인공지능(AI)은 현재 월가에서 가장 핫한 주제다. AI 분야에서 대중적으로 잘 알려진 회사들은 당연히 주목받고 있다. 그 이유는 충분하다. 그러나 그들의 주장이 얼마나 합법적이든 상관없이 AI 자격을 증명하기 위해 모든 노력을 기울이는 많은 회사들이 있다.
2025년 6월 17일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, AI 붐이 일어나면서 몇몇 회사는 눈에 띠지 않게 놀라운 성과를 내고 있으며 합법적인 견인력을 얻고 있다. 여기 두 회사가 현재 최고의 AI 주식으로 추천된다.
1. ARISTA NETWORKS
인공지능에 대해 들으면, 대개 ChatGPT와 같은 소비자 대상 제품을 구동하는 대형 언어 모델(LLM)을 훈련시키는 데 필요한 반도체 칩을 구매하려는 기업들이 생각난다. 그러나 이러한 많은 칩들이 세계 최대 기술 회사들의 데이터 센터에 들어간다는 점을 기억하는 것이 중요하다. 이들 회사의 데이터 센터 내부에서는 서버가 라우터와 스위치를 통해 연결되며, 이 라우터와 스위치의 상당 부분은 Arista Networks(NYSE: ANET)가 공급하고 있다.
Meta Platforms와 Microsoft 같은 기술 대기업들이 데이터 센터 공간을 확장하면서 Arista는 중요한 파트너가 되고 있다. 그 중요성은 Arista의 금융 결과에서 잘 드러난다. Arista 총 매출의 39%가 Meta와 Microsoft에서 발생한다. 2024년 1분기, Arista는 전년 대비 매출 성장률 16%를 기록했다. 이는 이전 분기보다 성장률이 둔화된 것이지만, 수익성은 여전히 강력했다. 순이익은 전년 동기 대비 46% 증가했다. 이러한 놀라운 순이익 증가의 원인은 2023년 1분기 대비 4% 이상 상승한 매출 총이익률 개선과 매출 대비 운영비용 감소에 있다.
2. BROADCOM
BROADCOM(NASDAQ: AVGO)은 무선 라우터와 휴대폰과 같은 다양한 제품에 반도체 하드웨어 및 소프트웨어를 공급하는 회사다. Arista와 마찬가지로 Broadcom도 AI 야망을 가진 대형 기술 회사들과의 관계에 의존해왔다. 예를 들어, Apple은 Broadcom 총 매출의 약 20%를 차지한다.
Broadcom은 2024회계연도 2분기(5월 5일 종료)의 실적을 발표했으며, 결과는 매우 훌륭했다. 매출은 전년 대비 43% 증가해 125억 달러에 달했다. AI 제품에서 발생한 매출은 280% 늘어나 총 매출의 약 25%를 차지하며, Broadcom이 세계 최대 기술 회사들의 AI 역량 강화에 힘입어 성장하고 있음을 보여준다.
하지만 Broadcom 매출 성장에는 주의할 점이 있다. 최근 VMware라는 인프라 소프트웨어 회사를 인수했고, 이는 매출 증가에 상당한 기여를 했다. VMware의 매출을 제외하면 매출 성장률은 12%다. Broadcom은 올해 AI 제품에서 약 110억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 경영진은 이를 보수적인 추정치라고 밝혔다. 이는 올해 진행됨에 따라 추가 상승 가능성이 있음을 시사한다.
투자자들에 대한 결론
Arista Networks와 Broadcom은 대중적인 AI 뉴스에서 주목받지 못하고 있지만, 투자자들은 이들의 강력한 결과를 확실히 알아챘다. 두 주식 모두 역사적 결과에 비해 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다. 이 회사들은 올바른 시기에 올바른 장소에 있으며 AI 지출이 높은 상태에서는 강력한 결과를 계속 게시할 것으로 예상된다. 그런 의미에서 높은 밸류에이션은 이해할 만하다. 현재 이 주식들은 구매할 만하다고 생각하지만, 대부분의 투자자에게는 달러 원가 평균 매입법(DCA)이 가장 현명할 수 있다.
