미국 주요 지수가 2월 6일(현지시간) 급반등했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47%로 신고점을 새로 썼다. 나스닥100 지수도 +2.15% 올랐다. 선물 시장에서도 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 반등은 이번 주 큰 폭으로 하락했던 반도체 업체, 소프트웨어 기업, 인공지능(AI) 인프라 관련주들이 디프(저가 매수)로 일부 손실을 만회하면서 주도했다. 또한 미시간대학(University of Michigan)의 2월 미국 소비자 심리지수가 6개월 만에 최고치로 반등해 위험자산 선호가 강화된 점도 지수 상승을 뒷받침했다.
시장 전반의 주요 배경 지표와 이벤트
미시간대학의 2026년 2월 미국 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 오른 57.3로 집계돼 애널리스트들이 예상한 55.0 하회 예상과 달리 6개월 최고치를 기록했다. 1년 기대인플레이션은 3.5%로 13개월 최저 수준으로 하락했으며, 5~10년 기대인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다.
한편, 미국의 12월 소비자신용은 +240.45억 달러($24.045 billion) 증가해 예상치 +80억 달러를 크게 상회하며 1년 만에 가장 큰 증가폭을 기록했다.
연준(Fed) 인사들의 발언은 엇갈렸다.
“미국 경제 전망에 대해 조심스럽게 낙관적이다. 강한 생산성 성장이 인플레이션을 연준 목표인 2%로 재진입시키는 데 도움이 될 수 있다.”
— 필립 제퍼슨 연준 부의장
“인플레이션을 2%로 되돌리려면 연준은 통화정책을 제한적인 기조로 유지하는 것이 가장 중요하다.”
— 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱
암호화폐와 관련주 동향
비트코인(BTC)은 1.25년(약 15개월) 내 저점에서 회복하며 금요일 하루에만 +11% 이상 급등했고, 이 영향으로 암호화폐 익스포저(노출)가 큰 종목들이 강하게 반등했다. Coinglass 집계에 따르면 미 비트코인 ETF에서 목요일 하루에 약 $4.34억이 유출됐고, 지난 24시간 동안 암호화폐 관련 롱 포지션 약 $21억이 청산되었다고 전해진다.
기업별·섹터별 주요 움직임
반도체·AI 인프라 섹터에서는 ARM Holdings 및 Super Micro Computer(SMCI)가 각각 +11% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)는 +8% 이상 오르며 다우의 상승을 견인했다. Advanced Micro Devices(AMD), KLA( KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL)는 +8% 이상 상승했고, Broadcom(AVGO)과 Applied Materials(AMAT)는 각각 +7% 이상, +6% 이상 올랐다. Seagate(STX)는 +5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 +4% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 관련주 중에서는 MicroStrategy(MSTR)가 +26% 이상, Marathon Digital(MARA)은 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상, Coinbase(COIN)은 +12% 이상 오르며 나스닥100의 강세를 이끌었다.
실적 모멘텀도 일부 종목 강세를 유도했다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.64로 컨센서스 $0.56을 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향 조정해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings)이 $22.2억으로 시장 예상 $20.9억을 상회하고 연간 예약매출 가이던스를 $82.8억~$85.5억로 제시해 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital(GEN)도 연간 조정 EPS 가이던스를 $2.54~$2.56로 제시해 +7% 이상 상승했다.
하락 종목 주요 이슈
Molina Healthcare(MOH)는 4분기에서 예상과 달리 -$2.75의 EPS 손실을 보고하며 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 $5.00로 제시해 컨센서스 $13.71에 크게 못 미친다는 점에서 주가가 -25% 이상 급락했다. Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 사업 재편으로 약 222억 유로(22.2 billion euros)의 비용이 발생할 것이라고 발표하며 주가가 -23% 이상 하락했다. 또한 Doximity(DOCS), Illumina(ILMN), Amazon(AMZN) 등도 실적 또는 자본지출 계획 관련 뉴스로 큰 폭의 등락을 보였다. 특히 아마존은 올해 데이터센터·칩·장비 등에 $2000억($200 billion) 투자 계획을 밝혀 주가가 -5% 이상 하락했다.
금리·채권 시장
3월 만기 10년물 미국 재무부 T-note 선물(ZNH6)은 약간의 하락을 보였고, 10년물 실물 금리는 4.202%로 전일 대비 +2.2bp 상승했다. 금리 상승은 주식의 랠리로 인해 안전자산 수요가 일부 약화된 점, 그리고 미시간 소비심리지수의 예기치 않은 상승과 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언 등이 복합적으로 영향을 미친 결과다.
유럽 국채 수익률은 혼조를 보였다. 10년 독일 분트 금리는 2.842%로 보합 마감(저점 2.812%에서 반등)했고, 영국 10년 길트 금리는 4.514%로 -4.4bp 하락했다. 독일의 12월 산업생산은 -1.9% m/m로 예상(-0.3%)을 크게 밑돌며 4개월 내 최대 감소폭을 기록했지만, 같은 기간 수출은 +4.0% m/m로 4년 내 최대 증가율을 기록해 무역 측면에서는 양호한 흐름을 보였다.
