미국 증시가 2월 6일(현지시간) 급등하며 주요 지수가 큰 폭 상승했다. S&P 500 지수(SPY)가 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.47% 올랐으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.15% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 최근 큰 폭으로 하락했던 반도체주, 소프트웨어주 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 이날 이른바 ‘저가 매수'(dip buying)로 급등하며 이번 주의 손실 일부를 만회했다. 다우존스 산업평균지수는 새로운 사상 최고치를 경신했고, 주가지수의 추가 상승에는 미시간대(University of Michigan)의 2월 소비심리 지수가 6개월 만에 최고치로 예상을 웃도는 반등을 보인 점이 기여했다.
시장 하방 압력의 사례로는 아마존닷컴(Amazon.com)이 이날 -5% 이상 하락한 점이 있다. 아마존은 올해 데이터센터, 칩, 기타 장비에 $2000억을 지출할 계획을 발표했는데, 이는 인공지능에 대한 대규모 베팅이 장기적으로 성과를 내지 못할 수 있다는 우려를 불러일으켰다.
같은 날 발표된 미시간대의 2월 미국 소비심리 지수는 57.3로 전월 대비 +0.9포인트 올랐으며 이는 6개월 최고치다. 시장 예상은 55.0으로 하락을 예상했으나 실제 수치는 이를 상회했다. 또한, 미시간대의 1년 기대인플레이션은 3.5%로 13개월 최저로 하락했으며, 이는 예상치인 4.0%에서 낮아졌다. 다만 5-10년 기대인플레이션은 3.4%로 소폭 상승해 예상치(3.3%)를 소폭 상회했다.
같은 날 발표된 다른 경제지표로는 미국의 12월 소비자신용이 +$240.45억($24.045 billion)으로 집계되어, 예상치인 +$80.00억($8.000 billion)을 크게 상회했으며 1년 만에 최대 증가폭을 기록했다.
금융당국자 발언과 시장 반응
연준(Fed) 인사들의 발언은 주식 및 채권 시장에 대해 엇갈린 영향을 미쳤다. 긍정적 측면에서 필립 제퍼슨(Philip Jefferson) 연준 부의장은 미국 경제의 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적이다“라며, 강한 생산성 성장세가 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 발언했다. 반면, 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “
물가를 2%로 되돌리기 위해 연준은 통화정책을 제한적(restrictive) 기조로 유지하는 것이 가장 중요하다
“라고 말해 강경한 통화정책 유지 의지를 재확인했다.
암호화폐 및 관련주
비트코인(^BTCUSD)은 이날 1.25년(약 15개월) 저점에서 반등하며 +11% 이상 급등했고, 이로 인해 암호화폐에 노출된 종목들이 급등했다. Coinglass 자료에 따르면 투자자들은 목요일에 미국 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 약 $4.34억($434 million)을 인출했으며, 최근 24시간 동안 암호화폐의 롱 포지션 약 $21억($2.1 billion)이 청산됐다.
실적 시즌
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 이번 주 S&P 500 구성 종목 중 150개 이상이 실적을 발표했다. 현재까지 실적을 발표한 293개 기업 중 79%가 시장 컨센서스를 상회했으며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 +8.4% 성장해 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 성장이라고 분석했다. 다만, 『매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)』이라 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 및 국채시장
3월 만기 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일 종가 기준으로 소폭 하락하며, 10년물 금리은 +2.2bp 올라 4.202%를 기록했다. 금리는 한때 3주 저점인 4.156%에서 상승했다. 주식시장의 급등으로 안전자산 매수 수요가 감소하면서 T-note(국채선물) 가격은 이익을 반납했다. 또한 예상 밖으로 미시간대 소비심리 지수가 반등한 점과 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언이 국채 가격을 압박했다.
유럽 국채 금리는 혼조였다. 독일 10년물 분트는 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다.
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 시장 예상치 -0.3%를 크게 하회하며 4개월 내 최대 감소를 기록했다. 반면, 독일의 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 예상치 +1.1%를 크게 상회하며 4년 내 최대 증가를 보였고, 수입은 +1.4%로 예상치 +0.2%를 웃돌았다.
참고: 시장은 3월 17-18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
주요 종목 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 이번 주의 급락분을 일부 되돌리며 강하게 반등했다. ARM Holdings Plc(ARM)과 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승 마감했고, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 상승해 다우존스 지수의 상승을 주도했다. 그 외 Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL) 등이 +8% 이상 상승했다. 또한 Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 상승했다. 저장장치 업체 Seagate Technology Holdings(STX)는 +5% 이상, Intel(INTC)과 ASML Holding NV(ASML)은 +4% 이상 올랐다.
암호화폐 노출 종목 중에서는 MicroStrategy(MSTR)가 +26% 이상으로 나스닥100의 급등주를 이끌었고, MARA Holdings(MARA)는 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital Holdings(GLXY)는 +16% 이상 상승했다. Coinbase Global(COIN)도 +12% 이상 올랐다.
