인공지능 분야에서 빠르게 성장하고 있는 주식 중 하나인 팔란티어 테크놀로지스는 최근 1년 동안 큰 주목을 받고 있다. 이 회사의 인공지능 플랫폼(AIP)은 고객들에게 엄청난 생산성 향상을 제공해왔다. 그 결과, 주가는 지난 1년 동안 420% 상승했다.
2025년 6월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 최근 이 주식에 관심을 갖고 있는 투자자들에게는 다소 불행한 소식이 있을 수 있다. 팔란티어의 향후 주가수익비율(P/E)은 205이며, 매출의 96배 가격에 판매되고 있다. 이를 고려하여 모틀리 풀의 세 명의 애널리스트가 이 주식이 현재 수준에서 여전히 매수 가치가 있는지 평가했다.
팔란티어, 닷컴 버블의 교훈이 반복되는가?
저스틴 포프: 투자에서 가장 어려운 부분 중 하나는 소음에서 신호를 분리하는 것이다. 팔란티어에게 소음은 과열된 주식 가격이다. 팔란티어의 주가는 2023년 이후로 1,770% 상승했다. 이는 주식을 구매하는 것이 매우 영리한 움직임처럼 보일 수 있지만, 주가는 팔란티어의 실질적인 사업 성장보다 더 빠르게 상승하고 있다.
팔란티어는 훌륭한 AI 주식이며, 특히 AIP를 출시한 이후 높은 수준의 성과를 보이고 있다. 하지만 주가가 계속 오르면 주가가 불패인 것처럼 보일 수 있다. 그러나 1990년대 후반 닷컴 버블 시기에 시스코 시스템즈는 과대 평가되어 대부분의 가치를 잃었으며, 25년이 지난 지금까지도 그 당시의 최고점을 다시 회복하지 못했다.
아마존의 주식 역사, 팔란티어의 높은 평가를 걱정하는 이들에게 중요한 교훈
제이크 러치: “주식을 좋아하지만, 이제 사기에는 너무 늦었다”라는 이야기를 종종 듣는다. 아마존의 예를 들자면, 아마존의 가치는 매우 높았지만 많은 분석가들은 그 평가가 정당하다고 강조했다. 아마존이 수익을 내기까지 시간이 걸렸지만, 그 결과는 매우 긍정적이었다.
팔란티어는 거의 모든 조직에 매력적인 독특한 가치를 제공하는데, 이는 정부 기관의 효율성을 증대하거나 상업 고객의 비용을 절감하는 등 다방면에서 가능하다. 더불어, 팔란티어의 매출은 연간 39%씩 증가하고 있으며, 수익성은 증가하고 있다.
팔란티어, 고객에게는 승자지만 투자자에게는 아닐 수 있다
윌 힐리: AI가 잠재력을 발휘하는 데에는 아마도 팔란티어만큼 두드러진 주식이 없다. 상업 고객 수가 지난 3년 동안 5배 증가하는 등 회사의 인기와 주가는 동시에 치솟았다. 그러나 이러한 성장은 주가 평가를 정당화하지는 않을 수 있다.
1분기 매출은 전년 대비 39%% 상승한 $8억 8,400만 달러를 기록했으며, 순이익은 $2억 1,400만 달러로 103% 증가했다. 하지만 세 자릿수 성장은 지속 가능하지 않으며, 팔란티어는 리스크 요인이 될 수 있다.
