미국 증시가 2월 6일(현지시간) 급반등하면서 주요 지수가 큰 폭으로 오름세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47%로 장을 마감하며 사상 최고치를 기록했다. 기술주 중심의 나스닥100 지수도 +2.15% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 매수세는 이번 주에 큰 폭으로 조정받았던 반도체업종, 소프트웨어 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들의 디핑(낙폭과대 구간에서의 매수)으로 인해 주도됐다. 또한 미시간대학(University of Michigan)이 발표한 2월 소비자심리지수가 예상과 달리 회복세를 보이자 상승 폭이 확대됐다.
시가총액 큰 폭의 기술주군은 금요일 강한 반등세를 보였다. ARM Holdings와 Super Micro Computer (SMCI)는 각각 +11% 이상 상승 마감했고, Nvidia (NVDA)는 +8% 이상 올라 다우지수 상승을 이끌었다. 이 밖에 Advanced Micro Devices (AMD), KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX), Marvel Technology (MRVL) 등도 +8% 이상 상승했다. Broadcom (AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials (AMAT)은 +6% 이상 올랐으며, Seagate Technology (STX)는 +5% 이상, Intel (INTC)과 ASML Holding (ASML)은 +4% 이상 상승했다.
한편, 암호화폐(가상자산) 노출도가 높은 종목들도 비트코인 회복에 힘입어 급등했다. 비트코인(\^BTCUSD)은 금요일 1.25년(약 15개월) 저점에서 11% 이상 급등했고, 이 여파로 MicroStrategy (MSTR)는 +26% 이상, MARA Holdings (MARA)는 +22% 이상, Riot Platforms (RIOT)는 +19% 이상, Galaxy Digital (GLXY)는 +16% 이상, Coinbase (COIN)은 +12% 이상 급등했다. 다만 Coinglass 데이터에 따르면 미국 비트코인 ETF에서 전일 $4.34억(약 4억3,400만 달러) 순유출이 있었고, 최근 24시간 동안 약 $21억(약 21억 달러) 규모의 암호화폐 롱포지션 청산이 발생했다.
경제 지표와 연준(연방준비제도) 관련 발언
미시간대학이 발표한 2026년 2월 소비자심리지수는 57.3로 전월 대비 +0.9포인트 상승하며 6개월 최고치를 기록했고, 이는 시장의 약세 전망(55.0로 하락 예상)을 크게 상회했다. 같은 조사에서 1년 기대물가상승률은 3.5%로 13개월 최저치로 하락했고, 5~10년 기대물가상승률은 3.4%로 소폭 상승했다.
연준 인사 발언은 다소 엇갈렸다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경기 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)“이라며 강한 생산성 성장이 물가를 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “연준이 통화정책을 제한적(restrictive)으로 유지하는 것이 물가를 2%로 되돌리는 데 매우 중요하다”고 강조했다.
“It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture so that we get inflation back to 2%.” — Raphael Bostic, Atlanta Fed President
이 같은 지표와 발언은 금리 민감 자산인 미 국채(T-note) 가격에 영향을 미쳤다. 3월 10년물 T-note(ZNH6)는 장중 3주 저점에서 반등했다가 이후 주식 강세로 안전자산 수요가 축소되며 소폭 하락 마감했다. 10년물 수익률은 전일 대비 +2.2bp 상승해 4.202%에 마감했다.
금리선물 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리인하 확률을 약 19%로 반영하고 있다. 유럽에서는 ECB(유럽중앙은행)의 다음 정책회의(3월 19일)에서 -25bp 인하 가능성을 불과 3%로 반영하고 있어 정책전망에 대한 지역 간 차이가 존재한다.
기업 실적·종목별 동향
분기 실적 발표 시즌이 본격화되면서 이익 서프라이즈가 주가 상승을 뒷받침했다. 이번 주 S&P500 기업 중 293개사 중 79%가 예상치를 상회했다는 집계가 나왔다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P의 Q4 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되어 10분기 연속 전년 대비 성장을 기록할 전망이다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 같은 초대형 기술주를 제외하면 Q4 실적 성장률은 +4.6%로 추정된다.
개별 기업 뉴스로는 소프트웨어 및 가상자산 관련 기업의 강세와 일부 기업의 실적 부진이 혼재했다. Bill Holdings (BILL)은 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.64로 컨센서스 $0.56을 상회했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향 조정해 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox (RBLX)는 Q4 주문액(bookings) $22.2억으로 예상치 $20.9억을 상회하고 연간 bookings 가이던스를 $82.8억~$85.5억으로 제시해 주가가 +9% 이상 올랐다.
