미국 주요 지수는 호르무즈 해협이 조만간 재개될 것이라는 기대에 힘입어 회복세를 보이며 장을 마감했다.
2026년 4월 5일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPY 기준)는 목요일 종가 기준 +0.11% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -0.13% 하락했으며, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.11% 상승했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승 마감했다.
이날 지수는 장 초반 하락에서 반등해 대부분 상승 마감했는데, 이는 호르무즈 해협이 조만간 재개될 가능성이 제기되면서 숏 커버링이 나온 영향이다. 이와 관련해 이란 관영 통신사 IRNA는 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 이란 부외무장관을 인용해 이란이 오만(Oman)과 해협 통행을 모니터링하는 프로토콜을 작성 중이라고 보도했다고 전했다. 이 뉴스는 투자자들에게 해협 봉쇄 장기화에 따른 공급 우려가 일부 완화될 수 있다는 신호로 받아들여졌다.
시장 흐름에 영향을 준 주요 미국 경제지표도 이날 주가에 긍정적으로 작용했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 만의 최저 수준을 기록해 노동시장이 견조함을 시사했다(시장은 212,000건으로의 증가를 예상했음). 또한 2월 무역수지 적자는 -573억 달러로 예상치인 -606억 달러보다 적자폭이 좁았다.
한편, 시장은 트럼프 대통령의 발언에 따른 지정학적 리스크 확대를 주시했다. 트럼프 대통령은 수요일 저녁 대국민 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 더 공격적인 조치를 취하겠다고 다짐했으며, 호르무즈 해협을 신속히 재개하겠다는 구체적 계획은 제시하지 않았다. 이 발언 직후 원유 가격은 급등하며 장 초반 주식시장을 압박했다.
원유 시장 동향을 보면, 국제 유가는 이란과의 갈등이 장기화될 가능성이 커지면서 급등세를 나타냈다. 원유 가격(CLK26 기준)은 +11% 이상 급등했고, 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄 상태가 지속되면서 공급 차질 우려가 부각됐다. 아랍에미리트(UAE)는 미국 및 동맹국과 함께 해협을 무력으로 개방하는 방안을 지원하려 준비 중이며, 유엔 안전보장이사회 결의안 채택을 위해 로비를 벌이고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 안에 끝나더라도 일부 에너지 인프라 손상으로 인해 정상적인 해협 흐름이 재개되기까지 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다.
“전쟁이 몇 주 내 끝난다 해도 손상된 에너지 인프라의 수리가 장기화될 수 있어 호르무즈 통항의 완전한 복구에는 시간이 필요하다.” — 국제에너지기구(IEA)의 우려 요지
금리·채권 시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)가 목요일 1틱 상승으로 마감했으나, 10년물 수익률은 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 이는 주식시장 약세에 따른 안전자산 선호가 일시적으로 증가한 영향이다. 그러나 같은 날 실업수당 청구 건수의 급감은 연준의 완화 여지를 축소할 수 있는 매파적(금리 인상 쪽) 요인으로 작용했고, 원유 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권에는 하방 압력을 가했다. 실제로 10년물 명목-실질 기대 인플레이션(브레이크이븐 인플레이션)은 2.361%로 1주일 만의 최고치를 기록했다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 2.992%로 +0.7bp 올랐고, 10년 영국 길트 수익률은 4.833%로 +0.3bp 상승했다. 금리 파생시장은 4월 30일 ECB(유럽중앙은행) 정책회의에서 25bp 인상 가능성을 약 50%로 반영하고 있다. 반면 미국 4월 28-29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 25bp 인상 확률은 약 1%로 할인됐다.
해외 증시는 대체로 하락했다. 유로스톡스50은 -0.70%, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락했고, 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 크게 하락해 -2.38%로 마감했다.
업종·종목별 흐름을 보면, 항공사와 크루즈 운영사들이 원유 가격 급등의 직격탄을 맞았다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 로열 캐리비언(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL) 등도 -1% 이상 약세를 보였다.
