미국 주식시장이 급등했다. S&P 500 지수(SPY)는 월요일 +1.15%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +1.38%로 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +1.22%로 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.14% 상승했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.29% 상승했다.
2026년 3월 24일, 배차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식시장은 월요일에 뚜렷하게 상승 마감했다. 이는 원유 가격이 10% 이상 급락한 데 따른 것으로, 도널드 트럼프 대통령이 이란의 에너지 인프라와 발전소에 대한 공격을 전격 보류하고, 전쟁 종식을 위한 이란과의 협상을 시작함에 따른 것이다. 트럼프 대통령은 중동에서의 적대행위에 대한 포괄적 해결을 위한 생산적인 논의가 이뤄졌고 이번 주 동안 논의가 계속될 것이라고 밝혔다.
월요일 오후 주가는 장중 최고치에서 일부 하락했는데, 이는 이란 최고지도자군의 군사 고문 모센 레자이(Mohsen Rezaee)가 발표한 성명 때문이었다. 레자이는 전쟁이 계속될 것이며 그 종료 조건으로는 이란에 입은 모든 손해 배상, 모든 경제 제재의 해제, 미국의 간섭을 막을 법적 국제 보장이 확보될 때까지 전쟁이 지속될 것이라고 밝혔다.
글로벌 국채 금리는 월요일 고점에서 하락 전환했으며, 이는 주식시장에 호재로 작용했다. 국채 금리는 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등이 인플레이션을 자극할 것이라는 우려로 상승한 바 있다. 10년 만기 미 국채 수익률은 월요일 8개월 만의 고점인 4.44%에서 하락해 -5bp(베이시스포인트) 내려간 4.33%를 기록했다. 독일 10년물 분트 금리는 14.75년 만의 고점인 3.08%에서 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 17.75년 만의 고점인 5.12%에서 하락했다.
월가의 선물 시장은 트럼프 대통령이 호르무즈 해협을 재개방하라고 이란에 요구하며 월요일 저녁까지 시한을 준 뒤 야간 거래에서 초반에 크게 하락하기도 했다. 트럼프 대통령은 토요일에 이란에 대해 48시간의 최후통첩을 발령하면서 호르무즈 해협을 “완전히 개방”하지 않으면 미국이 이란의 여러 발전소를 소멸시킬 것이라고 경고했다. 이 통첩은 동부표준시 기준 월요일 오후 7시 44분에 종료되었다.
이 통첩에 대해 이란은 강경하게 반응했다. 한 고위 이란 관계자는 만약 그러한 공격이 발생할 경우 미국 국채를 매입하는 금융기관의 본부와 자산은 “정당한 공격 대상”이 될 수 있다고 경고했고, 이란은 발전소가 공격받을 경우 페르시아만 전역에 기뢰를 설치해 호르무즈를 통한 모든 통행을 차단하겠다고 밝혔다.
이란은 주말 동안 페르시아만 전역에서 새로운 공격을 단행했으며, 아랍에미리트(UAE)는 월요일 드론 및 미사일 공격을 보고했다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국의 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하게 또는 매우 심각하게” 손상되었다고 밝혀 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성을 제기했다.
원유 시장 상황을 보면, 원유 가격(CLK26)은 공급을 늘리려는 시도에도 불구하고 여전히 높은 수준에 머물렀다. IEA는 3월 11일 비상석유비축에서 4억 배럴을 방출했다고 발표했고, 이란과의 전쟁이 전 세계 석유 공급의 7.5%를 교란하고 있으며 이번 달에는 일일 800만 배럴(bpd)에 달하는 공급이 차단될 것이라고 분석했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유와 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 해로, 이란의 해상공격으로 해협을 통한 유·가스 흐름이 막히면서 걸프 산유국들은 수출이 불가능해 생산을 감축할 수밖에 없었다. 분쟁 발발 이후 이란은 페르시아만과 호르무즈 인근에서 약 20척의 선박을 공격했다. 골드만삭스는 만약 호르무즈를 통한 유류 흐름이 3월 중 지속적으로 제한된다면 원유 가격은 2008년 기록치에 근접한 배럴당 약 150달러를 초과할 수 있다고 경고했다.
