미국 증시는 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 기대와 함께 목요일 초반 손실을 만회하며 대부분 지수에서 소폭 상승 마감했다.
2026년 4월 6일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 스탠더드앤드푸어스 500 지수(S&P 500)는 목요일에 +0.11% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average)는 -0.13% 하락 마감했으며, 나스닥 100 지수(Nasdaq 100)는 +0.11% 상승으로 장을 마쳤다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
시장은 초반 하락에서 반등했다. 이는 이란 국영 통신사 IRNA가 이란의 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 외무부 차관을 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 해협 통항을 감시하는 프로토콜(절차)를 마련하고 있다고 보도한 이후 단기 매도 포지션의 일부가 환매된 결과다. 이 소식은 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 기대를 자극했다.
노동시장 및 무역지표도 지수에 지지 요인으로 작용했다. 연방정부가 발표한 주간 신규실업수당 청구 건수는 예상을 벗어나 9,000건 감소한 202,000건으로, 2.5개월 최저를 기록했다(시장 예상은 212,000건으로 증가 전망). 또한 2월 무역수지 적자는 572억 달러(-$57.3bn)로 집계되며 예상치인 -$60.6bn보다 개선된 수치를 보였다. 이러한 경제지표는 단기적으로 주식시장에 긍정적 영향을 미쳤다.
하지만 장중 등락의 배경에는 지정학적 리스크 확대가 있었다. 전일(수요일) 도널드 트럼프 대통령의 연설은 이란과의 전쟁 종결에 대한 빠른 기대를 일축했고, 향후 2~3주 동안 보다 공격적인 조치를 취하겠다고 밝혔으며 호르무즈 해협을 조속히 재개하겠다는 구체적 계획은 제시하지 않았다. 이 발언 직후 원유 가격은 +11% 이상 급등하며 시장에 충격을 줬다.
원유 시장과 지정학적 상황에 대한 추가 설명을 덧붙이면, 호르무즈 해협은 세계 원유 공급의 중요한 관문으로 기능한다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 끝나더라도 손상된 에너지 인프라의 수리와 정상 흐름 회복에는 상당한 시간이 소요될 수 있다고 경고했다. 아랍에미리트(UAE)는 미국과 동맹국을 도와 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 유엔 안전보장이사회 결의를 통해 이를 승인받기 위해 로비를 하고 있다.
채권 및 금리 움직임
6월 만기 10년 미 재무부 노트(ZNM6)는 목요일 1틱 상승 마감했으며, 10년물 금리는 -1.8bp 하락해 4.301%를 기록했다. 장중에는 주식 매도세가 안전자산인 국채 수요를 견인하며 국채 가격이 지지를 받았다. 다만 단기적으로는 주간 실업수당 청구 건수의 예외적 하락이 연준(Fed)의 정책에 대해 매파적 신호로 해석되어 금리 상승 압력을 주기도 했다.
더불어 10년 물 실질(평형) 인플레이션 기대치인 브레이크이븐 인플레이션율은 원유 가격 급등 영향으로 2.361%로 1주일 만의 최고를 기록했다. 유럽에서는 10년 독일 국채(분트) 수익률이 +0.7bp 상승해 2.992%, 10년 영국 길트 수익률은 +0.3bp 상승해 4.833%를 기록했다. 금리스왑 시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 인상 가능성을 약 50%로 가격에 반영하고 있다.
미국 연준의 4월 28~29일 FOMC 회의에서는 25bp 인상 가능성이 1%로 시장에 반영되어 있다.
섹터별·종목별 주요 흐름
원유 가격의 급등은 항공 및 크루즈 업종에 큰 부담을 줬다. 유나이티드항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸항공(American Airlines Group, AAL), 노르웨이언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL) 등은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL) 등도 -1% 이상 하락 마감했다.
자산운용사 관련주도 타격을 받았다. 블루 아울 캐피털(Blue Owl Capital)이 사모크레딧 펀드 두 곳에 대해 환매를 제한하겠다고 발표하면서 Ares Management(ARES)는 -3% 이상 하락, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했고, Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 각각 -1% 이상 하락했다.
또한 트럼프 행정부가 철강, 알루미늄, 구리 등 다수의 수입품에 대해 50% 관세 정책을 유지하면서 철강·완제품 관련주도 약세를 보였다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등도 -1% 이상 하락했다.
반면 개별 호재를 받은 종목은 강세를 나타냈다. 통신 인프라 업체인 SBA Communications(SBAC)는 블룸버그 보도로 예비 인수 관심을 받으며 +18% 이상 급등해 S&P 500의 최대 상승 종목이 됐다. 위성통신업체 Globalstar(GSAT)는 +13% 이상 상승했으며, 파이브앤드다이브 외식 프랜차이즈 Wingstop(WING)은 레이몬드 제임스의 투자의견 상향으로 +5% 이상 올랐다.