자산운용주는 블루아울 캐피털(Blue Owl Capital)이 사모대출 펀드 두 곳에 대해 환매 제한을 도입한다고 밝히며 출구 수요 급증 우려가 제기돼 Ares Management(ARES)가 -3% 이상 하락했고, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 내렸다. 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 -1% 이상 하락 마감했다.
철강·알루미늄·구리 등 금속 및 가공재 관련주는 트럼프 행정부가 많은 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 하면서 하락 압력을 받았다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등은 -1% 이상 하락했다.
반면 S&P 500에서는 SBA Communications(SBAC)가 인수 가능성 소식으로 +18% 이상 급등해 주요 상승 종목을 이끌었다. Globalstar(GSAT)는 +13% 이상 상승했는데, 파이낸셜타임스가 아마존(Amazon.com)이 해당 회사를 인수 논의를 진행 중이라고 보도한 영향이다. 외식 프랜차이즈 Wingstop(WING)은 Raymond James의 상향 조정과 목표주가 발표로 +5% 이상 상승했다.
반도체 관련에서는 Intel(INTC)이 아일랜드 공장 지분을 되사는 조치(약 142억 달러 규모로 공장 절반을 되사는 형태)가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라는 분석에 힘입어 +4% 이상 상승해 나스닥100의 선도 상승주가 됐다. 에너지주는 BMO의 목표주가 상향으로 SM Energy(SM)가 +4% 이상 올랐고, Matador Resources(MTDR)도 KeyBanc의 목표가 상향으로 +3% 이상 상승했다.
한편 임상시험 및 실적과 관련해선 Alto Neuroscience(ANRO)의 ALTO-101이 조현병 관련 인지장애 치료 2상에서 위약 대비 통계적 유의성을 달성하지 못했다는 소식에 -7% 이상 급락했고, Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌아 -5% 이상 하락해 S&P 500과 나스닥100의 낙폭을 견인했다. Estee Lauder(EL)도 Puig Brands SA와의 합병 협상 진전에 관한 발표 이후 -2% 이상 하락했다.
향후 영향 분석 및 전망
단기적으로는 호르무즈 해협의 통항 재개 가능성이 확인될 때까지 에너지 시장의 변동성이 지속될 공산이 크다. 원유 가격이 추가로 급등하면 항공·운송·여행업종의 수익성은 더 악화될 수 있으며, 이는 해당 업종의 주가 부담으로 이어질 가능성이 크다. 반대로 해협 재개가 가시화되고 물류 정상화가 빠르게 진행될 경우 에너지 프리미엄이 축소되어 위험자산 선호로의 전환이 촉진될 수 있다.
금리 측면에서는 인플레이션 기대와 실물지표(예: 고용지표)의 강도에 따라 단기 변동성이 클 것이다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리 인상을 높게 반영하지 않고 있으나(인상 확률 약 1%), 에너지 가격과 노동시장 지표가 동시에 강하게 나오면 연준의 정책 기조에 재평가가 필요할 수 있다. 유럽의 경우 ECB가 4월 30일 회의에서 약 50% 확률로 25bp 인상을 고려 중인 만큼 글로벌 금리 및 환율 환경도 촉각을 곤두세워야 한다.
용어 설명
• E-미니 선물: 주가지수의 소형화된 선물계약으로, 투자자들이 지수 변동에 대해 포지션을 취할 수 있도록 하는 파생상품이다. 6월 만기 E-미니 S&P(ESM26)·나스닥(NQM26)은 투자심리의 단기 변화를 가늠하는 지표다.
• 브레이크이븐 인플레이션: 명목채 수익률과 물가연동채 수익률의 차이로 측정되는 기대 인플레이션율이다. 해당 수치가 오르면 시장의 인플레이션 기대가 커졌음을 의미한다.
• FOMC 및 ECB: 각각 미국 연방공개시장위원회와 유럽중앙은행(ECB) 정책 회의를 의미하며, 기준금리 결정과 통화정책 방향을 제시한다.
마감 참고
이 기사에 인용된 기업 뉴스, 정책 확률, 지수 및 채권·원유 가격 수치는 2026년 4월 5일 Barchart 보도를 바탕으로 정리했다. 또한 해당일 발표된 실적(4월 6일 예정)은 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)이다. 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 명시되어 있다.
