뉴욕증시가 30일(현지시간) 연방준비제도(Fed·연준) 의장 제롬 파월의 매파적(통화 긴축 선호) 발언에 영향을 받아 혼조세로 마감했다.
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.12% 하락했고, 다우존스30 산업평균지수는 -0.38% 떨어져 1.5주 만의 최저치를 기록했다. 반면 나스닥 100 지수는 +0.16% 상승했다.
2025년 7월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 같은 날 마감된 선물시장에서는 9월물 E-미니 S&P 500 선물이 -0.09% 하락했고, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.19% 상승했다.
Fed 의장 발언이 시장 방향성 뒤집어
장 초반 뉴욕 3대 지수는 미국 경제의 견조함을 시사하는 지표들에 힘입어 상승 출발했다. 그러나 파월 의장이 “노동시장이 견조하고 관세 상승이 소비자물가에 반영되기 시작했다”며 당분간 고금리 기조를 유지할 방침을 밝히자 10년물 국채금리가 전장보다 5bp 오른 4.37%까지 급등했고, 이에 따라 주식시장은 매도세로 돌아섰다.
이번 연방공개시장위원회(FOMC)에서는 연방기금금리를 4.25%~4.50%로 동결하기로 9대 2로 결정됐다. 주목할 점은 보우먼과 월러 이사 두 명이 금리 인하를 주장하며 반대표를 던졌다는 사실이다. 이는 1993년 이후 처음으로 연준 이사회에서 두 명이 동시에 반대한 사례다.
경제 지표: 노동시장·GDP 모두 예상 상회
민간 고용회사 ADP가 집계한 7월 민간고용 증가폭은 10만4,000명으로, 시장 전망치(7만6,000명)를 크게 웃돌며 4개월 만에 최대폭을 기록했다. 또한 2분기 국내총생산(GDP)은 전기 대비 연율 3.0% 성장해 예상치 2.6%를 상회했다. 반면 6월 잠정 주택판매지수(Pending Home Sales)는 전월 대비 0.8% 감소해 시장 컨센서스(+0.2%)를 하회했다.
주택담보대출(MBA) 신청 건수도 한 주 전보다 3.8% 줄었으며, 30년 만기 고정금리는 6.83%로 소폭 하락했다. 재무부는 이날 분기별 자금조달 계획에서 “향후 수 개 분기 동안 중·장기 국채 발행 규모를 동결하고, 만기가 짧은 국채에 의존해 2026년까지 재정적자를 충당하겠다”고 밝혔다.
트럼프 전 대통령의 추가 관세 경고
무역 이슈 역시 시장에 부담을 줬다. 도널드 트럼프 전 대통령은 8월 1일부터 인도산 수입품에 25% 관세를 부과하겠다고 예고했으며, 러시아산 에너지 구매에 따른 추가 패널티도 시사했다. 그는 “150개국에 15~50% 수준의 ‘직접 관세’를 예고하겠다”고 밝혀 보호무역 리스크를 키웠다.
금리·경제지표 이벤트 대기
시장 참가자들은 8월 1일 관세 데드라인과 더불어 31일(현지시간) 공개될 주간 신규실업수당청구, 2분기 고용비용지수(ECI), 6월 개인소득·소비, 근원 PCE 물가지수 등에 촉각을 곤두세우고 있다. 특히 근원 PCE 지수는 연준이 선호하는 물가 지표로, 전월 대비 0.3%·전년 대비 2.7% 상승이 예상된다.
‘실적 슈퍼위크’ 돌입… 빅테크 주목
이번 주는 S&P500 기업 중 38%가 실적을 발표하는 ‘슈퍼위크’다. 마이크로소프트, 메타 플랫폼즈가 이날 장 마감 후 실적을 공시했고, 31일에는 애플, 아마존이 뒤를 잇는다. 현재까지 약 3분의 1이 실적을 공개한 가운데 82%가 시장 기대치를 상회했으며, 2분기 순이익 증가율은 연초 예상치(+2.8%)를 웃도는 +4.5%로 집계됐다.
해외 시장·채권 동향
유럽 스톡스50 지수는 +0.26% 상승했으며, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 만의 최고치로 +0.17% 올랐다. 반면 일본 니케이225 지수는 -0.05% 하락했다. 독일 10년물 국채금리는 -0.3bp 내린 2.706%, 영국 10년물 길트금리는 1주 최저 4.603%로 -3bp 하락했다.
채권시장에서 9월물 10년 만기 미 국채선물은 11.5틱 떨어졌고, 금리는 4.370%로 상승했다. FOMC 성명에서 “최근 지표들은 상반기 경제활동이 완화됐다”고 평가하면서도, 파월 의장이 “현 정책금리는 완만하게 제약적이며 관세가 물가에 위험요인”이라고 언급하자 국채 매도세가 확대됐다.
주요 종목 등락률
• 체크포인트소프트웨어(CHKP) -14%
• 엔테그리스(ENTG) -14%
• 제네락 홀딩스(GNRC) +19%
• 테라다인(TER) +18%
• 휴마나(HUM) +12%
이외에도 트레인 테크놀로지스, 몬델리즈, 팔로알토 네트웍스 등이 -5% 이상 급락한 반면, 마벨 테크놀로지, 번지 글로벌, 일렉트로닉 아츠는 5% 이상 상승했다.
알아두면 좋은 용어 해설
E-미니 선물은 CME가 거래하는 지수 선물의 소형 계약으로, S&P500이나 나스닥100 등 대형 지수를 소액으로 거래할 수 있도록 만든 상품이다. ADP 고용보고서는 매월 미국 민간부문 고용 증감 추이를 발표해 ‘민간판 고용지표’로 불리며, 공식 고용지표 발표 이틀 전에 나오기 때문에 시장에 선행 정보를 제공한다.
연준·ECB 금리전망
시카고상품거래소 페드워치에 따르면 연방기금선물은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 인하 가능성을 47%로, 10월 회의에서는 36%로 가격에 반영하고 있다. 유럽 금리스왑 시장은 9월 11일 ECB 회의에서 25bp 인하 확률을 14%로 보고 있다.
향후 일정
7월 31일에는 애브비, 아마존, 애플, 마스터카드 등 50여 개 대형 기업이 실적을 내놓는다. 8월 1일 관세 발효 시한과 8월 2일(한국시간) 발표될 7월 미국 비농업부문 고용(Nonfarm Payrolls), ISM 제조업지수, 미시간대 소비심리지수 등이 이번 주 마켓 무드를 결정할 핵심 변수로 지목된다.
