글로벌 제약사들이 도널드 트럼프 행정부가 검토 중인 수입 브랜드·특허 의약품에 대한 100% 관세 위협에 대응해 미국 내 제조를 확대하고 재고를 비축하고 있다. 관세 시행은 미국 내 제조에 투자하는 기업에 대해 집행을 유예하는 조치가 포함되었지만, 해당 정책은 이미 프로젝트 가속화, 가격 인하, 소비자 직접 판매 확대 등의 변화를 촉발했다.
2026년 1월 20일, 로이터의 보도에 따르면 화이자(Pfizer)와 아스트라제네카(AstraZeneca)는 가격 협상과 새로운 TrumpRx.gov 플랫폼에 대한 약속으로 수년 간의 관세 면제를 확보했으며, 일라이 릴리(Eli Lilly), 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson), 머크(Merck)는 벌금을 피하기 위해 미국 내 사업 확장에 수십억 달러를 투입하겠다고 약속했다. 다음은 공급망 위험을 완화하고 투자자들을 안심시키기 위해 각 제약사가 취하고 있는 조치들이다.
Pfizer(화이자)는 9월 30일 도널드 트럼프 대통령과 합의해 연구개발 및 국내 제조에 700억 달러를 투자하기로 했으며, 자사 제품에 대해 제약 품목을 대상으로 한 관세로부터 3년간의 유예기간을 부여받았다.
GSK(글락소스미스클라인)는 런던에 본사를 둔 제약사로서 향후 5년 동안 미국 내 연구개발 및 공급망 인프라에 300억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔다.
Eli Lilly(일라이 릴리)는 9월에 버지니아에 제조시설을 건설하기 위해 50억 달러를 투자하겠다고 발표했다. 이 시설은 향후 5년간 총 270억 달러 규모 확장의 첫 번째 신규 미국 공장 네 곳 중 첫 번째다.
Johnson & Johnson(존슨앤드존슨)은 향후 4년 동안 미국 투자를 25% 늘려 총 550억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔다. 향후 10년 내에 노스캐롤라이나 윌슨(Wilson)과 도쿄 기반 후지필름 바이오테크놀로지스(Fujifilm Biotechnologies)의 노스캐롤라이나 홀리 스프링스(Holly Springs) 제조 부지 등 4곳의 공장 신설을 포함한다고 밝혔다. 다른 공장들의 위치는 아직 공개되지 않았다.
Roche(로슈)는 지난해 4월 미국에 향후 5년 동안 500억 달러를 투자할 것이라고 발표했다. 한 달 뒤에는 인디애나폴리스 진단제 제조 허브 확장을 위해 추가로 5억5천만 달러를 투자한다고 밝혔으며, 해당 확장은 인디애나, 펜실베이니아, 매사추세츠, 캘리포니아에서 시행돼 1만2천개 이상의 일자리를 창출할 것으로 예상된다. 1월에는 노스캐롤라이나 홀리 스프링스의 의약품 제조시설에 대한 투자를 20억 달러 수준으로 당초 7억 달러대에서 2배 이상 확대한다고 밝혔다(원래 2025년 5월에 발표한 7억 달러대에서 증액).
AstraZeneca(아스트라제네카)는 2030년까지 미국 제조에 500억 달러를 투자할 계획이다. 이 투자는 버지니아의 신약 원료(Drug Substance) 시설 신설을 포함하며, 이는 회사의 단일 부지 기준 최대 글로벌 투자가 될 것이라고 밝혔다. 또한 메릴랜드, 매사추세츠, 캘리포니아, 인디애나, 텍사스 등지에서 확장을 진행 중이다. 회사는 이미 기술 이전을 시작했고 2025년에 관세 영향을 최소화하기 위해 재고를 관리하고 있다고 밝혔다. 경영진은 영향이 “매우 단기간“에 그칠 것이라고 언급했다.
Novartis(노바티스)는 향후 5년간 미국에 230억 달러를 투입해 미국 내 10개 시설을 건설·확장할 계획이며, 여기에는 6개의 신규 제조공장 건설과 샌디에이고 연구개발 사이트 확장이 포함돼 1,000개 이상의 일자리를 창출할 것으로 예상된다.
Sanofi(사노피)는 2030년까지 미국 내 제조 및 연구 강화를 위해 최소 200억 달러를 투자할 계획이다. 사노피는 자사 사이트에 직접 투자하거나 국내 제조업체와의 파트너십을 통해 미국 제조능력을 확장할 것이라고 밝혔다. 최고재무책임자(재무책임자)인 프랑수아 로저(François Roger)는 7월에 잠재적 관세가 2025년에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되며, 회사는 이미 미국 내 재고를 확보해 두었다고 말했다.
Biogen(바이오젠)은 노스캐롤라이나 기존 제조 공장에 20억 달러 추가 투자를 단행해 유전자 표적 치료제용 생산능력과 자동화 역량을 확충할 예정이다. 회사는 해당 주에 7개의 공장을 보유하고 있으며 8번째 공장은 2025년 말 가동을 시작할 예정이다.
