즈(NCLH), 로열카리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카에어(ALK), 델타(DAL) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
자산운용 섹터에서는 블루아울 캐피털(Blue Owl Capital)이 사모 신용펀드의 환매 제한을 선언하며 환매 요청 급증을 언급하자, 에어스 매니지먼트(Ares Management, ARES)는 -3% 이상, 아폴로 글로벌(Apollo Global Management, APO)은 -2% 이상 하락했다. 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 -1% 이상 하락했다.
금속·완제품 관련 종목은 트럼프 행정부가 많은 철강·알루미늄·구리 수입품에 대해 50% 관세를 유지하면서 하방 압력을 받았다. 스탠리 블랙앤드데커(SWK)는 -3% 이상, 센추리 알루미늄(CENX), 커머셜 메탈스(CMC), 캐리어 글로벌(CARR)은 -1% 이상 하락했다.
개별 종목에서는 SBA 커뮤니케이션즈(SBAC)가 인수 가능성에 대한 예비 관심을 받았다는 블룸버그 보도 이후 +18% 이상 급등해 S&P500의 최고 상승주가 되었다. 글로벌스타(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존이 인수 협상을 진행 중이라는 소식에 +13% 이상 상승했다. 윙스톱(WING)은 레이먼드 제임스의 ‘Strong Buy’ 상향과 목표주가 240달러 제시로 +5% 이상 상승했다.
반도체 분야에서는 인텔(INTC)이 아일랜드 공장의 절반을 되사기 위해 142억 달러를 지불한다는 조치가 회사의 턴어라운드 스토리에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가로 나스닥100 상승주를 이끌며 +4% 이상 상승했다. SM 에너지(SM)도 BMO 캐피털이 목표주가를 26달러에서 33달러로 상향 조정하면서 +4% 이상 상승했고, 매터도어 리소시스(MTDR)는 KeyBanc가 목표주가를 61달러에서 73달러로 올리자 +3% 이상 올랐다.
임상실패 소식은 바이오 섹터에 하방 압력을 가했다. 알토 뉴로사이언스(ANRO)의 ALTO-101은 정신분열증 관련 인지장애 치료 임상 2상에서 위약 대비 통계적 유의성을 확보하지 못해 -7% 이상 급락했다.
전기차업체 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도대수가 358,023대로 시장 컨센서스 372,160대를 밑돌며 -5% 이상 급락, S&P500 및 나스닥100의 하락을 주도했다. 에스티로더(EL)는 푸익(Puig Brands SA)과의 결합 협상을 진행 중이라는 발표로 -2% 이상 하락했다.
주요 기업 실적 및 예정 일정
다가오는 실적 발표(2026-04-06)로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)가 예정되어 있다.
기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단은 독자의 책임이다.
전문 용어 설명
E-미니(E-mini): 주가지수를 모사하는 소형 선물계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채를 의미하며 장기 금리의 기준으로 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채 간의 수익률 차이로 향후 인플레이션 기대를 나타내는 지표다. 스왑 시장이 반영하는 확률은 금리선물·옵션 등을 통해 시장이 특정 정책 결정의 가능성을 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다. FOMC는 연방공개시장위원회로 미국의 기준금리를 결정하는 기구이며, ECB는 유럽중앙은행을 의미한다.
시장에 대한 분석 및 향후 영향 전망
호르무즈 해협의 봉쇄 및 지정학적 긴장은 원유 공급 우려를 즉각적으로 자극해 에너지 가격을 급등시키며 항공·여행·운송·제조업종의 비용 구조를 악화시킨다. 만약 호르무즈가 조기에 안전하게 재개된다면 유가의 급등 압력이 완화되어 취약 섹터가 점진적으로 회복하는 경로가 예상된다. 반대로 해협 봉쇄가 장기화되거나 무력 개입 시나리오가 현실화될 경우 유가는 추가 상승할 가능성이 크며 이는 단기적으로 기업 이익과 소비자 물가를 압박해 경기 둔화 우려를 키울 수 있다.
연준(Fed)은 현재로서는 4월 회의에서의 추가 인상 가능성을 낮게 본다. 그러나 원유·에너지 가격 상승이 지속되면 물가상승 압력(특히 소비자물가 상승)으로 이어져 중기적으로 통화정책 결정에 영향을 줄 수 있다. 궁극적으로는 금리 경로의 불확실성이 커져 주식·채권 모두 변동성이 확대될 가능성이 있으며, 투자자들은 에너지 및 방어적 섹터(유틸리티, 생활필수품, 일부 금융)를 상대적 안전처로 재평가할 수 있다.
섹터별 투자 전략 측면에서는 단기적으로는 에너지·원자재 관련 종목의 수익성 개선 기대가 있는 반면, 항공·여행 관련 업종은 연료비 상승의 직접적 영향을 받아 추가적인 비용 전가가 어려운 구조에서는 실적 압박이 지속될 수 있다. 금리 민감 섹터(예: 성장주, 기술주)는 경기 둔화 신호가 강해질 경우 재평가의 대상이 되나, 실제로는 개별 기업의 펀더멘털과 실적 가시성이 중요한 분기점이 될 것이다.
종합하면, 단기적으로는 지정학적 변수와 원유 가격의 방향성이 금융시장 변동성을 좌우할 전망이며, 중장기적으로는 이들 충격이 물가 및 금리 경로에 미치는 영향이 투자 전략과 정책 결정의 핵심 변수가 될 것이다.
