[뉴욕 증시 개요]
미국 S&P 500 지수(티커: $SPX)는 0.36% 상승하고 있으며, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.65% 올라 상대적으로 강세를 보이고 있다. 기술주 중심의 나스닥 100($IUXX)도 0.20% 상승 중이다. 선물시장에서 9월물 E-mini S&P 선물(ESU25)은 0.40%, 9월물 E-mini Nasdaq 선물(NQU25)은 0.25% 각각 오르고 있다.
2025년 8월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 뉴욕 증시는 5거래일 연속 하락세를 마감하고 소폭 반등세를 이어가고 있다. 연방준비제도(연준) 제롬 파월 의장이 이날 미국 와이오밍주 잭슨홀에서 열리는 연례 경제심포지엄에서 연설할 예정이어서 단기 숏 커버링과 포지션 정리가 선제적으로 나타난 것으로 분석된다.
시장은 파월 의장이 인플레이션 경계 기조를 유지할지, 혹은 고용시장 둔화를 용인하면서 완화적 시그널을 보낼지에 촉각을 곤두세우고 있다. 만일 의장이 매파적(통화 긴축 선호) 발언을 내놓을 경우, 주가가 다시 압박을 받을 수 있다는 경계심도 여전히 존재한다.
■ 연준 인사들의 잇단 매파 발언
이번 주 들어 클리블랜드 연은 베스 해먹 총재는 “내일이 회의일지라도 금리 인하에 반대할 것”이라고 못박았고, 캔자스시티 연은의 제프리 슈미트, 시카고 연은의 오스탄 굴스비 총재 역시 “물가가 여전히 높다”는 점을 강조했다. 이에 따라 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성은 93%에서 71%로 급감했다.
보스턴 연은 수전 콜린스 총재도 “현재 연준 정책은 다소 제한적(modestly restrictive) 수준으로, 이는 적절하며 인플레이션 상방 위험이 존재한다”고 밝혔다.
■ 지정학·통상 이슈
지정학적으로는 미국 부통령 빈스가 러시아-우크라이나 전쟁 종식 협상과 관련해 “우크라이나 안보보장 및 러시아가 점령하지 않은 영토까지 포함한 영토 문제”를 중재 중이라고 언급했다. 미국은 푸틴·젤렌스키 대통령 회담을 추진 중이며, 회담이 성사될 경우 트럼프 대통령이 3자 정상회담을 이어갈 수 있다고 전했다.
통상 측면에서 트럼프 대통령은 철강·알루미늄 관세를 오토바이·자동차 부품·가구 부속 등 400여 소비재로 확대했다. 반도체에는 최대 100% 관세를 예고했으며, 미국 내 생산 기업은 면제할 수 있다고 밝혔다. 이에 따라 블룸버그 이코노믹스는 “미국 평균 관세율이 13.3%에서 15.2%로 급등해 2024년의 2.3% 대비 큰 폭 상승”할 것으로 추정했다.
■ 채권·금리 시장 동향
9월물 미 국채 10년물(ZNU5)은 4틱 상승, 수익률은 4.306%로 2.2bp 하락했다. 잭슨홀 연설을 앞둔 포지션 정리가 매수세로 이어졌으나, 콜린스 총재의 매파성 발언이 상승 폭을 제한했다.
유럽 국채는 혼조다. 10년물 독일 분트 수익률은 2.748%로 0.9bp 하락, 반면 10년물 영국 길트 수익률은 4.739%로 0.9bp 올라 2.75개월 최고치를 기록했다. 이날 발표된 독일 2분기 GDP는 전분기 대비 -0.3%, 전년 동기 대비 -0.2%로 기존 -0.1%/0.0%에서 하향 수정됐다.
■ 주요 지수 및 해외 증시
미국 FedWatch에 따르면 9월 25bp 금리 인하 확률은 71%, 10월 추가 인하 확률은 50%다.
