S&P 500는 금요일 종가 기준 +1.97% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수는 +2.47%로 마감하며 사상 최고치를 기록했다. 나스닥 100 지수도 +2.15% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승 마감했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면 금요일 증시는 기술주 중심의 대규모 반등에 힘입어 전반적인 랠리를 연출했다. 최근 큰 폭으로 하락했던 반도체업체와 소프트웨어, 인공지능(AI) 인프라 관련 주들이 이 날 ‘디프 바잉(dip buying)’으로 급반등하며 이번 주의 손실분 일부를 만회했다.
시장의 상승 동력으로는 미시간대 미국 소비자심리지수(2월)의 예상 밖 반등이 꼽힌다. 해당 지수는 전월 대비 +0.9포인트 상승한 57.3으로 6개월 만의 최고치를 기록해 주식 매수 심리를 자극했다. 한편 같은 조사에서 향후 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 저점을 찍었고, 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다.
금융·거시 지표 요약
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240.45억 달러로 예상치 +80억 달러를 크게 상회하며 최근 1년 중 최대 증가폭을 기록했다. 이런 고용·소비 관련 지표와 소비심리지수의 개선은 위험자산 선호를 강화하는 요인으로 작용했다.
채권 시장에서는 3월 만기 10년 미 재무부 노트(10-year T-note) 금리가 이날 +2.2bp(0.022%p) 올라 4.202%를 기록했다. 선물 기준 Mar T-notes는 3주 저점에서 반등하던 흐름에서 주식 랠리로 안전자산 수요가 약화되며 상승폭을 일부 반납했다. 유럽 국채에서는 독일 10년 국채(번들)가 2.842%로 보합 마감했고, 영국 10년 길트는 4.514%로 -4.4bp 하락했다.
중요 거시 발언
연준 관계자 발언은 시장에 엇갈린 신호를 줬다. 필립 제퍼슨 연준 부의장은 미 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)“이라며 강한 생산성 성장이 인플레이션을 연준의 목표인 2%로 되돌리는 데 기여할 수 있다고 말했다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱은 “인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 통화정책을 제한적(restrictive) 기조로 유지하는 것이 가장 중요하다“고 강조해 금리 인하 기대를 누그러뜨렸다.
암호화폐와 연계주
비트코인(BTC)은 최근 약세장(10월 정점 대비 50% 이상 하락)에서 일부 회복해 금요일에 +11% 이상 급등하며 1.25년(약 15개월) 저점에서 반등했다. 이로 인해 암호화폐에 노출된 종목들(예: MicroStrategy, MARA, RIOT 등)이 큰 폭의 상승을 보였다. Coinglass 집계에 따르면, 목요일에는 미국 비트코인 ETF에서 약 4.34억 달러가 빠져나갔고, 지난 24시간 동안 약 21억 달러 규모의 암호화폐 레버리지(long) 포지션이 청산됐다.
전문용어 설명
‘E-mini’는 표준 선물계약의 축소판으로, 주가지수 선물에서 개인과 소액 기관 투자자가 더 활발히 접근하도록 설계된 소규모 계약을 의미한다. T-note는 미국 재무부의 중기 국채(2~10년) 중 하나다. Bund는 독일 국채, gilt는 영국 국채를 의미한다. 또한 ‘디프 바잉’은 주식 가격이 하락한 구간에서 저가 매수를 통해 포지션을 늘리는 전략을 말한다.
종목별 움직임(주요 상승·하락 종목)
반도체 및 AI 인프라 관련주가 이번 랠리의 선두에 섰다. ARM Holdings와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, 엔비디아(NVDA)는 +8% 이상 올랐다. Advanced Micro Devices(AMD), KLA, Lam Research, Marvel Technology(MRVL) 등도 +8% 넘는 상승을 보였고, Broadcom(AVGO)은 +7%, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 상승했다. Seagate(STX)는 +5% 이상, 인텔(INTC)과 ASML도 +4%대를 기록했다.
암호화폐 연계주는 MicroStrategy(MSTR)가 +26%로 나스닥100의 상승을 주도했고, MARA는 +22%, Riot Platforms는 +19%, Galaxy Digital은 +16%, Coinbase(COIN)는 +12% 이상 올랐다.
