[팔란티어(PLTR) 기본분석 리포트 전문 번역]
투자 리서치 기업 발리디아(Validea)가 26일(현지시간) 공개한 ‘구루 펀더멘털 리포트’에 따르면, 소프트웨어·프로그래밍 업종에 속하는 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc., 티커 PLTR)는 모틀리 풀(Motley Fool)의 ‘소형주 성장 투자(Small-Cap Growth Investor)’ 모델 기준으로 61%의 종합 점수를 받았다.
2025년 7월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이 평가는 22가지 ‘구루(Guru) 전략’ 가운데 모틀리 풀 전략에 최적화된 점수를 산출한 결과다. 발리디아는 워런 버핏·벤저민 그레이엄·피터 린치 등 시장을 장기적으로 아웃퍼폼한 전설적 투자자들의 방법론을 데이터베이스화해, 각 전략별 점수·랭킹·모델 포트폴리오를 제시하는 것으로 유명하다.
이번 리포트에서 팔란티어는 시가총액 규모로는 소형주 범위를 넘어선 ‘대형 성장주’로 분류됐지만, 모틀리 풀 모델의 기본·성장·가격 모멘텀 필터를 통과한 것으로 평가됐다. 발리디아 측은 “점수가 80% 이상이면 전략의 적극적 매수 관심 영역, 90% 이상이면 강력 매수 관심”이라며 “팔란티어의 61%는 단기적으로 관찰 대상”이라고 명시했다.
1. 세부 항목별 평가 결과
모델을 구성하는 16개 주요 지표 가운데 통과(PASS)와 실패(FAIL)가 다음과 같이 구분됐다.
• 이익률(PROFIT MARGIN): PASS
• 상대강도(RELATIVE STRENGTH): PASS
• 전년 동기 대비 매출·EPS 성장률 비교: FAIL
• 내부자 지분(INSIDER HOLDINGS): FAIL
• 영업활동현금흐름(CASH FLOW FROM OPERATIONS): PASS
• 이익률 일관성(PROFIT MARGIN CONSISTENCY): PASS
• 매출 대비 R&D 비중: FAIL
• 현금 및 현금성 자산(CASH AND CASH EQUIVALENTS): PASS
• 매출 대비 매출채권 비중: PASS
• 장기부채/자기자본 비율: PASS
• ‘풀 비율’(PER 대비 성장률): FAIL
• 평균 유통 주식수: FAIL
• 매출(SALES): FAIL
• 일일 거래대금(DAILY DOLLAR VOLUME): FAIL
• 주가(PRICE): PASS
• 법인세율(INCOME TAX PERCENTAGE): FAIL
즉, 8개 항목 합격, 8개 항목 불합격으로 균형 잡힌 모습이다. 특히 현금흐름·재무 건전성·단기 주가 모멘텀 면에서 강점을 보인 반면, 내부자 지분과 R&D 집행 비율, 전년 대비 매출·EPS 성장률 등에서는 약점을 드러냈다.
2. ‘구루 전략’이란 무엇인가?
‘구루 전략(Guru Strategy)’은 발리디아가 저명 투자자의 공개 투자 철학·저서·논문·뉴스레터 등을 정량화한 것이다. 예컨대 워런 버핏 전략은 와 ‘경제적 해자’(장기 경쟁우위)를, 벤저민 그레이엄 전략은 저PER·저PBR 중심의 가치투자 지표를 강조한다. 모틀리 풀 전략은 ‘웃긴 모자를 쓰는 두 형제’로 유명한 데이비드·톰 가드너가 운영하는 투자 미디어 모틀리 풀의 ‘작지만 빠르게 성장하는 기업’ 선호 방식을 수치화한 모델이다.
3. 모틀리 풀 전략의 특징
모델은 주로 매출 성장률·이익률·현금흐름·부채비율·주가 상대강도를 보고, 시가총액 50억 달러(약 6조6천억 원) 이하 종목에 가중치를 둔다. 팔란티어는 시총 400억 달러대지만 여전히 매년 두 자릿수 매출 증가율과 높은 국방·정보기관 계약 기반의 수주 가시성 덕분에 일부 지표를 충족했다.
다만, 본 모델은 내부자 지분 10% 이상, R&D 비중 5% 이하 등을 선호하는데 팔란티어는 경영진·임직원 지분율이 상대적으로 낮고, 매출 대비 R&D 비중이 20% 안팎에 이르는 점이 감점 요인으로 작용했다.
4. 전문가 시각과 전망
시장에서는 인공지능(AI)·데이터 분석 수요 폭증이 팔란티어 매출 모멘텀을 지지할 것으로 본다. 다만, 주가가 2024년 이후 235% 이상 급등한 탓에 PER 대비 성장률(PEG) 등 밸류에이션 부담이 늘어난 것도 사실이다. 실제로 리포트 역시 ‘풀 비율’ 항목에서 미달됐다.
발리디아 관계자는 “61%는 관찰 구간으로, 향후 1~2개 분기 실적에서 매출·EPS 성장률이 동반 개선되면 모델 점수가 80%대를 상회할 가능성도 있다”고 설명했다.
5. 팔란티어 기업 개요
2003년 미국 컬럼비아특구 워싱턴D.C.에서 설립된 팔란티어는 ‘팔란티어 고담(Gotham)’·‘팔란티어 파운드리(Foundry)’·‘에이폭(AIP)’ 등 데이터 통합·분석 플랫폼을 제공한다. 주 고객은 미국 국방부·CIA·FBI 등 정부기관과 대형 제조·헬스케어 기업이다.
회사는 2024 회계연도 매출 23억 달러, 영업이익률 26%를 기록했으며, 2025 회계연도에는 매출 28억~29억 달러, 영업이익률 28% 내외를 가이드하고 있다.*해당 수치는 기업 IR 자료 기준
6. 투자 유의사항
본 기사는 발리디아·나스닥닷컴이 게시한 데이터를 번역·재구성한 것으로, 투자 권유 목적이 아니다. 자본시장법상 투자결과에 대한 책임은 투자자에게 귀속된다.
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