미국 주요 지수는 4월 6일(현지시간) 장마감에서 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.11% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.13% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.11% 상승 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수는 장 초반의 하락분을 만회하며 대체로 상승 마감했다. 시장 참가자들은 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 조속한 재개 가능성에 주목한 결과 단기 숏커버링(short covering)이 나타났다. 이는 이란 국영 통신사 IRNA가 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 이란 부외교장관의 발언을 인용해 이란이 오만과 함께 해협 통행을 감시하기 위한 프로토콜을 마련하고 있다고 보도한 데 따른 것이다.
같은 날 발표된 미국 경제지표도 주가에 지지로 작용했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 9,000건 감소하며 2.5개월 내 최저치인 202,000건을 기록했고, 이는 시장이 예상한 212,000건(증가 예상)을 밑도는 수치였다. 또한 2월 무역적자는 -$57.3억(미국 달러)으로, 예상치인 -$60.6억보다 개선됐다.
다만 주식은 장 초반 유가 급등으로 약세로 출발했다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁이 조속히 끝나지 않을 것임을 언급하면서 호르무즈 해협의 신속한 재개 가능성에 대한 기대를 어둡게 만들었기 때문이다. 트럼프 대통령은 수요일 저녁 대국민 연설에서 향후 2~3주 내에 이란에 대해 보다 적극적인 조치를 취하겠다고 밝혔으나, 해협 재개를 위한 구체적 계획은 제시하지 않았다.
국제 유가(CL 선물, CLK26)는 계속 급등세를 보였다. 이란 전쟁이 장기화 조짐을 보이며 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄 상태로 남아 있어 공급 차질 우려가 커진 데 따른 것이다. 아랍에미리트(UAE)는 미군 및 동맹국과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비 중이며, 이를 위해 유엔 안전보장이사회 결의 채택을 추진하고 있는 것으로 알려졌다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 종료되더라도 일부 에너지 인프라가 손상되어 정상적인 흐름으로 복구되기까지 상당한 시간이 소요될 것이라고 경고했다.
금리 및 채권 동향
6월 만기 10년 미국 국채선물(ZNM6)은 장중 등락 끝에 +1틱 상승 마감했고, 10년 만기 국채 수익률은 -1.8bp 하락한 4.301%로 마감했다. 주식 매도에 따른 안전자산 선호와 에너지 가격 급등이 경제 성장에 하방 리스크를 주며 채권 수요를 자극한 결과다. 반면 장 초반에는 미국의 노동시장 강세를 시사하는 주간 실업수당 청구 건수 감소 및 유가 급등으로 인한 인플레이션 기대 상승(10년 미결제물가인플레이션 브레이크이븐이 1주일 만에 2.361%로 상승)이 채권에 압박을 주기도 했다.
유럽 국채 역시 전일 대비 수익률이 상승했다. 독일 10년물 분트는 +0.7bp 오른 2.992%, 영국 10년물 길트는 +0.3bp 오른 4.833%로 각각 마감했다. 시장은 스왑 거래를 통해 4월 30일 유럽중앙은행(ECB)의 정책회의에서 25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 50% 확률로 반영하고 있다.
해외 증시와 섹터별 영향
해외 증시는 전반적으로 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.70% 하락, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락, 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 급락해 -2.38%로 마감했다. 에너지 가격 급등은 특히 항공 및 크루즈 섹터에 직격탄을 가했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이지안 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 항공(ALK), 델타(DAL) 등도 -1% 이상 하락했다.
자산운용(Asset Management) 섹터도 타격을 받았다. 블루아울 캐피털(Blue Owl Capital)이 두 개의 사모대출 펀드에서 환매 제한을 도입한다고 발표하면서 Ares Management(ARES)는 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 각각 -1% 이상 하락했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속 및 완제품 관련주도 트럼프 행정부가 다수 수입품에 대해 50% 관세를 유지한다고 밝히면서 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR)은 -1% 이상 하락 마감했다.
한편 S&P500의 상위 상승 종목으로는 SBA Communications(SBAC)가 인수 가능성 탐색 보도에 힘입어 +18% 이상 급등했고, Globalstar(GSAT)는 아마존 인수설 보도로 +13% 이상 올랐다. Wingstop(WING)은 Raymond James의 강력매수(Strong Buy) 상향으로 +5% 이상 상승했다. 인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분 매입 관련 조치가 기업의 턴어라운드에 긍정적이라는 분석으로 +4% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 이끌었다.
반면 Alto Neuroscience(ANRO)는 ALTO-101(정신분열증 관련 인지장애 치료제) 2상에서 통계적 유의성을 확보하지 못했다는 발표로 -7% 이상 하락했고, Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌아 -5% 이상 하락해 S&P 및 나스닥100의 하락을 주도했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 결합 협상이 진전되고 있다는 발표에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
전문 용어 및 지표 설명
이 기사는 일반 독자가 낯설 수 있는 금융용어들을 포함하므로 주요 용어를 간단히 설명한다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해로로, 전 세계 원유 수송량의 상당 부분이 통과한다. E-mini 선물은 지수 선물의 소형 계약으로 개인과 기관이 지수 변동에 대한 포지션을 취할 때 자주 사용된다. T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(보통 2~10년 만기)를 의미하며, 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채와 물가연동채의 금리 차이로 시장의 인플레이션 기대를 반영한다. 스왑 시장에서의 확률은 파생상품을 통해 중앙은행의 금리인상 가능성을 반영한 수치다.
향후 시장 영향 분석
단기적으로는 에너지 가격의 추가 급등 여부가 시장의 핵심 변수다. 호르무즈 해협의 물리적 통행이 장기간 차단되거나 군사적 충돌이 확대될 경우 원유 공급 차질로 유가가 추가 상승할 가능성이 크고, 이는 운송비·생산비 상승을 통해 기업 이익에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 특히 항공·크루즈·운송·금속 가공 섹터는 수익성 하락 압력에 취약하다.
반면 지정학적 긴장 완화와 해협 재개에 대한 가시성이 회복되면 단기적으로는 리스크오프(위험회피) 포지션의 청산과 함께 주식시장에 긍정적 반등이 나타날 가능성이 크다. 채권시장에서는 인플레이션 기대의 변동성에 따라 수익률이 등락하겠으나, 경기 둔화 우려가 확산되면 장기물로의 안전자산 이동이 재강화될 수 있다.
통화정책 측면에서는 시장이 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 금리 인상 가능성을 현재 약 1%로 낮게 가격하고 있어(4월 28~29일 회의), 지정학적 리스크가 지속될 경우 실물 경기 둔화 우려가 커지며 향후 연준의 정책 스탠스가 보다 완화적으로 재평가될 수 있다. 반대로 유가 급등이 지속되어 인플레이션 압력이 재확대되면 통화정책의 긴축적 요소가 강해질 수 있어 정책 불확실성이 확대되는 국면이다.
기타
보고서 말미에 기재된 바와 같이, 기사 작성일 기준으로 Rich Asplund는 이 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 결정은 각자의 판단과 책임 하에 이루어져야 한다.
