Fresenius Medical Care AG(FMS, FME.DE)가 3분기 실적에서 순이익과 매출 모두 증가를 기록했으며, 2025 회계연도 가이던스(전망)를 유지했다고 밝혔다. 회사는 상수환율 기준 매출 성장률이 전년 대비 플러스에서 한 자릿수 초반 범위가 될 것으로 예상하며, 특별항목 제외 영업이익은 전년 대비 10%대 후반에서 20%대 후반의 성장세를 지속할 것으로 내다봤다.
2025년 11월 4일, RTTNews 보도에 따르면, 프레지니우스 메디컬 케어는 3분기 순이익과 조정 순이익, 영업이익과 조정 영업이익 모두에서 전년 동기 대비 개선을 확인했다. 특히 모든 운영 부문이 유기적 성장을 견인하며 상수환율 기준 성장률을 뒷받침한 것으로 전해졌다.
3분기 핵심 지표핵심 수치 강조
– 순이익: 주주지분 기준 순이익은 2억7,500만 유로로 전년 동기 2억1,300만 유로 대비 29% 증가했다. – 주당순이익(EPS): 기본 주당순이익은 0.94유로로 전년의 0.73유로에서 30% 증가했다.
– 조정 순이익: 조정 기준 순이익은 3억2,200만 유로로 전년 동기 2억3,700만 유로에서 36% 증가했다. – 조정 EPS: 조정 기본 주당순이익은 1.10유로로 전년의 0.81유로 대비 개선됐다.
– 영업이익: 영업이익은 4억7,700만 유로로 전년 대비 3% 증가했다. – 조정 영업이익: 조정 영업이익은 5억7,400만 유로로 전년 대비 22% 증가했다.
매출 및 성장률
3분기 그룹 매출은 48억9,000만 유로로 전년의 47억6,000만 유로에서 3% 증가했다. 상수환율 기준 매출은 8% 증가했으며, 유기적(organically) 기준으로는 10% 성장했다. 회사는 모든 운영 부문이 성장에 기여했다고 밝혔다.
2025 회계연도 전망(가이던스) 유지
프레지니우스 메디컬 케어는 2025 회계연도에 대해 상수환율 기준 매출 성장률을 전년 대비 플러스에서 한 자릿수 초반 범위로 제시했다. 또한 특별항목 제외 영업이익은 전년 대비 10%대 후반에서 20%대 후반(high-teens to high-twenties) 성장할 것으로 예상했다.
전년(연간) 실적 비교 기준
회사에 따르면 전년도 연간 매출은 193억4,000만 유로, 영업이익은 18억 유로였다. 금번 제시된 2025 회계연도 가이던스는 이와 같은 기준점 위에서 비교·평가된다.
비용 절감 프로그램(FME25+)
회사는 FME25+ 프로그램을 통해 2027년 말까지 연간 누적 절감액을 10억5,000만 유로로 예상한다고 밝혔다. 같은 기간 프로그램 비용은 10억~10억5,000만 유로가 들 것으로 내다봤다.
추가 정보 안내
회사는 실적 관련 더 많은 뉴스, 실적 캘린더 및 종목별 실적 정보에 대해서는 rttnews.com에서 확인할 수 있다고 전했다.
기사 말미 고지: 이하 견해와 의견은 작성자의 것이며, Nasdaq, Inc.의 견해를 반영하지 않을 수 있다고 밝혔다.
해석과 시사점분석적 관점
3분기 실적에서 조정 기준 지표의 두 자릿수 성장이 눈에 띈다. 조정 순이익(+36%)과 조정 영업이익(+22%)의 개선 폭이 보고 기준 지표를 상회한다는 점은, 투자자 관점에서 핵심 영업력의 개선이 읽힐 수 있는 대목이다. 다만 기사에 제시된 범위를 넘어서는 세부 투자 포인트(가격, 믹스, 원가, 지역별 성과 등)는 구체적으로 공개되지 않았으므로, 해석 시에는 조정·보고 기준의 차이와 환율 영향을 함께 고려할 필요가 있다.
용어 풀이: 상수환율·유기적 성장·조정 지표
– 상수환율(Constant Currency): 보고 기간 간 환율 변동의 영향을 제거해, 실질 영업 성과를 비교하기 위한 방식이다. 이번 분기 매출의 상수환율 기준 8% 성장은 환율 요인을 배제했을 때의 증가율을 뜻한다.
– 유기적 성장(Organic Growth): 인수·매각과 같은 비유기적 요인을 제외한, 기존 사업의 순수 성장률을 의미한다. 이번 분기 유기적 10% 성장은 기저 사업의 확장세를 보여주는 수치다.
– 조정(Adjusted) 지표: 일회성 비용·수익 등 특별항목을 제외해, 지속 가능한 수익력을 가늠하기 위한 지표다. 본문에서 제시된 조정 순이익과 조정 영업이익은 이러한 접근법으로 계산된 수치다.
전망 해석
회사가 제시한 2025 회계연도 가이던스는 매출 성장률을 한 자릿수 초반, 특별항목 제외 영업이익을 10%대 후반~20%대 후반으로 제시한다. 이는 환율과 비경상 요인을 배제한 기준에서 수익성 개선 기조를 유지하겠다는 의미로 읽힌다. 또한 FME25+ 절감 목표와 그에 상응하는 프로그램 비용 규모가 병행 제시된 점은, 비용 구조 관리와 투자 균형을 동시에 추구하는 접근으로 해석될 수 있다.
실무적 포인트
투자자와 애널리스트는 향후 분기에서 상수환율 기준과 보고 기준의 괴리, 유기적 성장의 지속성, 그리고 조정·비조정 지표 간 간극을 주목할 필요가 있다. 특히 조정 영업이익의 두 자릿수 증가가 실제 현금 창출력과 연결되는지, 또 프로그램 비용 인식 타이밍이 연간 이익 프로파일에 어떤 영향을 미치는지에 대한 점검이 요구된다.
