뉴욕증시가 30일(현지시간) 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 매파적 발언에 혼조세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장 대비 0.12% 하락했고, 다우존스30 산업평균지수는 0.38% 내리며 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 반면 나스닥 100 지수는 0.16% 상승했다.
2025년 7월 31일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.09% 떨어졌고 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.19% 올랐다. 장 초반에는 미국 경제의 견조함을 보여주는 각종 지표에 힘입어 주가가 상승세를 보였지만, 파월 의장이 “노동시장이 견조하며, 관세가 소비자물가에 반영되기 시작한 만큼 현재 ‘다소 제약적인’ 통화정책을 유지하는 것이 적절하다”고 언급하자 상승분을 반납했다.
금리·채권시장 동향
10년물 미 국채금리는 5bp 오른 4.37%를 기록했다. 이는 노동시장 지표 호조와 2분기 국내총생산(GDP) 서프라이즈가 채권 매도세를 일으킨 결과다. 유럽에서는 10년물 독일 국채금리가 2.706%로 0.3bp 하락했고, 영국 길트 10년물은 1주 만에 최저치인 4.603%로 3bp 내렸다.
FOMC 결과와 파월 발언
연방공개시장위원회(FOMC)는 만장일치가 아닌 9대 2로 기준금리를 연 4.25~4.50%로 동결했다. 보먼, 월러 이사는 1993년 이후 처음으로 동시 ‘인하’ 소수의견을 제출했다. 그러나 성명서는 “상반기 경제활동 증가세가 완화됐다”고 기존 ‘견조한 확대’라는 표현을 한 단계 낮추며 경제전망을 하향했다.
파월 의장은 기자회견에서 “관세로 인한 물가 상방 위험이 존재하며, 현 정책 스탠스는 적절하다”고 강조했다. 이에 시장은 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 47%, 10월 회의에서는 36%로 보는 연방기금선물시장 가격을 반영했다.
주요 경제지표
• 7월 ADP 민간고용은 10만4000명 증가해 예상치(7만6000명)를 웃돌며 4개월 만에 최대폭을 기록했다.
• 2분기 (연율 기준) GDP 성장률은 3.0%로 컨센서스(2.6%)를 넘어섰다.
• 2분기 근원 PCE 물가도 2.5%로 전망치(2.3%)보다 높았다.
• 6월 미결주택판매는 전월 대비 0.8% 감소해 0.2% 증가 예상과 대조를 이뤘다.
• 모기지은행협회(MBA)에 따르면 7월 25일 주간 모기지 신청 건수는 3.8% 줄었다.
트럼프 행정부의 관세 뉴스
도널드 트럼프 대통령은 8월 1일부터 인도산 제품에 25% 관세를 부과하고, 러시아산 에너지 수입과 관련해 추가 제재를 검토하겠다고 밝혔다. 또한 150여 개국에 15~50% 관세 부과를 예고한 ‘관세 서한’ 발송 마감이 임박했다.
이번 주 증시·경제 일정*주요 통계*
• 31일(목) 주간 신규실업수당청구 22만3000건(전주 대비 6000건↑) 예상, 2분기 고용비용지수(ECI) 0.8% 전망, 6월 개인소득 0.2%·개인소비 0.4% 예상, 6월 근원 PCE 0.3%(전년 대비 2.7%) 전망, 7월 시카고 PMI 42.0 예상
• 1일(금) 7월 비농업 고용 10만9000명 증가·실업률 4.2% 전망, 시간당 평균임금 0.3%(전년 3.8%) 전망, 7월 ISM 제조업지수 49.5 예상, 미시간대 소비자심리지수 확정치 61.8 기대
실적 시즌 집중
이번 주 S&P500 기업의 38%가 2분기 실적을 발표한다. 이미 보고를 마친 기업 중 3분의 1가량이 순익에서 82%의 ‘어닝 서프라이즈’를 시현하며, S&P500 전체 분기 EPS 증가는 4.5%로 사전 전망치(2.8%)를 상회할 전망이다. ‘매그니피센트 세븐’ 중 마이크로소프트·메타플랫폼스가 이날 장 마감 후, 애플·아마존이 31일 발표한다.
해외 증시
유로 Stoxx50 지수는 0.26% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 만에 최고치로 0.17% 올랐다. 일본 닛케이지수는 0.05% 하락 마감했다.
개별 종목 동향
• 하락 종목: 체크포인트소프트웨어 -14%, 엔테그리스 -14%, IDEX -11%, 올드도미니언 프레이트라인 -9%, 트레인테크놀로지스 -8%, GE헬스케어 -7%, 몬델리즈 -6%, 팔로알토네트웍스 -5% 등.
• 상승 종목: 제너랙 +19%, 테라다인 +18%, 휴마나 +12%, 마벨테크놀로지 +7%, 번지 글로벌 +5%, 일렉트로닉아츠 +5%, 익스팬드에너지 +4%, 엣시 +2% 등.
투자 정보 제공업체 바차트(Barchart)의 리치 애스플런드 기자는 “본 기사 작성 시점에 언급된 종목에 대한 직접·간접 투자 포지션을 보유하고 있지 않다”고 밝혔다. 해당 기사는 정보 제공을 목적으로 작성됐으며, 투자 자문이 아니다.
※ 용어 해설
• 매파(Hawkish): 물가상승 억제를 위해 금리 인상을 선호하는 통화정책 기조를 의미한다.
• bp(베이시스포인트): 금리 등락 폭을 표시할 때 사용하는 단위로 1bp는 0.01%p다.
• E-미니 선물: 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 소형 주가지수 선물로, S&P500·나스닥100 등 지수를 추종한다. 개인·기관 모두 유동성 확보 수단으로 활용한다.
전문가 시각: 시장은 ‘관세 인플레이션’ 가능성을 예의주시하고 있다. 실제로 물가 상승세가 재차 고개를 들 경우, Fed의 연내 첫 금리 인하 시점이 더 뒤로 밀릴 수 있다. 반면 실적 시즌이 예상보다 양호하게 전개되면서 주가 하방을 지지하고 있다. 통화정책 변수와 기업 실적이 힘겨루기를 벌이는 국면에서, 투자자들은 단기 변동성 확대에 대비한 리스크 관리가 필요하다.
