미국 주요 지수는 목요일 장중 하락에서 반등해 혼조세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.11% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균 지수(DIA)는 -0.13% 하락했다. 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.11%로 장을 마감했으며, 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.08%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 3일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 증시는 장중 초입의 손실을 만회하며 대체로 상승 마감했다. 투자 심리는 호르무즈 해협(Hormuz) 조만간 재개통 가능성에 힘입어 개선됐다. 이란 국영통신사 IRNA가 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 이란 외무차관을 인용해 오만과 함께 호르무즈 해협 통항을 모니터링하는 프로토콜을 작성 중이라고 전한 보도가 나오자 숏 포지션 정리(short covering)가 나타났다.
같은 날 발표된 미국의 경제지표도 주가를 지지했다. 연간이 아닌 주간 단위의 초급 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 최저 수준을 기록해 노동시장이 예상보다 강하다는 신호를 보였다(기대치는 212,000건 증가). 또한 2월 무역수지 적자는 570억 3천만 달러(-$57.3bn)로 집계되어, 예상치인 -$606억(-$60.6bn)보다 적자 폭이 축소됐다.
장 초반 유가는 트럼프 전 대통령의 대(對)이란 강경 발언 여파로 급등했다. 트럼프 전 대통령은 수요일 저녁 대국민 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 공격적인 조치를 취하겠다고 밝혔고, 호르무즈 해협을 신속히 재개통하겠다는 구체적 계획은 제시하지 않았다. 이에 따라 원유 가격은 11% 이상 급등하면서 장 초반 주식시장의 약세 요인으로 작용했다.
IRNA 보도: 이란은 오만과 함께 호르무즈 통행을 모니터링할 프로토콜을 작성하고 있다(카젬 가리바바디 이란 외무차관 인용).
중동 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄 지속에 따른 유가 상승은 국제 에너지 시장과 금융시장에 광범위한 파급효과를 일으키고 있다. 원유 선물(CLK26)은 전쟁 장기화 가능성과 해협의 사실상 폐쇄로 계속 급등하고 있으며, 아랍에미리트(UAE)는 미군 및 동맹국들과 함께 호르무즈를 무력으로 열기 위한 준비를 하고 있고, 이를 승인하는 유엔 안보리 결의안 통과를 위해 로비 중인 것으로 전해졌다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 내 끝난다 해도, 일부 에너지 인프라가 손상되어 정상 유류 흐름이 복구되기까지 시간이 필요할 것이라고 경고했다.
금리 전망과 파생시장의 반응을 보면, 시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%) 인상할 확률을 약 1%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)에 대해서는 스왑시장이 4월 30일 회의에서 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
해외증시 동향에서는 유럽의 Euro Stoxx 50가 -0.70% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -0.74%로 마감했다. 일본의 니케이 225는 2주 만의 고점에서 급락해 -2.38% 하락 마감했다.
금리·채권시장
6월 만기 10년 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNM6)는 목요일 장에서 종가 기준 +1틱 상승했고, 10년 만기 수익률은 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 장중에는 주식 매도에 따른 안전자산 수요로 T-note가 지지를 받았고, 동시에 에너지 가격 급등으로 인플레이션 기대가 높아지면서 변동성이 확대되었다. 10년물 기대인플레이션율(브레이크이븐)은 2.361%로 1주일 만의 최고치를 기록했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년 독일 국채(번들) 금리는 2.992%(+0.7bp), 10년 영국 길트 금리는 4.833%(+0.3bp)로 각각 마감했다.
업종 및 개별종목 동향
항공 및 크루즈 업종이 유가 급등의 직격탄을 맞았다. 유나이티드항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 각각 3% 이상 하락했고, 아메리칸항공(American Airlines Group, AAL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 로열캐리비안(RCL)은 2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타항공(DAL) 등도 각각 1% 이상 하락 마감했다.
자산운용업체들도 급락했다. 블루아울(Blue Owl Capital)이 자사의 사모 신용 펀드 2개에 대해 환매 제한을 도입한다고 밝히며 환매 요청 급증을 인정한 영향으로 Ares Management(ARES)는 3% 이상 하락했고, Apollo Global Management(APO)는 2% 이상 하락했다. Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 각각 1% 이상 하락했다.
