주요 지수 급등: S&P500·다우·나스닥100 일제히 상승
금요일 미국 증시는 S&P 500 지수(SPY)가 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +2.47%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.15%로 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
이날 지수 상승은 최근 크게 하락했던 반도체 업체와 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련 종목의 급반등에 힘입은 측면이 크다. 특히 이번 주 큰 폭의 하락을 보였던 종목들에 대한 이른바 dip buying(저가 매수)이 유입되며 일부 손실을 만회했다.
2026년 2월 8일(현지시간), Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 상승에 추가 동력을 제공한 요인으로는 미시간대(University of Michigan)가 발표한 2월 소비자심리지수의 예상 밖 개선이 지목된다. 이 지수가 6개월 최고치로 올라서며 위험자산 선호를 강화했다.
주요 거시·금융 지표
미시간대가 발표한 미국 2월 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 상승해 57.3으로 집계되며 6개월 최고치를 기록했다. 이는 지수가 55.0로 하락할 것이라는 시장의 기대와 달리 개선된 결과다. 같은 조사에서 제시된 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 최저를 기록했고, 이는 전월 수준(4.0%)에서 하락한 수치다. 반면 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다(기대치 3.3%).
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240억 4,500만 달러(+24.045 billion)로 집계돼 시장 기대치인 +80억 달러를 크게 웃돌았으며, 1년 만에 최대 증가폭을 기록했다.
연방준비제도(Fed) 인사 발언과 채권시장 반응
연준 인사들 간 발언은 시장에 혼재된 신호를 보냈다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경기 전망에 대해 “조심스러운 낙관“(cautiously optimistic)이라며 생산성 향상이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 언급했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “물가를 2%로 되돌리기 위해 통화정책을 제한적(restrictive)인 태도로 유지하는 것이 최우선이다”고 경고했다(원문: “It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture so that we get inflation back to 2%.”).
이 같은 경기·물가 지표와 연준 인사 발언은 안전자산 선호에 영향을 미쳤다. 3월물 10년 미 재무부 노트(10-year T-note, ZNH6)는 금요일 소폭 하락(-0.5틱) 마감했으나, 10년물 수익률은 +2.2bp 상승해 4.202%를 기록했다. 장중에는 3주 최저치(4.156%)에서 반등했다.
암호화폐와 관련 종목
비트코인(BTC)은 금요일 1.25년(약 15개월) 최저치에서 반등하여 +11% 이상 급등했다. 이로 인해 암호화폐 노출도가 높은 주식들이 동반 상승했다. Coinglass 집계에 따르면, 전일 미국 비트코인 ETF에서 투자자들이 약 4.34억 달러를 인출했고, 최근 24시간 동안 암호화폐 관련 롱 포지션 약 21억 달러 규모가 청산됐다.
기업 실적 및 주도 종목
현재는 2025회계연도(또는 2025년 말 마감) 4분기 실적 시즌이 본격화된 상태로, 이번 주만 해도 S&P500 구성회사 중 150곳 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 실적을 발표한 293개 기업 중 약 79%가 컨센서스(시장기대치)를 상회전년 대비 +8.4% 성장‘메가캡(Magnificent Seven)’을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 전망된다.
개별 종목으로는 반도체·AI 인프라 관련 종목의 강세가 두드러졌다. ARM Holdings(ARM)과 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 상승하며 다우지수 상승을 이끌었다. 이외에도 AMD, KLA, Lam Research, Marvell(MRVL) 등이 +8% 이상 상승했고, Broadcom(AVGO)은 +7%, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 상승했다. Seagate(STX)는 +5%, Intel(INTC)과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련주도 급등했다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상으로 나스닥100의 급등 선두에 섰고, MARA, RIOT 등 마이닝·관련주도 각각 +22%, +19% 등 큰 폭 상승했다. 암호화폐 거래소 Coinbase(COIN)는 +12% 이상 상승했다.
실적 발표에 따른 특징적 상승 사례로는 Bill Holdings(BILL)이 2분기(회사 표기 Q2) 조정 주당순이익(Adjusted EPS) 0.64달러를 보고해 컨센서스 0.56달러를 상회했고, 연간 조정 EPS 전망치를 기존 2.11~2.25달러에서 2.33~2.41달러로 상향 조정해 +36% 이상 급등했다. 게임 플랫폼 Roblox(RBLX)는 4분기 예약 매출(bookings) 22.2억 달러로 컨센서스 20.9억 달러를 상회했고, 연간 예약 매출 전망은 82.8억~85.5억 달러로 제시해 주가가 +9% 이상 상승했다. 보안 소프트웨어 회사 Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 전망치를 2.54~2.56달러로 제시해 컨센서스(2.54달러)에 부합하며 +7% 상승했다.