호실적·상향 전망을 발표한 기업들도 강세였다. Bill Holdings(BILL)는 2분기 조정 주당순이익(EPS) 0.64달러로 컨센서스(0.56달러)를 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 2.33~2.41달러로 상향하며 주가가 +36% 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약(북킹) 22.2억 달러로 예상치(20.9억 달러)를 상회했고, 연간 예약 가이던스 82.8~85.5억 달러를 제시해 주가가 +9% 이상 올랐다.
반면 Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상외 순손실(-2.75달러/주)을 보고하며 S&P500에서 -25% 이상 급락했고, Stellantis는 사업 재편 관련 충당금으로 약 222억 유로(2025년 하반기)의 비용을 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Amazon(AMZN)은 데이터센터·칩 등 인프라에 올해 2,000억 달러를 투입하겠다고 발표한 이후 -5% 이상 하락했는데, 이는 대규모 AI 관련 자본지출이 장기적으로 수익성에 어떤 영향을 미칠지에 대한 우려를 촉발했다.
실적 시즌·지표 현황
이번 주 S&P500 소속 기업 중 293개사가 실적을 발표했으며 그중 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 이는 연속 10분기 증가세를 의미한다고 분석했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
시장 참가자들은 3월 17~18일 예정된 연준 정책회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하의 가능성을 약 19%로 보고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 회의(3월 19일)에서의 -25bp 인하 확률은 스왑 시장에서 약 3%로 낮게 가격되고 있다.
해외 시장 동향
금요일 해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. Euro Stoxx 50는 +1.23% 상승했고, 중국 상해종합지수는 -0.25% 하락했으며 일본 니케이225는 +0.81% 상승 마감했다. 독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 예상치(-0.3%)를 크게 밑돌며 4개월 만에 최대 감소를 기록했다. 반면 독일의 12월 수출은 +4.0%로 4년 만의 최대 상승을 보였고 수입은 +1.4%로 예상(0.2%)을 상회했다.
분석: 이번 랠리의 지속 가능성 및 향후 영향
이번 장중 반등은 (1) 기대치 이상의 소비자심리지수 회복, (2) 대형 기술·AI·반도체주의 반발 매수, (3) 비트코인 및 암호화폐 관련주 반등이 합쳐진 결과다. 하지만 이러한 랠리가 지속 가능하려면 몇 가지 조건이 충족되어야 한다. 첫째, 근원 인플레이션 및 기대 인플레이션의 추가 하락이 필요하다. 현재 1년 기대 인플레이션이 3.5%로 하락한 것은 긍정적이나, 연준이 목표로 하는 2%까지의 가시적 하락 경로가 확인되지 않으면 금리 하향 기대는 제한적이다.
둘째, 기업들의 실적이 컨센서스 대비 꾸준히 상회하고, 특히 AI 투자로 인한 비용 증가가 중장기 수익성 개선으로 이어진다는 점이 확인되어야 한다. 예를 들어 Amazon의 대규모 인프라 투자(2,000억 달러)는 단기적으로는 투자 부담으로 인식되어 주가 압박을 초래했으나, 장기적으로 성능 향상과 수익성 개선에 기여할 경우 기술주에 대한 프리미엄을 지지할 수 있다.
셋째, 채권시장에서의 금리 흐름이 중요하다. 주식 랠리가 지속되면 안전자산 수요가 줄어 10년물 금리가 상승 압력을 받게 되고 이는 가치주·배당주 등에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 금리가 안정적으로 하락할 경우 고성장 기술주에 우호적인 환경이 조성될 가능성이 있다.
결론적으로 이번 상승은 단기적 분위기 반전으로 평가되며, 향후 증시의 방향성은 연준의 통화정책 스탠스, 인플레이션 흐름, 기업들의 AI 투자에 대한 수익성 확인 여부에 달려 있다. 투자자들은 단기 변동성 가능성을 염두에 두고 섹터별·종목별 펀더멘털을 점검할 필요가 있다.
기타
금일 보고된 기업 실적 발표(2026-02-09 예정 포함) 목록에는 AECOM, Amentum, Amkor Technology, Apollo Global Management, Becton Dickinson, Brixmor Property Group, Cincinnati Financial, Cleveland-Cliffs, Corebridge Financial, Dynatrace, Kilroy Realty, Kyndryl, Loews, Medpace, ON Semiconductor, Principal Financial, Simpson Manufacturing, UDR, Vornado, ZoomInfo 등이 포함되어 있다.
기사 원문 작성자 Rich Asplund는 이 기사 발행 시점에 해당 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다고 밝혔다. 본문에 포함된 모든 수치와 데이터는 정보 제공 목적임을 밝힌다.