반도체 대기업 인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분 절반을 되사기 위해 $142억(=14.2bn달러)을 지불하기로 한 조치가 회사의 턴어라운드에 우호적이라는 의견에 힘입어 +4% 이상 상승하며 나스닥 100의 선두 주자 역할을 했다. 에너지주 SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)는 각각 목표주가 상향으로 +4%, +3% 이상 올랐다.
한편 임상시험 실패 뉴스는 바이오주에 충격을 주었다. Alto Neuroscience(ANRO)는 ALTO-101의 통계적 유의성 확보 실패 소식으로 -7% 이상 급락했다. 전기차 기업 Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도량이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌아 -5% 이상 급락해 S&P 500 및 나스닥 100의 최대 낙폭 종목이 됐다. 화장품 기업 Estee Lauder(EL)도 Puig Brands SA와의 합병 협상 진전 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락 마감했다.
향후 전망 및 영향 분석
첫째, 호르무즈 해협의 장기 폐쇄 또는 흐름 제약이 지속될 경우 글로벌 원유 공급 차질로 인한 유가 상승 압력은 계속될 가능성이 크다. 이는 항공·여행·운송업종의 연료비 부담을 증가시켜 해당 업종의 실적과 주가에 하방 압력을 가할 것이다. 또한 원자재 및 제조업체의 비용 상승은 최종 소비재 가격에 반영되어 전반적인 물가상승률을 자극할 수 있다.
둘째, 유가 상승이 지속되면 인플레이션 기대치가 추가로 상승할 수 있고, 이는 장기 국채금리 상승으로 연결될 수 있다. 현재 10년물 금리가 4.301% 수준으로 내려왔지만, 유가 충격이 계속될 경우 다시 상승 전환할 여지가 있다. 금리 상승은 주식 밸류에이션에 부담을 주며 특히 성장주에 대한 할인율을 높여 주가 하방 압력으로 작용할 가능성이 높다.
셋째, 연준의 통화정책 경로에도 영향이 불가피하다. 단기적으로는 고용지표가 견조한 모습(주간 실업수당 청구건수의 예외적 하락)이 연준의 매파적 입장을 지지하나, 유가 급등으로 인한 인플레이션 가속은 향후 연준의 정책 결정에 양면적 압력을 가한다. 즉, 경기 둔화 우려가 커지면 금리 인하 기대가 생길 수 있으나 인플레이션이 문제라면 금리 인상 가능성 또는 긴축 유지로 이어질 수 있다.
넷째, 지정학적 불확실성 심화는 안전자산 선호를 강화해 달러화·미국 국채·금 등으로의 자금 흐름을 촉진할 수 있다. 단기적으로는 위험선호 축소로 주식시장의 변동성이 확대될 가능성이 크다.
투자자 관점에서의 시사점은 다음과 같다. 원유 관련 리스크가 현실화될 경우 에너지·원자재 섹터의 실적 변동성은 확대되며, 항공·여행·소비재 등 에너지 민감 업종은 방어적 포지셔닝이 필요하다. 동시에 채권 포트폴리오의 듀레이션 관리, 인플레 헤지 수단(예: 실물자산·인플레 연동 채권)의 고려가 요구된다. 단기 트레이딩 관점에서는 지정학적 뉴스의 영향으로 시장이 과민 반응할 수 있으므로 리스크 관리(손절·포지션 사이징)를 강화하는 것이 바람직하다.
용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz): 페르시아만과 오만만을 연결하는 해상 요충지로, 세계 원유 수송에서 중요한 관문이다. 전 세계적으로 운송되는 원유의 상당 부분이 이 해협을 통과한다.
E-미니(E-mini): 주요 지수(예: S&P 500, 나스닥 100)를 기반으로 한 소규모 표준화 선물계약으로, 기관과 개인 투자자 모두가 지수에 대한 레버리지 포지션을 취할 때 사용한다.
브레이크이븐 인플레이션율(Breakeven inflation): 명목 국채와 물가연동국채 사이의 수익률 차이로 계산되는 기대 인플레이션 지표다. 이 값이 오르면 시장의 향후 물가상승 기대가 높아졌음을 시사한다.
FOMC(Federal Open Market Committee): 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책을 결정하는 기구로, 기준금리 결정과 공개시장조작 정책을 심의·의결한다.
분트(Bund), 길트(Gilt): 분트는 독일 국채, 길트는 영국 국채를 의미한다. 유럽의 대표적 국채 지표로 금융시장의 안전자산 선호도를 반영한다.
기타 참고
해당 기사에서는 2026년 4월 6일 발표된 시장 지표와 기업별 주가 변동, 정부·국제기구의 발언 등을 종합해 보도했다. 본문에 언급된 기업명, 수치, 날짜는 기사 출처의 발표를 기준으로 표기했으며, 기사 작성일 기준으로 집계된 시장 마감치와 경제지표를 포함하고 있다.
작성자 및 공시: 작성자는 Rich Asplund이며, 기사 게시 시점에 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 본인이 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않음을 밝혔다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
