펠로톤 인터랙티브, 주식 전망은?
펠로톤 인터랙티브(NASDAQ: PTON)의 주가는 2021년 정점인 163달러에 도달했으며, 이는 기업공개(IPO) 당시 주식을 구매한 투자자에게 460%의 놀라운 수익을 의미했다. 그러나 이후 주가는 정점 대비 95% 하락하였고, 회복 가능성은 여전히 불확실하다.
2025년 6월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 소비자들은 COVID-19 팬데믹의 절정기에 집에서 피트니스 장비를 구매해 격리 기간 동안 건강을 유지하고자 했으나, 펠로톤은 이러한 수요가 감소하면서 매출 하락과 손실 확대를 막지 못했다.
나쁜 소식부터 살펴보자
펠로톤은 피트니스 장비와 구독 서비스로 수익을 창출한다. 2021 회계연도에서는 연간 매출이 40억 달러로 정점을 찍었으나, 이후 매년 감소하여 2024 회계연도에는 27억 달러에 그쳤다. 또한, 2025 회계연도에는 25억 달러 이하로 떨어질 것으로 예측된다.
펠로톤의 주력 제품 수요는 팬데믹 절정기 이후 급감했으며, 회사 측은 여러 노력에도 불구하고 판매 부진을 해결하지 못하고 있다. 판매는 주요 온라인이자 오프라인 리테일러로 전환되고 있으며, 저소득층을 타켓으로 한 금융상품과 대여 옵션도 도입되었다.
좋은 소식은?
2022 회계연도에 펠로톤은 손실 감소를 위한 조치를 취했다. 운영비는 크게 줄었고, 2025 회계연도의 첫 세 관에서는 운영비가 전년 대비 26% 추가로 감소했다. 비현금 비용 조정을 통해 펠로톤은 조정 EBITDA 기준으로 흑자로 전환되었으며, 7,030만 달러의 조정 EBITDA를 기록하였다. 이러한 조치로 파산 위험에서 벗어났다고 평가할 수 있으나, 매출 감소의 상당한 회복이 필요하다.
펠로톤 주식, 지금이 매수 시점인가?
펠로톤은 현재 9억 1,400만 달러의 현금을 보유하고 있으며 장기 채무는 9억 4,700만 달러이다. 결과적으로 매출을 지속적으로 성장시킬 방법을 찾지 못하면 미래에 손실이 증가할 수 있다. 현재 많이 하락한 주가가 저가주를 의미하지는 않으며, 판매 증가를 입증하지 못하는 한, 투자자들이 펠로톤 주식을 매수하는 것은 위험할 수 있다.