반면 실적 부진·어닝 서프라이즈 부재로 급락한 종목도 다수였다. Molina Healthcare(MOH)는 4분기 어닝 쇼크로 주당손실 -2.75달러를 보고해 컨센서스 0.41달러 흑자 예상과 큰 차이를 보이며 -25% 이상 급락했다. 완성차업체 Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 약 222억 유로(22.2 billion euro) 규모의 비용(사업 재정비 관련 차감)을 발표하며 -23% 이상 급락했다. Illumina(ILMN)은 4분기 조정 총이익률이 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다. 또한 Amazon(AMZN)은 올해 데이터센터, 반도체, 기타 장비에 2,000억 달러(200 billion)를 투자할 계획을 발표하자 투자회수에 대한 우려가 부각되며 -5% 이상 하락했다.
유럽 및 글로벌 시장 흐름
해외시장에서는 혼조세가 나타났다. Euro Stoxx 50는 +1.23% 상승 마감했으나, 중국 상하이종합지수는 -0.25% 하락, 일본 닛케이지수는 +0.81% 상승했다. 유럽 국채 수익률도 혼조였다. 독일 10년물 분트금리는 장중 저점(2.812%)에서 반등해 2.842%로 보합 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다.
경제지표 측면에서 독일의 12월 산업생산은 -1.9% m/m로 시장 예상(-0.3%)을 크게 밑돌며 4개월 만에 최대 감소를 보였다. 반면 독일의 12월 수출은 +4.0% m/m로 4년 만에 최대 증가를 기록했고, 수입은 +1.4% m/m로 예상(+0.2%)을 상회했다.
정책 기대치와 파생상품 시장
시장에서는 3월 17~18일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 현재 19%로 가격에 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리인하 가능성은 약 3%로 낮게 평가되고 있다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 보충 설명)
• E-mini 선물: S&P500이나 나스닥 등 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성에 베팅하거나 헤지를 위해 활용한다.
• T-note(미국 재무부 노트): 만기가 10년 내외인 미국 국채로, 가격과 반대로 움직이는 수익률이 금융시장 전반의 위험선호를 반영한다.
• ETF(상장지수펀드): 특정 지수나 자산을 추종하는 상장된 펀드로, ‘미국 비트코인 ETF’는 기관투자자 및 개인이 비트코인을 간접 보유·거래할 수 있게 한다.
• 롱 포지션 청산(long liquidation): 가격 하락으로 레버리지 포지션이 강제 청산되면 관련자산 가격에 추가적인 변동성을 유발할 수 있다.
• ‘‘Magnificent Seven’’(또는 메가캡): 시가총액이 큰 주요 기술주 그룹을 지칭하는 용어로, 시장 전체 수익률에 큰 영향을 미치는 기업들을 일컫는다.
시장 영향과 향후 전망(전문적 분석)
금일 증시 회복은 단기적인 리스크 온(Risk-On) 심리의 회복을 보여준다. 미시간대 소비자심리지수의 예상 밖 개선은 소비자 수요에 대한 불확실성을 일부 완화해 기업 실적 향상 기대를 뒷받침했고, 이로 인해 기술·AI·반도체 섹터에 대한 저가 매수세가 유입됐다. 또한 비트코인의 급반등은 암호화폐 관련 종목의 변동성을 키우지만, 단기적으로는 해당 섹터의 회복을 촉발할 가능성이 있다.
다만 향후 흐름은 몇 가지 리스크에 의해 제약될 수 있다. 첫째, 연준 인사들의 발언은 통화정책이 여전히 인플레이션 안정화에 중점을 두고 있음을 시사해 금리 인하 기대를 제한할 수 있다. 이는 채권수익률과 기술주 밸류에이션에 영향을 줄 수 있다. 둘째, 기업들의 대규모 기술·인프라 투자(예: Amazon의 연간 2,000억 달러 투자 계획)는 단기적으로는 비용 부담과 투자 회수에 대한 의구심을 키워 관련주의 변동성을 높일 수 있다. 셋째, 암호화폐 시장의 높은 레버리지와 청산 위험은 관련 주식의 급등락을 촉발할 여지가 크다.
종합하면, 단기적으로는 지수의 추가 상승 여지가 존재하나, 정책 리스크(연준·ECB), 기업 투자 계획의 불확실성, 암호화폐 관련 변동성 등으로 인해 중기적 추세 확인을 위해서는 추가적인 실적 발표와 경제지표 확인이 필요
향후 일정 다음 거래일(2026년 2월 9일)에는 AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO), Arch Capital Group(ACGL), Becton Dickinson(BDX), Brixmor Property Group(BRX), Cincinnati Financial(CINF), Cleveland-Cliffs(CLF), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Dynatrace(DT), Kilroy Realty(KRC), Kyndryl Holdings(KD), Loews(L), Medpace(MEDP), ON Semiconductor(ON), Principal Financial(PFG), Simpson Manufacturing(SSD), UDR(UDR), Vornado Realty(VNO), ZoomInfo(GTM) 등 다수 기업의 실적 발표가 예정되어 있어 실적의 질(quality)에 따른 섹터별 차별화가 예상된다. 본 보도는 2026년 2월 8일 Barchart에 게재된 내용을 토대로 작성되었으며, 보도 시점의 공개자료와 시장 데이터를 반영했다.