Merck(머크)는 미국 내 제조와 연구개발 확장을 위해 총 700억 달러 이상을 투입하는 계획의 일환으로 버지니아에 30억 달러 규모의 의약품 제조시설을 건설하기 시작했다. 또한 델라웨어에 생물의약품과 항암제 ‘키트루다(Keytruda)’ 생산을 위한 10억 달러 규모의 신규 공장을 투자해 미국 생산을 강화하고 4,500개 이상의 일자리를 창출할 가능성이 있다. 이 회사는 3월에 노스캐롤라이나 사이트에 10억 달러 규모의 시설을 준공하기도 했다. 머크의 동물보건 부문은 캔자스 제조·연구개발 부지를 확장하기 위해 8억9,500만 달러를 투자하며, 이는 2028년까지 미국에 총 90억 달러를 투자하는 계획의 일부다. CEO 로버트 데이비스는 7월에 잠재적 관세가 2025년에 미치는 영향이 미미할 것으로 보고 재고 관리 및 미국 내 제조 이동으로 회사가 양호한 위치에 있다고 밝혔다.
Amgen(암젠)은 오하이오 제조시설 확장에 9억 달러를 투자해 해당 주에 대한 총 투자를 14억 달러로 늘리고 750개의 일자리를 추가할 계획이라고 밝혔다. 12월에는 노스캐롤라이나 홀리 스프링스에 두 번째 시설을 건설하기 위해 10억 달러를 약속했다. 또한 9월 발표에 따르면 본사 소재지인 캘리포니아 선댄드오크스(Thousand Oaks)에 연구개발센터를 신설하기 위해 6억 달러 이상을 투자하고 있다. 또 푸에르토리코 훼응코스(Juncos) 시설에 6억5천만 달러를 투자해 약물 제조능력을 확장하며 약 750개의 일자리를 창출할 것으로 기대된다.
Novo Nordisk(노보 노디스크)는 8월에 자사의 강력한 미국 제조 기반으로 관세 리스크에 대비하기에 유리한 위치에 있다고 밝혔으며 스스로를 “매우 미국 중심적이고 미국에 집중되어 있다“라고 표현했다.
AbbVie(애브비)는 1월에 트럼프 행정부와의 3년 합의의 일환으로 향후 10년간 미국 기반 연구개발에 1,000억 달러를 약속했다고 밝혔다. 애브비는 미국 내에 11개의 제조 사이트를 보유하고 있으며 재고 관리 조치로 인해 올해 관세 영향으로부터 “상당히 완충돼 있다“고 평가했다.
Gilead Sciences(길리어드)는 올해 초 미국 내 제조·연구 역량을 강화하기 위해 신규로 110억 달러를 계획 투자하여 총 약 320억 달러의 투자를 약속했다고 발표했다. 길리어드는 9월에 캘리포니아 포스터시티(Foster City) 본사에 제약 개발·제조 허브 착공에 착수했으며, 이와 별도로 두 개의 다른 부지도 개발 중이라고 밝혔다.
Cipla(시플라)는 매사추세츠 폴리버(Fall River)와 뉴욕 롱아일랜드 센트럴 아이슬립(Central Islip, Long Island)에 있는 고도화 시설에서 복합 호흡기 제품 생산능력 확장을 위해 미국 제조 기반을 확장하고 있다.
CSL은 11월에 혈장 유래 치료제(plasma-derived therapies) 생산을 위해 미국에 15억 달러를 투자해 향후 5년간 미국 내 생산 거점을 확장할 것이라고 밝혔다.
용어 설명 : 본 기사에서 사용된 일부 용어는 일반 독자에게 생소할 수 있어 간단히 정리한다. 관세(tariff)는 수입품에 부과되는 세금으로, 이번 경우는 특허 또는 브랜드가 있는 의약품에 대해 부과하는 것을 의미한다. 직접 소비자 판매(direct-to-consumer)는 제약사가 유통업체를 거치지 않고 소비자에게 직접 약을 판매하거나 처방 관련 서비스를 제공하는 방식을 말한다. 기술 이전(technology transfer)은 한 시설에서 다른 시설로 생산 기술·공정·문서 등을 이전해 현지에서 동일한 제품을 생산할 수 있게 만드는 절차를 뜻한다.
정책 및 시장 영향 분석 : 이번 일련의 투자와 재고 비축은 단기적으로는 수입 의약품에 대한 관세 리스크로 인한 공급 차질을 완화하는 효과가 기대된다. 기업들이 미국 내 생산을 확충하면 장기적으로는 미국 의약품 공급망의 지역화(reshoring)가 가속화될 가능성이 높다. 이는 글로벌 공급망 다변화 전략의 일부로 볼 수 있으나, 단기적 비용 부담(공장 건설비·이전 비용 등)과 공급망 재편 과정에서의 가격 변동성이 나타날 수 있다. 특히 원료 의약품(API)이나 중간체를 여전히 해외에서 조달할 경우 관세와 운송비 상승이 실제 소비자가격에 일부 전가될 위험도 존재한다.
금융시장 관점에서는 대규모 현지 투자·재고 확대 발표가 일부 기업의 현금흐름과 자본 지출(CAPEX)에 큰 영향을 미칠 수 있다. 이는 단기적으로 주가 변동성을 유발할 수 있으나, 중장기적으로 미국 내 생산능력 확대로 인한 규제 리스크 완화와 공급 안정성은 기업 가치의 구조적 개선 요인으로 작용할 수 있다. 투자자들은 각사별 투자 규모, 투자 시점, 생산 전환의 완성도, 재고 회전률 등을 면밀히 검토할 필요가 있다.
결론 : 요약하면, 화이자·아스트라제네카를 비롯한 주요 글로벌 제약사들이 수십억~수천억 달러 규모의 미국 내 투자와 재고 관리로 관세 위험에 대응하고 있다. 이러한 움직임은 단기적 시장 충격을 완화하는 한편, 장기적으로 미국 중심의 제조 역량 강화를 촉진해 글로벌 의약품 공급망의 구조적 변화를 야기할 가능성이 있다.