반면 일부 기업은 실적 및 전망 부진으로 급락했다. Molina Healthcare (MOH)는 Q4에서 주당순손실($-2.75)을 보고하며 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 $5.00으로 제시했는데 이는 컨센서스 $13.71에 크게 못 미쳐 주가가 -25% 이상 급락했다. Stellantis (STLA)는 2025년 하반기 사업 재정비로 약 222억 유로(약 22.2 billion euros)의 충당금을 반영할 예정이라고 밝혀 주가가 -23% 이상 하락했다.
또한 Illumina (ILMN)은 Q4 조정 총이익률이 67%로 컨센서스 68.1%에 못 미쳐 -9% 이상 하락했고, Amazon (AMZN)은 올해 데이터센터, 칩 등 인프라에 $2,000억을 투자하겠다고 발표하자 장중 -5% 이상 급락했다. 투자대규모 집행이 장기적으로 AI 투자의 수익성에 회의적 시각을 불러일으켰다.
해설·용어 설명
이 기사에서 등장하는 주요 용어에 대한 간단한 설명을 덧붙인다. E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 기관 및 개인 투자자들이 주식지수의 향후 방향에 대해 베팅할 때 자주 사용한다. T-note(국채)는 미국 국채 중 2년물·5년물·10년물 등 중기 만기 채권을 일컫는 말로, 수익률은 금리 기대치 및 안전자산 수요를 반영한다. 물가 기대(Inflation expectations)는 소비자와 기업이 향후 물가상승률을 어떻게 내다보는지를 보여주며, 통화정책 결정에 중요한 참고지표다. ETF(상장지수펀드)는 특정 지수나 자산군을 추종하는 펀드로 장중 주식처럼 거래된다.
시장 의미와 향후 전망
이번 장의 핵심은 조정 국면을 지나온 기술·반도체·AI 인프라 관련주들이 단기적인 낙폭과대 구간에서 매수세를 유입시키며 빠르게 반등했다는 점이다. 이는 단기적으로 위험자산 선호가 강화되었음을 의미하나, 연준 인사들의 여전히 긴축적인 스탠스와 주요 경제지표(특히 물가 기대와 소비자심리지수)의 변동성은 향후 상승의 지속성을 제약할 수 있다.
금리 및 채권시장은 주식 강세에 따른 안전자산 선호 약화로 수익률이 상승하는 모습을 보였다. 만약 향후 경제지표가 추가로 강하게 나오고 기업 실적 서프라이즈가 지속된다면 주식시장의 추가 상승 여지가 존재한다. 반면, 기업의 대규모 설비투자나 인프라 투자(예: Amazon의 $2,000억 계획)에서 기대되는 수익률이 단기간에 확인되지 않는다면, 투자심리는 다시 냉각될 수 있고 이는 기술주 중심의 변동성 확대를 초래할 수 있다.
암호화폐의 급등락과 관련해서는 비트코인의 급등이 관련주에 레버리지 효과를 주었으나, ETF 유출과 대규모 레버리지 청산 사례는 향후 변동성이 재차 확대될 가능성을 시사한다. 투자자 관점에서 위험 관리(포지션 크기 조절, 스톱로스 설정)와 함께 실적·거시지표의 흐름을 지속적으로 모니터링하는 것이 중요하다.
향후 체크 포인트
향후 시장에서 주목해야 할 변수는 다음과 같다. 첫째, 3월 FOMC 전후의 연방준비제도 발언과 금리 결단이다(현재 -25bp 인하 확률 약 19%). 둘째, 대형 기술주와 반도체 업종의 실적 흐름이 이번 반등을 지지하는지 여부이다. 셋째, 비트코인과 암호화폐 시장의 변동성이 암호화폐 노출 종목의 주가에 미치는 전염효과다. 넷째, 기업들의 대규모 설비투자 집행이 향후 실적에 미칠 영향으로, 특히 인프라·데이터센터·칩 투자 관련 캡엑스(CapEx)의 효율성이 관건이다.
이 기사는 2026년 2월 7일 Barchart 보도와 공개된 시장 데이터(지수·종목 가격, 거시지표, 연준 발언 등)를 바탕으로 작성되었다.
