미국 증시가 2월 6일(현지시간) 크게 반등했다. S&P 500 지수는 장중 큰 폭의 상승을 기록하며 종가 기준으로 +1.97% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47%로 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 +2.15% 올랐으며, 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 반등은 이번 주에 큰 폭으로 하락했던 반도체업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련 주식들이 ‘디지털 매수(딥 바잉)’에 힘입어 일부 손실을 만회한 영향이 크다. 이날 지수의 추가 상승은 또한 미시간대(University of Michigan)가 발표한 2월 미국 소비자심리지수의 예상외 호전에 따른 것으로 해석된다.
시장의 주요 동향을 요약하면 다음과 같다. Amazon.com은 데이터센터, 칩 및 기타 설비에 올해 2,000억 달러를 투자하겠다고 발표하면서 주가가 -5% 이상 급락해 이날 낙폭을 주도했다. 반면 ARM Holdings, Super Micro Computer는 +11% 이상, Nvidia는 +8% 이상의 급등으로 기술주 랠리를 이끌었다.
미시간대 소비자심리지수(2월): 지수는 57.3로 전월보다 +0.9포인트 상승하며 6개월 만의 최고치를 기록했다. 이는 시장의 예상(55.0 하락)보다 강한 결과다.
같은 발표에서 미시간대 1년 기대 인플레이션율은 3.5%로 13개월 최저치로 하락했고(전망: 4.0% 유지), 5~10년 기대 인플레이션율은 3.4%로 소폭 상승했다(전망: 3.3% 유지).
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240.45억 달러로 집계되어(예상 +80억 달러) 1년 내 최대 증가폭을 기록했다. 이러한 가계 신용 증가와 소비자심리지수의 동반 움직임은 단기 소비 회복과 신용수요의 확대를 시사한다.
연방준비제도(Fed) 인사 발언은 상반된 신호를 보였다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경제 전망에 대해 “조심스럽게 낙관적(cautiously optimistic)“이라고 평가하면서 생산성 성장의 가속이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 복귀시키는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 “연준이 통화정책을 제한적(restrictive)인 위치에 유지하는 것이 인플레이션을 2%로 되돌리는 데 매우 중요하다”고 강조했다.
암호화폐 쪽에서는 비트코인(ˆBTCUSD)이 1.25년(약 15개월) 만의 저점에서 반발하며 금요일 하루에 +11% 이상 급등한 것이 암호화폐 관련 종목의 강세로 이어졌다. Coinglass 자료에 따르면 미 비트코인 ETF에서 목요일 4.34억 달러의 자금이 이탈했고, 지난 24시간 동안 암호화폐 롱 포지션 약 21억 달러가 청산되었다.
4분기 실적 시즌도 증시에 긍정적으로 작용했다. 이번 주 S&P 500 구성 기업 중 293개사 중 150개사가 넘는 기업이 실적을 발표했고, 발표 기업의 79%가 컨센서스를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P 4분기 실적 성장률이 +8.4%로 예상되어 연간 비교 기준 10분기 연속 성장세을 기록할 것으로 본다. 단, ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 전망된다.
금리 및 채권시장 동향으로는 3월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNH6)은 소폭 하락했고, 10년 실질수익률은 +2.2bp 상승해 연 4.202%를 기록했다. 주식시장의 강한 랠리로 안전자산 수요가 축소되면서 T-note 가격은 상승분을 반납했다. 또한 미시간대 소비자심리지수의 예상외 호전과 보스틱 총재의 매파적(긴축 지지) 발언이 장기물 금리 상승을 압박했다.
유럽 장에서는 독일 10년물 국채(분트) 수익률이 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트는 -4.4bp 하락해 4.514%를 기록했다. 독일의 12월 산업생산은 전월비 -1.9%로(예상 -0.3%) 4개월 내 최대 하락을 보였으나, 같은 달 수출은 +4.0%로 예상(+1.1%)을 크게 상회하며 4년 내 최대 증가를 기록했다.
시장 기대(금리 경로): 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 할인하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성은 스왑시장에서 약 3%로 낮게 반영되어 있다.
종목별 상승·하락 주요 사례
주요 상승 종목으로는 ARM Holdings와 Super Micro Computer가 +11% 이상 상승했고, Nvidia는 +8% 이상으로 다우지수의 상승을 이끌었다. Advanced Micro Devices(AMD), KLA, Lam Research, Marvel Technology는 +8%를 상회했고 Broadcom은 +7% 이상, Applied Materials는 +6% 이상 상승했다. Seagate(+5%), Intel 및 ASML(+4% 이상)도 강세를 보였다.