해외 증시도 강세를 보였다. 유로존 대표지수 Euro Stoxx 50은 0.29% 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 10년 만의 최고치를 경신하며 1.45% 올랐다. 일본 닛케이 225는 1.5주 저점에서 반등해 0.05% 상승 마감했다.
■ 실적 시즌 현황
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500 2분기 순익은 전년 동기 대비 9.1% 증가해 4년 만에 최고 성장률을 기록 중이다. 93%의 기업이 실적을 발표했으며, 이 중 83%가 시장 기대를 상회했다.
■ 개별 종목 동향
▶ 반도체주 일제히 강세
ON세미컨덕터, 인텔, 텍사스인스트루먼트, 글로벌파운드리, 아날로그디바이스, ASML, NXP 등은 1% 이상 상승하며 기술주 반등을 견인하고 있다.
▶ 호실적·투자의견 상향
유비쿼티(UI)는 4분기 매출이 7억5,920만 달러로 컨센서스(6억2,100만 달러)를 크게 상회해 19% 급등했다. 줌 커뮤니케이션스(ZM)도 2분기 매출(12억2,000만 달러)과 2026년 가이던스 상향으로 6% 상승 중이다. 로스 스토어스(ROST)는 2분기 EPS 1.56달러(예상 1.53달러)를 발표하며 3% 뛰었다.
▶ 증권사 리포트 영향
ESAB는 루프캐피털의 매수 의견 및 140달러 목표가 제시에 2% 상승했고, QXO는 벤치마크가 50달러 목표가를 제시하며 1% 올랐다. 울타뷰티(ULTA)는 바클레이스가 투자의견을 ‘오버웨이트’로 상향하며 1% 상승했다.
▶ 실적 우려·악재
인튜이트(INTU)는 2026회계연도 조정 영업이익 전망이 컨센서스 중간값을 하회해 7% 급락했다. 워크데이(WDAY)는 2분기 전문서비스 부문에서 예상과 달리 500만 달러 손실을 기록, 6% 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 중국향 H20 AI 칩 생산 중단 요청 보도로 0.60% 밀리고 있다.
■ 용어 해설
E-mini 선물은 시카고상품거래소(CME)가 운영하는 주가지수 선물 계약의 일종으로, 표준 계약의 1/5 규모다. 개인 투자자도 비교적 적은 증거금으로 지수 움직임에 투자할 수 있다는 특징이 있다.
bp(베이시스포인트)는 금리 변동 단위를 의미하며 1bp는 0.01%p다. 예를 들어 25bp 인하는 기준금리를 0.25%p 낮추는 것을 뜻한다.
잭슨홀 심포지엄은 매년 8월 미국 캔자스시티 연방준비은행이 주최하는 학술회의로, 글로벌 중앙은행 총재와 경제학자들이 통화정책 방향을 논의하는 자리다. 이 자리에서 나온 발언은 전 세계 금융시장에 큰 파급력을 미친다.
■ 기자 시각 및 전망
연준이 ‘인플레이션 재가속’과 ‘고용 둔화 리스크’ 간 균형점을 찾는 과정이 길어질수록, 단기 랠리와 조정이 반복되는 변동성 장세가 이어질 가능성이 높다. 특히 관세 정책이 기업 마진에 부담을 주는 동시에 중장기 인플레이션 압력을 높일 수 있다는 점에서, 파월 의장의 잭슨홀 발언은 가이던스뿐 아니라 정치·통상 변수에 대한 스탠스까지도 가늠할 중요한 이벤트가 될 전망이다.
금리가 높은 수준을 장기간 유지하는 ‘Higher for Longer’ 시나리오가 강화될 경우, 배당·현금흐름이 견조한 가치주 및 방어주에 대한 전략적 비중 확대가 필요하다는 의견이 증권가에서 힘을 얻고 있다. 반대로 성장주·기술주의 경우에는 실적 모멘텀이 뚜렷한 종목만 선택적으로 접근해야 할 것으로 보인다.
(글: AI번역·정리)
