장기 투자로 수익을 높이는 방법은 견조한 기업을 매수해 장기간 보유하는 것이다. 이 전략은 투자자가 구조적·파괴적 성장 트렌드를 활용할 수 있게 하며, 복리의 힘을 통해 장기적으로 수익을 증대시킬 수 있다. 예컨대 5년 전 아마존(Amazon)과 넷플릭스(Netflix)에 각각 1,000달러를 투자했을 경우 주가 상승으로 인해 투자액이 각각 2.3배와 2.8배로 증가했다. 이러한 사례는 클라우드 컴퓨팅, 전자상거래, 동영상 스트리밍 등 장기 성장 트렌드를 잘 포착한 기업이 투자자에게 큰 보상을 줄 수 있음을 보여준다.
2025년 12월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 인공지능(AI) 기술의 급속한 성장세를 고려할 때 향후 5년 동안 AI 관련 우량주를 매수·보유하는 전략은 유효할 수 있다. 본 보도는 AI 분야에서 산업 내 지배적 지위를 확보하고 있으며 향후 5년간 투자자에게 우수한 성과를 줄 가능성이 있는 두 개의 종목을 집중 분석한다.
분석 대상 종목
1. 팔란티어 테크놀로지(Palantir Technologies, NASDAQ: PLTR)
팔란티어는 AI 소프트웨어 시장에서 주목받는 기업으로, Artificial Intelligence Platform (AIP)을 통해 고객이 자사 비즈니스에 특화된 AI 애플리케이션을 실시간으로 개발·배포할 수 있도록 지원한다. AIP는 대형 언어모델(LLMs)을 활용해 기업별 운영 프로세스를 자동화하고 효율을 개선하는 데 초점을 맞춘 소프트웨어 플랫폼이다.
회사가 공개한 사례에 따르면, AIP를 도입한 보험회사는 언더라이팅(보험 심사) 절차를 자동화함으로써 기존 2주 이상이 소요되던 응답 시간을 3시간으로 단축했다. 철도 운송 장비 및 서비스 제공업체인 트리니티레일(TrinityRail)은 AIP 도입 후 단 3개월 만에 3,000만 달러의 추가 이익 개선을 달성했다.
“대형 미국 장비 렌탈 회사는 엔터프라이즈 계약 전환 후 8개월도 되지 않아 당사와의 업무를 확대해 해당 계정의 연간 반복수익(ARR)을 12배로 증가시켰다; 생수 제조업체, 전문 제약회사, 농업 소프트웨어 제공업체 모두 초기 부트캠프 이후 두 달 이내에 7자리 액수의 연간 계약 가치(ACV)를 체결했다.”
이 같은 계약 확대는 거래 규모, 고객 수, 매출 파이프라인의 빠른 성장을 견인하고 있다. 실제로 팔란티어는 최근 분기 실적에서 상·하단 모두 컨센서스를 상회했으며 매출은 전년 동기 대비 36% 증가했다. 영업이익은 단위 경제성이 개선되며 75%라는 더 빠른 속도로 증가했다. 이전 분기에는 1백만 달러 이상 규모의 계약을 129건 체결해 전년 대비 25% 증가했고, 1천만 달러 이상 계약 건수도 21건→32건으로 늘어났다. 이로 인해 조정 영업마진은 전년 동기 대비 11%포인트 증가해 45%를 기록했다.
시장 측면에서 IDC는 AI 소프트웨어 플랫폼 시장이 2023년에서 2028년 사이 거의 5.5배로 확대될 것으로 전망하며, 이는 연평균 성장률이 40% 이상이라는 의미이다. 팔란티어의 상업용 매출은 현재 해당 엔드마켓보다 빠른 속도로 성장하고 있어, 회사가 AI 플랫폼 시장에서 점유율을 확대하고 있음을 시사한다.
다만 밸류에이션 측면에서는 주의가 필요하다. 팔란티어는 현재 매출의 약 80배, 선행 기준 주당순이익의 약 175배 수준에서 거래되고 있어 고평가 구간에 있다는 점을 인정해야 한다. 그럼에도 불구하고 시장 점유율을 더욱 확대하고 단위 경제성을 유지할 경우 이러한 높은 밸류에이션을 정당화할 가능성이 있다는 관측이 나온다.
2. 대만반도체제조(Taiwan Semiconductor Manufacturing, NYSE: TSM)
통상 TSMC로 불리는 대만반도체제조는 전 세계에서 가장 큰 파운드리(foundry·수탁생산) 기업으로, 엔비디아(Nvidia), AMD, 퀄컴(Qualcomm)과 같은 팹리스(설계전문) 기업은 물론 소니(Sony), 애플(Apple) 같은 소비자 전자업체를 위한 반도체를 제조한다. TSMC는 작년 전 세계 파운드리 시장의 약 65%를 차지했으며 이는 2위 삼성의 약 9.3%와 비교해 압도적인 수치다.
