미국 주요 주가지수들이 2월 6일(현지시간) 급반등세를 보이며 한 주의 손실 일부를 만회했다. S&P 500 지수는 +1.97% 상승으로 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 +2.47%로 마감해 사상 최고치를 기록했으며, 나스닥 100 지수는 +2.15% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 올랐다.
2026년 2월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 반등은 이번 주 큰 폭으로 하락했던 반도체 제조업체와 소프트웨어, 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들에 대한 ‘디핏 바잉(dip buying)’으로 촉발됐다. 투자자들은 이번 주 손실 일부를 되찾기 위해 매수에 나섰고, 미시간대(University of Michigan)가 발표한 미국 2월 소비자심리지수의 예상 밖 반등도 증시의 추가 상승을 도왔다.
시장·지표 요약
미시간대가 발표한 미국 2월 소비자심리지수는 57.3로 전월 대비 +0.9포인트 상승해 6개월 최고치를 기록했다(예상: 하락해 55.0). 같은 조사에서 1년 기대인플레이션률은 3.5%로 13개월 최저치를 기록했으며(예상: 변동 없음 4.0%), 5~10년 기대인플레이션률은 3.4%로 소폭 상승(예상: 3.3% 유지)했다.
한편, 미국 12월 소비자 신용(Consumer Credit)은 +240.45억 달러 증가해(예상: +80.00억 달러) 1년 내 가장 큰 증가폭을 나타냈다.
시장에서 눈에 띈 악재·호재
긍정적으로는 연방준비제도(Fed) 부의장인 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)이 미국 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)”이라며 생산성 강세가 인플레이션을 연준의 목표치인 2%로 되돌리는 데 도움이 될 수 있다고 발언했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “연준이 통화정책을 제한적(restrictive)인 태도로 유지하는 것이 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 가장 중요하다”고 강조했다.
암호화폐 시장에서도 비트코인(^BTCUSD)이 1.25년 저점에서 회복하며 금요일에 +11% 이상 급등했고, 이로 인해 암호화폐에 노출된 종목들이 동반 상승했다. 다만 Coinglass 자료에 따르면 투자자들은 목요일에 미국 비트코인 ETF에서 4.34억 달러를 인출했고, 최근 24시간 동안 약 21억 달러 규모의 롱 포지션이 청산됐다.
개별종목 및 섹터 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 금요일 강한 반등을 주도했다. ARM Holdings(ARM)와 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 오르며 다우 지수의 주요 상승세를 이끌었다. 이 밖에 Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL)은 +8% 이상 올랐고, Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 상승했다. Seagate(STX)는 +5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 +4% 이상 올랐다.
암호화폐 노출 종목에서는 MicroStrategy(MSTR)가 +26% 이상로 나스닥100의 큰 상승을 이끌었고, Marathon Digital(MARA)은 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상, Coinbase(COIN)은 +12% 이상 상승했다.
실적 호재로는 Bill Holdings(BILL)가 2분기 조정주당순이익(EPS) 64센트를 보고(컨센서스 56센트) 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 2.11~2.25달러에서 2.33~2.41달러로 상향 조정하며 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 북킹스(bookings) 22.2억 달러로(컨센서스 20.9억 달러) +9% 이상 상승했고, Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스 2.54~2.56달러로 컨센서스(2.54달러)를 소폭 상회하며 +7% 이상 올랐다.
반대로 실적·전망 악화로 Molina Healthcare(MOH)는 4분기에서 예상외의 주당손실 -2.75달러를 보고(예상 +0.41달러) 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 5.00달러로 제시하며 컨센서스 13.71달러를 크게 밑돌아 -25% 이상 하락해 S&P 500 내 최하위권으로 마감했다. Stellantis(STLA)는 사업 재설계로 2025년 하반기에 약 222억 유로 규모의 비용(차감)이 발생한다고 밝혀 -23% 이상 급락했다.
또한 Doximity(DOCS)는 연간 매출 전망이 컨센서스보다 부진하며 -16% 이상 하락했고, Illumina(ILMN)는 조정된 4분기 총마진 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다. Amazon.com(AMZN)은 올해 데이터센터, 반도체, 장비 등에 2,000억 달러를 투자하겠다고 발표하자 장중 투자자 우려가 확산되며 -5% 이상 하락했다.
국제·채권시장 동향
해외 증시는 혼조세였다. 유로스톡스50은 +1.23% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 -0.25%, 일본 닛케이225는 +0.81% 상승으로 장을 마감했다.
금리 측면에서 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 금요일에 -0.5틱 하락 마감했지만 10년물 수익률은 +2.2bp 올라 4.202%를 기록했다. 이날 국채 선물은 주가의 강세와 미시간대 소비자심리지수의 예상 밖 상승 등으로 안전자산 수요가 줄어들며 초반 상승분을 반납하고 소폭 손실을 기록했다. 애틀랜타 연준 총재의 매파적 발언도 국채 가격에 압박을 가했다.
유럽 채권금리는 혼조였다. 10년 독일 분트 금리는 2.5주 저점인 2.812%에서 반등해 2.842%로 마감했고, 10년 영국 길트 금리는 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다.
