미국 주요 지수는 4월 6일(현지시간) 장중 약세를 딛고 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대에 힘입어 대부분 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.11% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.13% 하락으로 마감했고, 나스닥 100 지수(IUXX)는 +0.11% 상승으로 장을 마감했다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면 이날 6월 E-마니(S&P) 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 E-마니(나스닥) 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다. 장중 초반 약세에서 지수들은 회복세를 보였는데, 이는 호르무즈 해협이 곧 재개될 수 있다는 기대감과 함께 단기적으로 숏 커버링(공매도 포지션 정리)이 유입된 데 따른 것이다.
회복의 직접적 계기는 이란 국영 통신 IRNA의 보도로, 이란 부외교장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해
“이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 해상 교통을 감시하기 위한 프로토콜 초안을 작성하고 있다”
고 전했다는 내용이다. 이 보도로 인해 시장에서는 해협 통행이 관리·재개될 가능성이 커졌다는 해석이 나왔다.
같은 날 발표된 미국의 경제지표도 주식시장에 지지 요인으로 작용했다. 주간 실업수당 청구건수는 예기치 않게 -9,000명 감소한 202,000명으로 집계되어 2.5개월 만의 최저 수준을 기록했고, 이는 전문가들의 212,000명 증가 예상과 대조적이었다. 또한 2월 무역적자는 –573억 달러로 발표되어, 시장 예상치인 –606억 달러보다 적자 폭이 축소됐다.
다만 장 초반에는 유가 급등이 투자심리를 압박했다. 도널드 트럼프 전 대통령(문맥상 연설자)은 전날 대중 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 강경한 행동을 취하겠다고 밝히며 호르무즈 해협의 조속한 재개에 대한 명확한 계획을 제시하지 않아 긴장이 고조됐다. 이에 따라 원유 가격은 +11% 이상 급등했다.
상품시장에서는 원유(클락스톤 코드 CLK26)의 급등이 두드러졌다. 전쟁이 장기화될 조짐을 보이면서 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄 상태에 머물러 공급 차질 우려가 커졌고, 아랍에미리트(UAE)가 미군 및 동맹국들과 함께 해협을 무력으로 여는 방안을 준비 중이며 유엔 안전보장이사회 결의 채택을 위해 로비를 벌이고 있다는 보도가 이어졌다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 끝나더라도 일부 에너지 인프라가 손상되어 정상적 유류 흐름 복구에는 시간이 소요될 수 있다고 경고했다.
금리·채권시장 반응
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 전일 대비 +1틱 상승 마감했으며, 10년물 기준 수익률은 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 주식시장 변동성 확대가 안전자산 선호를 촉발하면서 장기 국채 수요가 일부 회복된 영향으로 풀이된다. 다만 실업수당 청구건수의 예상 밖 감소는 노동시장 강세 신호로서 단기적으로는 매도 요인(매파적 요인)으로 작용했고, 원유가격의 급등은 인플레이션 기대를 높여 실질수익률에 영향을 미쳤다. 10년물 브레이크이븐 인플레이션율은 1주일 내 최고치인 2.361%로 상승했다.
유럽 장에서 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +0.7bp 상승한 2.992%, 영국의 10년 길트 수익률은 +0.3bp 오른 4.833%로 마감했다. 스왑 시장은 4월 30일로 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
업종·종목별 동향
원유 급등의 직격탄으로 항공주와 크루즈 운항업체들이 큰 폭으로 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 로열캐리비언(RCL)은 2% 이상 동반 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL) 등도 1% 이상 하락 마감했다.
자산운용업종에서는 Blue Owl Capital이 사모대출 펀드 두 곳에 대해 환매 제한을 도입하겠다고 발표한 영향으로 Ares Management(ARES)가 3% 이상, Apollo Global Management(APO)가 2% 이상 하락했다. Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 1%대 하락을 기록했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속 및 가공제품 관련주는 트럼프 행정부가 다수 제품에 대해 50% 관세를 유지한다고 발표한 여파로 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR)도 1% 이상 하락했다.