TSMC는 향후 5년간 반도체 시장의 구조적 성장, 특히 AI 수요 확대의 혜택을 누릴 유리한 위치에 있다. 외부 추정치는 반도체 산업의 연간 매출이 2030년에 거의 1.5조 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 2022년 대비 거의 두 배에 해당한다. AI 칩 시장은 연평균 약 38%로 성장이 예상된다.
회사는 자체적으로 향후 5년간 매출이 연평균복합성장률(CAGR) 20%로 성장할 것으로 전망하고 있다. 2024년 실적 기준 매출 900억 달러를 출발점으로 잡으면, 연평균 20% 성장 가정 시 5년 후 매출은 약 2,240억 달러 수준에 이를 수 있다. 이 수준의 매출이 실현될 경우 TSMC의 5년 평균 주가매출비율(Price-to-Sales) 9배를 적용하면 시가총액은 현 수준에서 거의 두 배로 확대될 수 있다는 추산이 가능하다.
TSMC는 시장 지배력으로 인해 프리미엄 가격 책정이 가능하며, 이미 고객사에 대한 가격 인상을 시행하고 있다. 보도에 따르면 최대 고객인 애플은 10년 전과 비교해 같은 칩에 대해 약 3배의 비용을 지불하고 있다. 이는 TSMC가 보다 고도화된 제조공정(advanced nodes)을 통해 성능 향상과 전력효율 개선을 제공함으로써 부가가치를 창출하고 있음을 보여준다.
이러한 고급 공정 전환은 매출 성장뿐만 아니라 영업이익률 개선으로도 이어질 가능성이 크다. 실제로 분석가들은 향후 2~3년간 TSMC의 실적 전망치를 상향하고 있으며, 현재 TSMC는 선행 주가수익비율(Forward PE) 약 24배 수준에서 거래되고 있어 기술주 중심의 나스닥100 지수의 선행 PE 27배보다 상대적으로 저평가되어 있다는 해석도 존재한다.
용어 및 핵심 지표 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어를 간단히 정리하면 다음과 같다. 대형 언어모델(LLMs)은 대규모 텍스트 데이터를 학습해 자연어 처리·생성 기능을 수행하는 인공지능 모델을 의미한다. 파운드리(foundry)는 반도체 설계를 외부에서 제조해 주는 위탁생산 서비스를 의미하며, 팹리스(fabless)는 설계만 하고 제조는 외주하는 기업을 뜻한다. 연간 반복수익(ARR)은 구독형 비즈니스에서 정기적으로 반복되는 연간 매출을 뜻하고, 연간 계약 가치(ACV)는 계약 기반의 연간 평균 매출 가치를 의미한다. 선행 주가수익비율(Forward PE)는 향후 예상 수익을 기준으로 산출한 주가 대비 수익 비율이다.
투자 시사점 및 향후 영향 분석
두 기업은 각자의 분야에서 구조적 성장세를 포착하고 있어 향후 5년간 유망한 투자 대상으로 평가된다. 팔란티어는 AI 소프트웨어 플랫폼의 빠른 고객 확장과 거래 규모 확대를 통해 수익성 개선을 이루고 있으며, 이는 높은 밸류에이션을 어느 정도 정당화할 잠재력을 가진다. 반면 높은 매출대비 밸류에이션(매출 80배, 선행 EPS 175배)은 투자 리스크로 작용할 수 있으며, 시장 점유율 확대와 지속적인 단위 경제성 개선이 수반되지 않으면 주가의 변동성이 클 수 있다.
TSMC는 반도체 파운드리 시장에서 독보적 지위를 확보하고 있어 반도체 수요 증가, 특히 AI 칩 수요 확대로부터 직간접적 혜택을 받을 가능성이 크다. 회사의 자체 성장 전망(연평균 20%)과 고객사의 가격 인상 흐름은 매출 및 마진 개선으로 이어질 수 있고, 이는 현재의 선행 PE(약 24배)가 향후 재평가될 여지를 제공한다. 다만 지정학적 리스크(예: 대만을 둘러싼 지정학적 긴장)와 공급망 변수는 TSMC 주가의 하방 요인으로 상존한다.
종합적으로, 단기적 변동성은 존재하나 구조적 수요와 시장 지배력을 고려할 때 팔란티어와 TSMC는 향후 5년 보유 관점에서 매력적인 후보로 평가된다. 투자자는 각 기업의 밸류에이션 수준, 수익성 추이, 고객사 계약 확대 여부 및 지정학적 리스크를 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
공시 및 기타 정보
원문 기사에 따르면, 존 매키(John Mackey) 전 홀푸드(Whole Foods Market) CEO는 더 모틀리 풀(The Motley Fool) 이사회의 일원이다. 작성자 Harsh Chauhan은 본문에 언급된 종목에 대한 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 더 모틀리 풀은 Advanced Micro Devices, Amazon, Apple, Netflix, Nvidia, Palantir Technologies, Qualcomm, Taiwan Semiconductor Manufacturing 등에 포지션을 보유하고 추천하고 있으며, 해당 회사의 공시·공개 자료를 통해 직간접적으로 관련 정보를 제공한다.