독일 산업관련 지표에서는 12월 산업생산이 전월 대비 -1.9%로 예상치(-0.3%)보다 크게 부진했고 이는 4개월 내 최대 하락폭이었다. 반면 12월 수출은 전월 대비 +4.0%로 예상(+1.1%)을 크게 상회해 4년 내 최대 증가폭을 기록했고, 12월 수입도 +1.4%로 예상(+0.2%)을 웃돌았다.
정책 기대치와 전망
금리 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17-18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 가능성이 스왑시장에선 약 3%로 가격에 반영돼 있다.
분석: 이번 반등이 시사하는 것과 향후 영향
이번 급등은 기술 섹터, 특히 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들의 변동성이 다시 부각되었음을 보여준다. 단기적으로는 지난주 과매도 상태에 있던 종목들에 대한 쇼트커버링 및 디핏 바잉이 가격을 밀어 올렸지만, 이러한 반등이 지속 가능한지 여부는 기업 실적, AI 관련 자본지출의 실효성, 그리고 연준의 정책 경로에 달려 있다.
예컨대 아마존의 2,000억 달러 투자계획은 AI 관련 인프라 확충을 통한 성장 모멘텀을 보여주지만, 동시에 투자 회수기간과 수익성에 대한 우려를 확대시켜 단기 주가 변동성을 키울 수 있다. 대규모 자본지출은 기술 섹터의 수익성 지표(예: 잉여현금흐름, FCF)에 부담을 줄 수 있고, 기대 수익률이 낮아질 경우 밸류에이션 재평가로 이어질 여지가 있다.
채권시장에서는 주식 강세가 안전자산 수요를 약화시키며 국채 수익률을 상방 압박했는데, 이는 실물경제에 대한 낙관적 신호로도 해석될 수 있다. 다만 연준 인사들의 상반된 스탠스(제퍼슨의 신중한 낙관 vs. 보스틱의 매파적 경고)는 향후 정책 경로가 불확실하다는 점을 시사한다. 만약 물가 기대치가 계속 하락(예: 1년 기대인플레이션 3.5%와 같은 추세)하고 실질 성장 둔화 신호가 확인되면 연준은 완화적 신호를 보낼 여지가 있으나, 반대로 물가가 다시 상승하거나 고용이 과열될 경우 긴축 스탠스가 재확인될 수 있다.
암호화폐 측면에서는 비트코인의 급등이 관련주에 단기적 랠리를 불러왔으나, 대규모 자금 유출·청산 사례(미국 비트코인 ETF에서 4.34억 달러 인출, 21억 달러 규모의 롱 포지션 청산)는 여전히 높은 변동성과 위험을 시사한다. 투자자들은 레버리지 포지션과 ETF의 자금 흐름을 면밀히 관찰해야 한다.
종합적으로, 이번 반등은 단기적인 시장 심리 개선을 보여주지만, 중기적·장기적 관점에서는 기업 실적 추이, AI 관련 대규모 투자(예: 아마존 2,000억 달러), 연준의 금리정책 신호, 그리고 글로벌 경기지표들을 종합적으로 점검할 필요가 있다. 특히 투자자들은 기술주 및 고변동성 자산에 대한 포지셔닝과 리스크 관리(예: 손절 기준, 포트폴리오 다각화)를 재검토할 것을 권고한다.
향후 주시할 점
Q4 실적 시즌은 계속 진행 중이며, 이번 주에만 S&P 500 기업 150개 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 실적을 발표한 293개 기업 중 약 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 +8.4% 성장할 것으로 전망해, 연간 기준으로는 10분기 연속 전년 동기 대비 성장세가 유지될 것으로 보고 있다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’(대형 기술주)들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가로 둔화된다.
주간 및 단기 일정상 유의할 항목
다음 FOMC(3월 17-18일)에 대한 시장의 기대치와 기업들의 실적 발표, 인플레이션 관련 지표, 비트코인 및 암호화폐의 자금 흐름을 주시할 필요가 있다. 채권·주식·암호화폐 간의 상관관계 변화도 중요한 관전 포인트다.
기술용어 설명(간단)
E-mini 선물: S&P 500이나 나스닥 같은 주요 지수를 추종하는 소규모 규격의 선물계약으로, 기관 및 개인투자자가 단기간 포지션을 조정하는 데 자주 사용한다.
10년물 T-note: 미국 정부의 10년 만기 국채를 의미하며, 장기 금리(국채 수익률)는 주식·채권·모기지 금리 등 금융시장 전반에 영향을 준다.
ETF(상장지수펀드): 특정 지수나 자산(예: 비트코인)을 추종하는 상장펀드로, 대규모 자금유입·유출이 관련 자산가격에 즉각적 영향을 줄 수 있다.
‘매그니피센트 세븐’: 시가총액이 큰 대표적 대형 기술주 집단을 지칭하며, 이들 주가의 변동이 지수 전반에 큰 영향을 미친다.
참고: 오늘(기사 게재일) 기준 공개정보
기사 게시일 기준으로 필자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 근거로 삼기 전에 추가 검증이 필요하다.
