Palo Alto Networks Inc.(티커: PANW)가 Validea의 22개 ‘구루’ 전략 중 핀 밴블리트(Pim van Vliet)의 ‘멀티팩터 인베스터’ 모델에서 75%의 점수를 기록했다.
2025년 9월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이 모델은 저(低) 변동성과 강한 주가 모멘텀, 그리고 높은 순지급수익률(Net Payout Yield)을 동시에 충족하는 종목을 추려낸다. PANW는 소프트웨어·프로그래밍 업종의 대형 성장주로 분류되며, 평가 모델이 요구하는 핵심 기준 중 다수를 통과했으나 최종 ‘관심 대상(80% 이상)’ 단계에는 이르지 못했다.
세부 평가 결과
• 시가총액(Market Cap): PASS · • 표준편차(Standard Deviation): PASS · • 12-1 모멘텀*: NEUTRAL · • 순지급수익률: NEUTRAL · • 최종 순위: FAIL
*‘12-1 모멘텀’은 최근 12개월 총수익률에서 직전 1개월 수익률을 뺀 값으로, 일시적 노이즈를 제거하고 장기 추세를 파악하기 위한 지표다.
멀티팩터 인베스터 모델이란?
네덜란드 로베코자산운용(Asset Management) ‘컨서버티브 액퀴티’ 부문 책임자인 핀 밴블리트 박사는 “위험을 더 부담해야 수익이 커진다”는 전통적 투자격언을 반박하며, 오히려 저변동성 주식이 고변동성 주식을 장기적으로 앞선다는 연구 결과를 제시했다. 그는 이를 토대로 『High Returns From Low Risk』를 집필했고, 해당 책의 핵심 논리가 멀티팩터 모델에 반영됐다.
PANW, 성장성은 ‘우수’·배당성향은 ‘평균’
PANW의 크라우드스트라이크, 시스코, 지스케일러 등 동종사들과 비교해보면 성장성과 현금흐름 창출 능력은 돋보이나, 주주환원(배당·자사주 매입) 측면은 상대적으로 평범하다. 이는 순지급수익률 지표가 ‘NEUTRAL’ 평가를 받은 배경으로 풀이된다.
Validea가 제시한 참고 링크
기사에는 PANW의 구루 분석 페이지와 기술주·나스닥100 상위 종목 목록 등이 함께 소개됐다. Validea는 워런 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치 등 전설적 투자자의 공개 전략을 데이터베이스화해 모델 포트폴리오를 제공하는 리서치 업체다.
투자자 유의 사항
점수 75%는 ‘관심 대기’ 구간으로 볼 수 있다. 일반적으로 80% 이상이면 모델 포트폴리오 편입 가능성이 커지고, 90% 이상이면 강력 매수 후보로 간주된다. 따라서 추가적인 재무 개선 또는 주가 변동성 완화가 확인돼야 기준치를 넘어설 전망이다.
또한 저변동성 전략은 시장 급등 국면에서 상대적 수익이 낮아질 수 있으므로, 투자자는 포트폴리오 내 다른 팩터(가치·퀄리티·사이즈 등)와의 조합을 고려해야 한다.
© 2025 Nasdaq, Inc. 모든 권리 보유. 본 기사에 제시된 견해는 작성자의 개인 의견이며, 나스닥의 공식 입장과 다를 수 있다.