반면 SBA Communications(SBAC)는 인수 가능성에 대한 예비 관심을 받았다는 블룸버그 보도로 18% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승주가 됐다. Globalstar(GSAT)은 파이낸셜타임스 보도로 아마존(Amazon.com)이 인수 협상을 진행 중이라는 관측에 힘입어 13% 이상 상승했다. Wingstop(WING)은 Raymond James의 강력 매수 상향과 목표주가 $240 제시에 힘입어 5% 이상 상승했다.
반도체 관련으로는 인텔(INTC)이 아일랜드 공장 지분 절반을 매수하기 위해 142억 달러를 지불하기로 한 조치가 회복의 신호로 받아들여지며 4% 이상 상승했고, 에너지주 SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)도 각각 목표주가 상향 소식에 따라 4%, 3%대 상승을 기록했다.
임상 실패 소식으로 Alto Neuroscience(ANRO)는 임상 2상에서 ALTO-101이 통계적 유의성 확보에 실패했다는 발표로 7% 이상 급락했다. 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도량이 358,023대로 컨센서스 372,160대보다 적다는 발표 이후 5% 이상 큰 폭 하락해 S&P 500과 나스닥 100의 하락을 주도했다. 뷰티업체 Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 합병 협상 진행 소식에도 불구하고 2% 이상 하락했다.
전문가 해설 및 향후 영향 전망
금융시장에서는 몇 가지 핵심 변수들이 상호작용하고 있다. 첫째, 지정학적 리스크(이란-호르무즈)로 인한 원유 공급 우려는 단기적으로 에너지 섹터와 항공·여행 관련 업종의 실적 부담을 키울 가능성이 크다. 원유가격의 급등은 제조업·운송업체의 비용 상승으로 이어져 기업 이익률을 압박할 수 있다.
둘째, 실업수당 청구건수의 감소와 같은 노동시장 강세 지표는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로에 상방 리스크로 작용한다. 다만 시장은 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 추가 25bp 금리인상 가능성을 단 1%로 가격에 반영하고 있어 즉각적인 금리 인상 가능성은 낮게 보고 있다. 그럼에도 불구하고 지속적 물가상승 압력이 확인될 경우 향후 정책 기조에 대한 재검토가 불가피하다.
셋째, 채권시장은 현재 안전자산 수요 확대와 인플레이션 기대의 동반 상승이라는 상충되는 요인을 소화하고 있다. 단기적으로는 증시 변동성 확대 시 국채 수요가 재차 늘어날 소지가 크지만 중장기적으로는 에너지 가격이 높아진 상태가 지속된다면 채권 수익률(금리)은 재상승할 수 있다. 이 경우 주식시장에는 추가적인 하방 압력이 가해질 수 있다.
결론적으로 단기적으로는 호르무즈 해협의 운항 정상화 신호가 주식시장에 안도 요인으로 작용할 수 있으나, 지정학적 긴장이 여전히 높은 가운데 원유 가격의 변동성은 당분간 투자심리를 제약할 전망이다. 투자자들은 정책 일정(미국 4월 FOMC, 유럽 4월 ECB)과 향후 원유 흐름 복구 속도, 그리고 기업별 연간 실적과 비용 구조 변화를 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
용어 설명
호르무즈 해협은 중동 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해협으로 전 세계 원유 해상 수송량의 상당 부분이 이 해협을 통과한다. 해협이 봉쇄되거나 통행에 제약이 생기면 국제 원유 공급에 즉각적인 충격을 줄 수 있다.
E-마니(전자 상계 선물)는 소액 증거금으로 대형 기초지수의 가치 변동에 투자할 수 있는 선물계약을 지칭한다.
브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 인플레이션연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 시장의 향후 인플레이션 기대를 나타내는 지표다.
초기 실업수당 청구건수는 매주 발표되는 고용 지표로 노동시장의 단기 변화를 보여준다.
기타 공시 및 일정
이날(2026-04-06) 실적 보고 일정으로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 있다.
기사 작성자 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 모든 정보는 정보 제공을 위한 것이며 투자 판단의 전적인 근거로 삼기 전에 추가 확인이 필요하다.
