[뉴욕 증시 마감 동향]
27일(현지시간) S&P 500 지수(티커: SPX)는 전일 대비 0.59% 상승하며 거래를 마쳤다. 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 0.65% 올랐고, 기술주 중심의 나스닥100 지수(IUXX)는 0.44% 상승했다. 지수 추종 상장지수펀드(ETF)로는 각각 SPY, DIA, QQQ가 같은 폭으로 올랐다. 선물 시장에서도 12월물 E-미니 S&P(ESZ25)가 0.60%, 12월물 E-미니 나스닥(NQZ25)이 0.44% 상승하며 현물 시장 흐름을 반영했다.
2025년 9월 28일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 주식시장은 소비지출 증가세와 연준이 중시하는 핵심 개인소비지출(PCE) 물가가 시장 예상치에 부합했다는 소식에 힘입어 상승세를 이어갔다. 특히 8월 개인소득·지출 지표가 모두 깜짝 개선된 점이 위험자산 선호 심리를 자극했다.
“8월 개인소비지출(Personal Spending)은 전월 대비 0.6% 증가해 예상치(0.5%)를 상회하며 5개월 만에 가장 큰 폭의 증가세를 기록했다. 개인소득 또한 0.4% 늘어 컨센서스(0.3%)를 웃돌았다.”
같은 기간 핵심 PCE 물가지수(Core PCE Price Index)는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.9% 상승해 시장 예상과 정확히 일치했다. 이는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 판단 기준으로 널리 쓰이는 지표다. 시장에서는 “연준이 예상보다 완만한 금리 인하 경로를 유지할 수 있다”는 기대가 확산됐다.
소비심리 둔화라는 변수도 있었다. 미시간대가 발표한 9월 소비자태도지수(잠정)는 55.4에서 55.1로 하향 조정되며 4개월 만의 최저치를 나타냈으나, 물가 기대치가 1년물 4.7%, 5~10년물 3.7%로 모두 하향된 점이 오히려 인플레이션 부담을 덜어 주식시장에는 우호적으로 작용했다.
섹터·종목별 움직임
반도체주는 월스트리트저널(WSJ)이 “트럼프 행정부가 해외 의존도를 줄이고 미국 내 반도체 생산을 확대하는 방안을 검토 중”이라고 보도하면서 일제히 상승했다. GlobalFoundries가 7% 넘게 급등했고, 인텔(INTC)이 4% 이상 오르는 등 Applied Materials, Texas Instruments도 1~2%대의 견조한 흐름을 보였다.
에너지 업종은 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 1.75개월 만에 최고치로 뛰며 후방 효과를 누렸다. 데번에너지(DVN)가 3% 이상 올랐고, 슐럼버저(SLB)·다이아몬드백에너지(FANG)·옥시덴탈(OXY) 등이 1% 이상 상승했다.
제약주도 동반 강세를 보였다. 제프리스(Jefferies)는 트럼프 전 대통령이 추진 중인 100% 관세 부과 방안이 오히려 미국 내 생산기반을 갖춘 제약사에는 호재라고 평가했다. 이에 따라 일라이릴리(LLY), 머크(MRK)가 1%대 상승했고 애브비(ABBV), 화이자(PFE), 암젠(AMGN)도 소폭 상승 마감했다.
한편, Electronic Arts(EA)는 실버레이크 매니지먼트와 사우디아라비아 국부펀드(PIF)가 주도하는 인수 논의가 보도되며 14% 폭등했다. Crinetics Pharmaceuticals(CRNX)은 거대증 치료제 ‘Palsonify’의 FDA 승인 소식으로 27% 급등했으며, Boeing(BA)은 미 연방항공청(FAA)의 737 MAX 인도 규제 완화 전망에 3% 이상 올랐다.
반면, Concentrix(CNXC)은 4분기 실적 가이던스(주당순이익 2.85~2.96달러)가 컨센서스(3.30달러)를 크게 밑돌며 13% 급락했다. IREN Ltd(IREN)는 JP모건이 투자의견을 ‘비중축소’로 낮추자 10% 하락했다. 이외에도 주방·욕실 수입제품 관세 50% 부과 여파로 RH가 4% 이상, 코스트코(COST)는 미국 내 동일점포 매출 성장률이 기대(5.21%)에 못 미친 5.1%로 나타나며 2% 하락했다.
채권·금리 동향
채권시장은 혼조세를 보였다. 12월물 10년물 미 국채선물(ZNZ5)은 2틱 하락했고, 10년물 금리는 4.183%로 1.3bp 상승했다. 개인소비 증가 및 리치먼드 연은 총재 톰 바킨의 다소 매파적(hawkish) 발언이 수급을 압박했다. 다만 핵심 PCE가 예상치에 부합하고 소비심리가 악화된 점이 낙폭을 제한했다.
유럽 국채금리는 일제히 하락했다. 독일 10년물 분트금리는 1주일 만의 최저치(2.728%)로 내려간 뒤 2.746%(-2.8bp)에서 장을 마쳤다. 영국 10년물 길트금리는 3주 만의 고점(4.768%)에서 후퇴해 4.746%(-1.1bp)에 마감됐다.
주요 거시 이벤트 및 전망
시장 참여자들은 10월 28~29일 FOMC 회의에서 0.25%포인트(p) 금리 인하 가능성을 88% 수준으로 반영하고 있다. 또한 10월 1일까지 예산안이 통과되지 않을 경우 미국 연방정부 셧다운 가능성이 남아 있어 단기 변동성을 키울 변수로 지목된다.
블룸버그 인텔리전스(BI)에 따르면 S&P500 종목 가운데 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 제시했으며, 3분기 EPS 성장률 컨센서스는 6.7%에서 6.9%로 상향됐다. 이는 실적 호조가 주가 상승을 뒷받침하고 있음을 시사한다.
용어 해설
핵심 PCE(Core PCE)란? 개인소비지출(Personal Consumption Expenditures) 지수에서 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 물가를 측정한 지표로, 연준이 금리정책을 결정할 때 가장 중시하는 물가 지표다.
FOMC(Federal Open Market Committee)는 미국의 공개시장조작을 담당하는 연준 산하 위원회로, 연 8회의 정기회의에서 기준금리(연방기금금리) 목표 범위를 설정한다.
셧다운(Shutdown)은 예산안 미통과로 인해 연방정부가 일부 기능을 중단하는 상황을 의미하며, 과거에도 금융시장 변동성을 야기한 바 있다.
기자 해설 및 전망
이번 주식시장의 반등은 물가 상승세 완화와 소비지출 회복이라는 두 축이 동시 확인됐다는 점에서 의미가 있다. 그러나 소비심리 지표가 하락 전환했다는 사실은 높은 금리 환경이 가계에 본격적인 부담으로 작용하기 시작했음을 시사한다. 정부 셧다운 리스크와 중동·우크라이나 지정학적 불확실성 등 잠재 변수도 적지 않다.
또한 반도체 공급망 재편과 제약업계 관세 정책 등 각종 산업정책 이슈가 종목별 변동성을 키울 전망이다. 투자자들은 향후 발표될 9월 고용보고서 및 10월 FOMC 회의를 주시할 필요가 있다.
