파월 의장 “추가 금리 인하 불확실”…뉴욕 증시 혼조세로 마감

S&P 500 지수($SPX)와 그 추적 ETF(SPY)는 29일(현지시간) 보합으로, 다우존스 산업평균지수($DOWI·DIA)는 -0.16% 하락으로, 나스닥100 지수($IUXX·QQQ)은 +0.41% 상승으로 각각 장을 마쳤다. 같은 날 시카고상품거래소(CME)에서 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 -0.06%, E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 +0.37%로 혼조세를 보였다.

2025년 10월 30일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 미국 주가지수는 장 초반 사상 최고치를 경신했으나, 제롬 파월 연준(Fed) 의장이 올해 추가 금리 인하 가능성을 낮게 언급하면서 미 국채 금리가 급등, 주가는 상승폭을 반납했다.

주요 재료는 크게 세 가지다. 첫째, 파월 의장의 매파적 발언, 둘째, 미·중 무역 완화 기대, 셋째, 대형 기술기업들의 실적 발표다. 투자자들은 이러한 변수들을 실시간으로 소화하며 변동성을 키웠다.

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1) 연준 FOMC 결과 및 파월 의장 발언

연방공개시장위원회(FOMC)는 예상대로 기준금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 25bp 인하했다. 또한 양적긴축(QT) 종료 계획을 12월 1일로 앞당겼다. 그러나 회의 후 성명은 “최근 고용의 하방 리스크가 확대됐다”면서도 “인플레이션은 연초 대비 오름세를 보이며 여전히 다소 높은 수준”이라고 평가했다.

파월 의장은 기자회견에서 “12월 추가 금리 인하는 기정사실이 아니다”라며 시장의 과도한 기대를 경계했다. 그의 발언은 10년물 미 국채금리를 4.074%(2.5주래 최고치)까지 끌어올리며 주가를 압박했다. 파월 의장은 또 “데이터에 기반한 의사결정을 지속할 것”이라고 강조했다.

“12월 회의에서 또다시 정책금리를 내릴 것이라고 단정지을 수 없다. 상황은 여전히 유동적이다.” — 제롬 파월 연준 의장

2) 미·중 무역 완화 기대감

장 초반 상승세는 글로벌 통상환경 완화 기대에서 비롯됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 펜타닐^※ 문제를 해결하기 위해 중국산 제품 관세 20%를 최대 10%까지 인하할 수 있다고 시사했다. 또한 미국과 한국은 이날 1500억 달러 규모의 조선 분야 투자 및 한국산 제품 관세 15% 상한을 골자로 한 새 무역협정을 확정했다.

^※펜타닐 : 강력한 합성 마약성 진통제로, 미국 내 오남용 문제가 심각해 양국 간 주요 외교‧통상 의제로 부상한 물질이다.

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반도체 업종도 호재를 받았다. 트럼프 대통령이 “무역협상 일환으로 중국에 Nvidia ‘블랙웰’ AI 칩 접근을 허용할 의향이 있다”고 밝히자, Nvidia 주가는 +2% 이상 상승했고, Broadcom·Lam Research·Applied Materials 등 동종 업체들도 3% 안팎 올랐다. 중국 외교부 궈지아쿤 대변인은 “미중 관계에 새로운 동력을 주입할 준비가 돼 있다”고 화답했다.

3) 주택·모기지 지표

미국 주택시장 지표는 엇갈렸다. 10월 24일 주간 모기지 신청 건수는 전주 대비 +7.1% 증가했고, 30년 고정 평균 모기지 금리는 13개월 만의 최저치인 6.30%로 7bp 하락했다. 반면 9월 미결 주택매매지수는 전월 대비 보합으로, 시장 예상치(+1.2%)를 밑돌았다.

4) 시장이 소화 중인 굵직한 이벤트

① 미·중 잠정 무역합의 : 말레이시아 회동에서 합의안이 도출돼, 10월 31일 APEC 정상회의(한국 부산)에서 트럼프·시진핑 대통령이 공식 발표할 가능성이 크다. 재무장관 베선트는 “11월 1일 시행될 100% 대중 관세는 사실상 철회된다”고 밝혔다.

② 캐나다산 제품 10% 보복관세 : 트럼프 대통령은 온타리오주 정부의 반관세 광고에 대응해 대(對)캐나다 10% 관세를 선언했다. 동 관세의 합법성은 11월 5일 미 연방대법원 공개 변론에서 쟁점이 될 전망이다.

③ 미국 연방정부 셧다운 : 5주째 지속 중이며, 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원 무급휴직이 실업률을 4.7%까지 끌어올릴 수 있다고 전망했다. 주간 실업수당 청구 등 주요 경제지표 발표가 지연되고 있다.

5) 해외 증시 및 금리 동향

유럽과 아시아 증시는 동반 강세였다. 유로 Stoxx 50은 사상 최고치로 +0.03%, 중국 상하이종합지수는 10년래 최고치로 +0.70%, 일본 닛케이225는 +2.17% 상승했다.

채권시장에서 12월물 10년 만기 T-노트(ZNZ5) 가격은 -18틱 급락했으며, 수익률은 8bp 오른 4.056%로 2.5주 만의 고점이다. 반면 독일 10년물 분트(-0.2bp→2.621%)와 영국 10년물 길트(-0.8bp→4.392%)는 소폭 내렸다.

6) 개별 종목 움직임

반도체주 : Broadcom·Lam Research·Applied Materials가 3%↑, Nvidia·Micron·KLA·AMD가 2%↑^이상, Marvell·ASML이 1%↑.

실적 서프라이즈 : Teradyne(+20%)·Seagate(+19%)·Bloom Energy(+16%)·Centene(+12%)·Caterpillar(+11%)·American Electric Power(+6%)·Cognizant(+5%).

실적 부진 : Fiserv(-44%)·Avantor(-23%)·Garmin(-11%)·Smurfit WestRock(-12%)·Verisk(-10%)·Hormel(-9%)·Boeing(-4%)·Mondelez(-4%).

7) 이번 주 ‘매그니피센트 7’ 실적 라인업

이번 주에는 S&P500 구성기업 173곳이 실적을 발표하며, 그중 알파벳·메타·마이크로소프트·애플·아마존 등 5개 빅테크가 핵심이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 현재까지 보고된 기업의 84%가 시장 추정치를 상회, 2021년 이후 최고 비율을 기록 중이다. 다만 3분기 순이익 증가율은 전년 대비 +7.2%로 2년 만의 최저폭, 매출 성장률은 +5.9%로 2분기(+6.4%)보다 둔화될 전망이다.