인베스팅닷컴 — 국제 신용 평가 기관 피치(Fitch Ratings)는 산탄데르 은행 폴란드(Santander Bank Polska, SBP)의 생존 가능성 등급(Viability Rating)을 ‘bbb’에서 ‘bbb+’로 상향 조정했으며, 장기 발행자 부도 등급(‘A-‘)은 부정적 등급 관찰을 유지했다. 2025년 6월 27일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 이 상향 조정은 폴란드의 운영 환경에 대한 피치의 평가가 ‘bbb’에서 ‘bbb+’로 향상된 것을 반영한다.
피치는 폴란드 은행 산업의 미래 사업 전망에 더 이상 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상되는 법적 및 정부 개입 위험의 감소에서 이러한 개선의 원인을 찾고 있다. SBP의 부정적 등급 관찰 지위는, Banco Santander가 Erste Group Bank와의 합의를 통해 폴란드 은행의 지배적인 49% 지분을 인수하는 잠재적 영향을 반영하고 있다. 이 거래는 규제 당국의 승인을 기다리고 있으며, 2025년 4분기에 마무리될 것으로 예상된다.
피치는 현재 SBP의 장기 IDR을 Banco Santander보다 한 단계 낮게 평가하고 있으며, 이는 높은 지원 가능성을 시사한다. 거래 완료 후, 피치는 Erste의 SBP에 대한 지원 능력과 의지를 재평가할 것이다.
SBP는 폴란드 은행 부문에서 3위의 지위를 차지하며, 대출 및 예금 시장 점유율에서 10% 이상을 차지하고 있다. 또한 SBP는 소매 및 기업 고객 간의 균형 잡힌 고객 기반을 유지하고 있다.
자산의 질적 지표도 개선되었으며, 문제성 대출 비율은 2025년 3월 말에 3.9%로 감소하였다. 피치는 폴란드 경제의 견조성과 이자율 하락에 의해 이러한 개선이 더욱 계속될 것으로 기대하고 있다.
은행의 수익성은 여전히 강세를 보이고 있으며, 2024년 운영 수익 대 위험가중자산 비율은 4.9%였다. 피치는 이자율 인하에도 불구하고 순이자 수익이 2025-2026년에도 건전할 것으로 예상하고 있다.
SBP의 보통주 자본1 비율(CET1 비율)은 2025년 3월 말에 17.3%였으며, 내부 자본 생성과 적절한 위험가중자산 증가에 의해 2025-2026년에도 16% 이상을 유지할 것으로 기대된다.
은행의 자금 조달은 강한 국내 프랜차이즈에 의해 안정적인 예금 기반을 바탕으로 하고 있으며, 2024년 말 대출 대 예금 비율은 80%에 약간 못 미친다.