정책 기대치와 파생시장
시장에 반영된 연방공개시장위원회(FOMC) 차기 회의(3월 17-18일)에서의 25bp(0.25%) 금리 인하 확률은 약 19%로 평가되고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서의 25bp 인하 가능성은 스왑시장에서 약 3%로 반영됐다.
해외 주요 증시
유럽 주요 지수는 대체로 상승했다. Euro Stoxx 50는 +1.23%, 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락했고, 일본 니케이225는 +0.81% 상승 마감했다.
향후 시장에 미칠 영향과 분석
이번 반등은 기술주 및 암호화폐 연계주 중심의 ‘저가 매수’ 성격이 강하며, 단기적으로는 위험선호 회복을 시사한다. 다만 연준 인사들의 발언이 여전히 엇갈리고 있고, 미시간대학 소비심리지수의 회복이 실제 소비 지출로 이어지는지 여부와 기업의 자본지출(예: 아마존의 대규모 AI·데이터센터 투자)이 향후 수익성에 어떻게 반영될지는 불확실하다. 금리 측면에서는 10년물 금리가 이미 반등했기 때문에 주식 랠리가 장기적으로 이어지려면 실물 경제지표(고용·소비·기업이익)의 추가 개선이 필요하다.
전문가 관점에서 보면, 반도체·AI 인프라 관련주의 경우 기술적 반등 외에도 실적 개선(기업 실적 시즌에서의 긍정적 서프라이즈)이 더해질 경우 추가 상승 여지가 존재한다. 반면 대규모 자본지출을 발표한 기업들은 초기에는 투자 집행 우려로 주가가 하락할 수 있으나, 장기적으로는 AI 채택에 따른 수익성 개선이 확인되면 회복이 가능하다. 채권 시장에서는 인플레이션 기대치 하락 및 실물지표 개선 여부에 따라 금리 변동성이 확대될 전망이다.
기술 용어 설명
· E‑mini 선물: S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인이 지수 변동에 대한 포지션을 취할 때 널리 사용된다.
· T-note(미국 국채): 미 재무부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 국채로, 10년물은 시장 금리의 기준이 되며 위험자산 가격과 상호작용이 크다.
· 기대인플레이션: 소비자·기업 등이 미래 인플레이션을 어떻게 예상하는지를 보여주는 지표로, 채권 수익률·임금 협상·소비 결정에 영향을 미친다.
· ETF: 상장지수펀드로, 특정 자산(주식·채권·상품 등)을 추종하는 펀드가 거래소에 상장되어 주식처럼 거래된다.
다음 영업일 체크포인트
향후 투자자들은 1) 연준 고위 관계자의 추가 발언, 2) 다음 실물 지표(고용·소비 지표)와 기업 실적 발표 흐름, 3) 비트코인 및 암호화폐 시장의 안정 여부, 4) 주요 기술주 실적 가이던스 변화 등을 주목할 필요가 있다. 특히 금리 민감 업종(예: 성장주)과 경기민감 업종(예: 산업재·소비재)의 상대적 성과에 따라 포트폴리오 리밸런싱 전략이 요구된다.
향후 시나리오(정책·시장 반응 중심)
긍정 시나리오: 소비심리 개선이 실제 소비로 이어지고 기업 실적이 컨센서스 대비 양호하게 발표되면 기술·AI 관련주 중심의 랠리가 연장될 가능성이 있다. 이 경우 주식시장은 추가 상승, 채권 금리는 상승 압력을 받을 수 있다.
부정 시나리오: 기업들의 대규모 자본지출이 단기적 이익 둔화를 초래하거나 연준이 더 오랜 기간 제한적(타이트) 통화정책을 유지할 것이라는 우려가 확산되면, 위험자산 회피로 주가 하방압력이 커지고 채권 안전자산 선호가 재강화될 수 있다.
실적 일정(2026-02-09)
다음의 기업들이 2월 9일 실적을 보고한다: AECOM(ACM), Amentum Holdings Inc(AMTM), Amkor Technology Inc(AMKR), Apollo Global Management Inc(APO), Arch Capital Group Ltd(ACGL), Becton Dickinson & Co(BDX), Brixmor Property Group Inc(BRX), Cincinnati Financial Corp(CINF), Cleveland-Cliffs Inc(CLF), CNA Financial Corp(CNA), Corebridge Financial Inc(CRBG), Dynatrace Inc(DT), Kilroy Realty Corp(KRC), Kyndryl Holdings Inc(KD), Loews Corp(L), Medpace Holdings Inc(MEDP), ON Semiconductor Corp(ON), Principal Financial Group Inc(PFG), Simpson Manufacturing Co Inc(SSD), UDR Inc(UDR), Vornado Realty Trust(VNO), ZoomInfo Technologies Inc(GTM).
저자 및 공시
원문 기사 작성자는 Rich Asplund이며, 기사 공개 시점에 그는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다고 명시되었다. 본 기사는 정보를 제공하기 위한 목적으로 구성되었으며, 투자 판단은 독자 본인의 책임임을 밝힌다.
핵심 요약: 2월 6일 미국 주요 지수는 기술주·암호화폐 관련주의 반등과 소비심리지수 개선에 힘입어 큰 폭으로 상승했고, 연준 인사 발언과 기업별 실적 및 자본지출 계획이 향후 시장 방향에 중요한 변수로 작용할 전망이다.
