페어 아이작 (FICO)는 소프트웨어 및 프로그래밍 산업의 대형 성장주로, Validea의 구루 전략 분석에서 높은 점수를 받았다. 본 분석에서는 Dashan Huang의 트윈 모멘텀 투자 모델을 기반으로 하여, 펀더멘털 모멘텀과 가격 모멘텀의 조합을 추구한다.
2025년 6월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 FICO는 이 모델을 사용한 평가에서 100% 점수를 받았다. 이 평가 점수는 기업의 기초 펀더멘털 및 주식 가치에 완전히 기반하는 것으로, 80% 이상의 점수는 주식에 대한 관심을 나타내고 90% 이상의 점수는 강한 관심을 나타낸다.
아래 표는 이 전략의 시험을 하나하나 통과했는지 여부를 요약한 것이다. 모든 기준이 동일한 가중치를 받거나 독립적인 것은 아니지만, 전략의 기준에서 보안의 강점과 약점을 간단히 보여준다.
펀더멘털 모멘텀: 통과
12개월 대비 1개월 모멘텀: 통과
최종 순위: 통과
Dashan Huang은 싱가포르 경영대학에서 금융학 조교수로 재직하며, 그의 논문 “트윈 모멘텀”에서는 전통적인 가격 모멘텀과 개선된 펀더멘털을 결합하여 시장 초과 수익을 창출하는 방법을 탐구했다. 그는 일곱 가지 펀더멘털 변수(수익, 자기자본 수익률, 자산 수익률, 이익 조정 운영 수익성, 자산 대비 현금 운영 수익성, 자산 대비 총 이익, 순 지급비율)를 변화에 따라 하나의 펀더멘털 모멘텀 척도로 결합했다. 이를 통해 상위 20%에 있는 주식이 시장을 초과하여 수익을 내는 데 성공했으며, 이 척도를 가격 모멘텀과 결합했을 때 그 초과 수익이 두 배로 늘어났다.
Validea는 투자 전설들의 공인된 전략을 따르는 투자 연구 서비스로, 워렌 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 즈바이크와 같은 주식 분석 및 모형 포트폴리오를 제공한다. 이 서비스는 장기간 시장을 초과 달성한 구루들의 전략을 바탕으로 한다.
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