암호화폐 연관 종목으로는 MicroStrategy(MSTR)가 +26% 이상, MARA가 +22% 이상, Riot Platforms는 +19% 이상, Galaxy Digital은 +16% 이상, Coinbase는 +12% 이상 상승했다.
실적 호조에 따른 개별 호재로는 Bill Holdings(BILL)가 2분기 조정주당순이익(EPS) 0.64달러를 보고해 컨센서스(0.56달러)를 상회하며 주가가 +36% 이상 급등했고, Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings) 22.2억 달러로 컨센서스(20.9억 달러)를 상회하며 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital는 연간 조정 EPS 가이던스를 2.54~2.56달러로 제시해 +7% 이상 상승했다.
반면 Molina Healthcare(MOH)는 예상치 못한 4분기 EPS 적자(-2.75달러)를 보고하고 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 5.00달러로 제시해(컨센서스 13.71달러) 시가총액이 큰 폭 하락해 S&P 500 하락률 상위를 기록했다. Stellantis는 2025년 하반기 사업재편 비용이 약 222억 유로에 이를 것이라고 발표해 주가가 -23% 넘게 급락했다. Doximity, Illumina, Amazon, Centene 등도 실적 또는 안내(가이던스)·자본지출 발표에 따라 큰 폭의 주가 변동을 보였다.
용어 설명
• E-mini 선물: S&P 500·나스닥 등 주요 지수를 소규모 계약으로 거래할 수 있게 한 선물상품으로, 기관과 개인 투자자가 시장 심리를 빠르게 반영할 때 자주 이용한다.
• T-note(미국 재무부 10년물): 장기 국채인 10년 만기 미국 국채를 의미하며, 금리·수익률 변화는 주식·부동산·대출금리 등 금융시장의 전반적인 리스크 프리미엄에 영향을 준다.
• 매그니피센트 세븐: 시가총액이 큰 7개 대형 기술주 집단으로, 이들의 실적·주가 움직임은 전체 S&P 500 지수의 등락에 큰 영향을 미친다.
• 스왑시장 확률: 금리선물 및 스왑시장에서 도출되는 수치로, 특정 회의에서의 금리결정(예: -25bp 인하) 가능성을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다.
향후 시장·경제에 대한 영향 분석
첫째, 소비자심리지수의 회복과 소비자신용의 증가가 시사하듯 단기적으로는 소비가 견조할 가능성이 커지며 이는 기업 이익에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 다만 소비자심리지수와 인플레이션 기대치의 동반 하향(1년 기대 인플레이션 3.5%로 하락)은 연준의 정책 스탠스에 복합적 신호를 주며, 이는 금리 전망의 불확실성을 키울 수 있다.
둘째, 기술주와 AI·암호화폐 관련주의 변동성은 여전히 높다. 대형 기업의 공격적 자본지출(예: Amazon의 2,000억 달러 투입 계획)은 장기적으로는 인프라·클라우드·반도체 수요를 자극할 수 있으나, 단기적으로는 투자비 부담과 수익성 우려로 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다.
셋째, 채권시장의 움직임—주식 강세에 따른 안전자산 수요 축소로 10년물 금리가 상승한 점—은 금융여건의 일부 긴축(금리 부담 증가)을 의미한다. 이는 주택·기업대출 등 민간부문의 자금조달 비용을 높여 실물 부문에 하방 리스크로 작용할 수 있다.
종합적으로 최근의 증시 반등은 단기적 투자심리 개선을 반영하지만, 거시·정책 변수(연준 발언, 경제지표, 기업의 자본지출 및 실적 가이던스)와 암호화폐·기술주 중심의 높은 변동성이 지속될 경우 향후 지수의 방향성은 다시 빠르게 바뀔 수 있다. 투자자들은 실적 시즌과 중앙은행 회의(특히 3월 FOMC)를 앞두고 포지션과 리스크 관리를 신중히 점검할 필요가 있다.
해당 기사 작성자 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 보도일 현재 본 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 뉴스와 관련된 모든 정보는 보도 시점 기준이며 투자 판단의 참고용으로 제공된다.