금속 및 완제품 업종은 미국 행정부가 철강·알루미늄·구리 등 수입품에 대해 50% 관세를 유지한다고 밝힌 영향으로 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등은 1% 이상 하락 마감했다.
상승세 종목에서는 SBA Communications(SBAC)가 블룸버그 보도에 따라 인수 가능성 등 옵션을 검토 중이라는 소식에 18% 이상 급등해 S&P 500의 최대 상승주가 됐다. Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스(FT) 보도로 아마존(Amazon.com)과 인수 협상을 진행 중이라는 소식에 13% 이상 급등했다. Wingstop(WING)은 Raymond James가 ‘강력 매수(Strong Buy)’로 상향하고 목표주가를 240달러로 제시하면서 5% 이상 상승했다.
기술·에너지·소재 관련 상향 소식도 있었다. Intel(INTC)은 D.A. Davidson의 분석을 근거로 아일랜드 공장의 절반을 142억 달러를 지불하고 다시 사들이는 결정이 기업의 턴어라운드에 긍정적이라는 평가를 받으며 4% 이상 상승했다. SM Energy(SM)는 BMO 캐피털이 목표주가를 $26에서 $33로 상향하면서 4% 이상 상승했고, Matador Resources(MTDR)는 KeyBanc가 목표주가를 $61에서 $73로 상향하며 3% 이상 올랐다.
반면 Alto Neuroscience(ANRO)는 조현병 관련 인지장애 치료제 ALTO-101의 2상 임상에서 위약 대비 통계적 유의성을 확보하지 못했다는 소식에 7% 이상 하락했다. 전기차 제조업체 Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스인 372,160대를 밑돌면서 5% 이상 하락해 S&P 500 및 나스닥100의 최대 낙폭을 기록했다. Estee Lauder(EL)는 스페인 패션 업체 Puig Brands SA와의 합병 협상을 진전시키고 있다는 발표 후 2% 이상 하락마감했다.
향후 일정 및 공시로는 2026년 4월 6일에 예정된 실적발표 기업으로 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 거론됐다.
공시 및 면책: 이 기사 게재 시점에 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 이 글의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적임을 밝힌다.
용어 설명(독자 안내)
호르무즈 해협(Hormuz)은 중동과 국제 해운에 중요한 해상 통로로, 해당 구간의 통항 차질은 글로벌 원유 공급과 운송 경로에 즉각적 영향을 준다. E-미니(E-mini) 선물은 S&P와 나스닥 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인이 지수 변동에 대해 빠르게 포지션을 취하거나 헤지하는 데 사용된다. 10년물 T-note(미 재무부 노트)는 금리·인플레이션 기대와 안전자산 수요를 반영하는 대표적 벤치마크 채권이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 물가상승 기대를 나타내는 지표로, 명목채권 수익률과 물가연동채권 수익률의 차이로 계산된다.
전문가적 분석 및 전망
단기적으로는 중동의 지정학적 리스크가 유가를 자극하는 한, 항공·여행·운송 업종의 수익성 악화와 함께 인플레이션 서프라이즈 가능성이 커진다. 이로 인해 안전자산 선호가 강화되면 단기적으로 국채 수요가 상승해 수익률 변동성이 확대될 수 있다. 반대로 호르무즈 해협의 안정화 조짐이 지속될 경우 유가의 급등 부담이 완화되면서 리스크 자산(주식) 회복이 확대될 수 있다. 중앙은행 측면에서는 에너지 가격 상승으로 인플레이션 기대가 높아지면 정책 여건은 복잡해진다. 연준은 아직 4월 회의에서의 추가 인상을 시장은 낮게 본다(약 1% 확률)이지만, 물가 지표와 고용 지표가 계속 강하게 나오면 시급한 통화정책 재평가가 필요할 수 있다. 유럽의 경우 스왑시장이 ECB의 금리인상 가능성을 약 50%로 반영하고 있어, 지역별 통화정책 차별화가 금융시장 변동성의 추가 요인이 될 전망이다.
결론로, 이번 장중 반등은 호르무즈 해협 재개통 기대와 일부 긍정적 경제지표에 기반한 단기적 안도감으로 해석된다. 그러나 지정학적 리스크와 유가의 높은 변동성은 여전히 시장의 주요 불안 요인으로 남아 있어 투자자들은 통화정책 신호, 에너지 공급 상황, 기업 실적 지표를 면밀히 주시할 필요가 있다.