개별 실적 모멘텀으로는 Bill Holdings(BILL)이 2분기(아마도 회사 회계 기준)의 조정 주당순이익(EPS) 64센트를 기록해 컨센서스 56센트를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 북킹(bookings) $22.2억을 보고해 컨센서스 $20.9억을 상회했고, 연간 북킹 가이던스를 $82.8억~$85.5억으로 제시해 컨센서스 $80.5억을 웃돌았다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS를 $2.54~$2.56로 제시해 컨센서스 $2.54에 근접하거나 소폭 상회했다.
반면 실적 충격으로 급락한 종목도 있었다. Molina Healthcare(MOH)는 분기 손익에서 예상치 41센트 이익 대비 -$2.75 손실을 보고해 S&P 500 내 최하락주로서 -25% 이상 급락했다. Stellantis NV(STLA)는 사업 재설계로 2025년 하반기에 약 222억 유로의 충당금을 인식할 것이라고 밝히며 -23% 이상 하락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스를 $6.425억~$6.435억으로 제시해 컨센서스 $6.456억을 밑돌아 -16% 이상 급락했고, Illumina(ILMN)은 조정 총마진 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌며 -9% 이상 하락했다.
앞서 언급한 Amazon.com(AMZN)은 데이터센터·칩·장비에 대한 대규모 투자계획(연간 $2000억) 발표로 나스닥100의 주요 낙폭주가 됐다. 또한 Centene(CNC)는 연간 매출 가이던스를 $1865억~$1905억으로 제시해 컨센서스 $1927.2억을 밑돌아 -3% 이상 하락했다. Hims & Hers Health(HIMS)는 저가 복제 의약품 판매와 관련한 FDA 위원장의 경고 이후 -2% 이상 하락했다.
향후 전망 및 시사점
이번 급등은 몇 가지 교훈을 제공한다. 첫째, 단기적 변동성 확대 속에서 기술주와 암호화폐 관련주는 뉴스·심리·유동성 변화에 매우 민감하며 큰 폭의 등락을 반복할 가능성이 높다. 둘째, 미시간대 소비심리 개선과 기업의 호실적 비율(보고기업의 79%가 컨센서스 상회)은 주식시장 상방 요인으로 작용하지만, 연준의 매파적 스탠스(예: 보스틱의 발언)는 금리와 채권 수익률에 상방 압력을 주어 주식시장 변동성을 증대시킬 수 있다. 셋째, 투자자들은 기업의 대규모 자본지출(예: 아마존의 $2000억 계획)과 같은 전략적 베팅이 장기적 수익성에 미칠 영향에 대해 더욱 면밀히 분석할 필요가 있다.
단기적으로는 기업 실적 시즌이 이어지며 실적 서프라이즈 여부가 주가의 방향성을 좌우할 가능성이 높다. 금리 측면에서는 연준의 향후 정책 의지와 경제지표(고용, 물가, 소비심리 등)의 추이가 10년물 금리와 할인율에 영향을 주어 밸류에이션 조정 요인으로 작용할 것이다. 또한, 비트코인 및 암호화폐 시장의 급격한 자금 이동(ETF 인출·청산 등)은 관련주에 단기적 변동성을 유발할 수 있다.
마지막으로, 투자자 관점에서의 실무적 권장사항은 포트폴리오의 리스크 관리 강화를 포함한다. 구체적으로는 레버리지와 포지션 규모 통제, 섹터별·자산군별 분산, 그리고 실적과 거시지표 발표 시점의 이벤트 리스크를 반영한 대응전략 마련이 필요하다.
다음 실적 발표 일정(2026-02-09)
AECOM(ACM), Amentum Holdings Inc(AMTM), Amkor Technology Inc(AMKR), Apollo Global Management Inc(APO), Arch Capital Group Ltd(ACGL), Becton Dickinson & Co(BDX), Brixmor Property Group Inc(BRX), Cincinnati Financial Corp(CINF), Cleveland-Cliffs Inc(CLF), CNA Financial Corp(CNA), Corebridge Financial Inc(CRBG), Dynatrace Inc(DT), Kilroy Realty Corp(KRC), Kyndryl Holdings Inc(KD), Loews Corp(L), Medpace Holdings Inc(MEDP), ON Semiconductor Corp(ON), Principal Financial Group Inc(PFG), Simpson Manufacturing Co Inc(SSD), UDR Inc(UDR), Vornado Realty Trust(VNO), ZoomInfo Technologies Inc(GTM).
본 기사에 인용된 자료와 수치는 Barchart 보도와 Coinglass, Bloomberg Intelligence 등 원자료를 근거로 한다. 기사 게재일 기준인 2026년 2월 7일 작성되었으며, 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않음을 명시한다.