시장은 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 +25bp 인상할 확률을 약 8%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 6개월 저점에서 회복해 +1.33% 상승 마감했고, 중국 상해종합지수는 6개월 저점으로 떨어져 -3.63% 하락 마감했으며, 일본 닛케이225는 2.75개월 저점으로 떨어져 -3.48% 하락 마감했다.
금리 동향(Interest Rates)
6월물 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 월요일 +13.5틱으로 마감했다. 10년물 미 국채 수익률은 -5.2bp 하락한 4.328%를 기록했고, 월요일에는 9.5개월 최저 근접선물에서 회복했다. T-노트는 원유 가격이 트럼프 대통령의 에너지 인프라 공격 유예 소식으로 10% 이상 급락한 영향으로 야간 손실에서 회복해 상승 전환했다. 10년 물의 기대인플레이션(10년 브레이크이븐)율은 월요일 1.5주일 최저인 2.311%로 떨어져 T-노트에 우호적 요인이 되었다.
국채 수익률은 최근 3주 동안 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등이 인플레이션을 자극하고 연준(Fed)이 통화정책을 긴축으로 전환할 수 있다는 우려로 급등한 바 있다.
유럽 국채 금리도 초반 상승분을 반납하며 하락 전환했다. 독일 10년 분트 금리는 14.75년 만의 고점 3.077%에서 -3.9bp 하락한 3.005%로 마감했고, 영국 10년 길트 금리는 17.75년 만의 고점 5.121%에서 -7.4bp 하락한 4.02%로 마감했다.
유로존의 3월 소비자심리지수는 -16.3으로 전월보다 -4.0 포인트 하락해 거의 2.5년 만의 저점으로 떨어졌고, 이는 시장 전망치인 -14.2보다 약화된 수치다.
유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 피터 카지미르(Peter Kazimir)는 “다음 몇 달간의 인플레이션 급등을 ECB가 크게 제어하기는 어렵다. 다만 인플레이션이 장기간 목표를 상회할 위험이 유의미하다고 판단되면 적절한 강도로 행동할 것”이라고 말했다. 시장의 스왑 거래는 4월 30일 ECB 회의에서 기준금리를 +25bp 인상할 확률을 약 68%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 동향(US Stock Movers)
이른바 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 기술주는 월요일에 상승해 시장 전반을 견인했다. 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상, 애플(AAPL), 메타(META), 엔비디아(NVDA)는 +1% 이상 상승했다. 알파벳(GOOGL)은 +0.35%, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.30% 상승 마감했다.
항공 및 크루즈 업종은 원유 가격 급락의 수혜를 받았다. 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +6% 이상, 카니발(CCL)과 로열 캐리비안(RCL)은 +5% 이상, 유나이티드 항공(UAL)과 알래스카 항공(ALK)은 +4% 이상, 아메리칸 항공(AAL)은 +3% 이상 상승했다. 델타(DAL)와 사우스웨스트(LUV)는 +2% 이상 상승 마감했다.
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들도 지난주의 급락분을 일부 만회했다. ASML, 브로드컴(AVGO), ARM은 +3% 이상, 마이크로칩(MCHP), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX)는 +2% 이상, 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)와 NXP(NXPI)는 +1% 이상 상승했다.
주택 관련 종목들도 10년물 금리 하락의 수혜를 받으며 상승했다. 빌더스 퍼스트소스(BLDR), DR호턴(DHI), 톨 브라더스(TOL), KB홈(KBH)은 +4% 이상, 풀트 그룹(PHM), 홈디포(HD), 레나(LEN)는 +3% 이상 상승했다.
임상 결과 발표와 기업 소식에 따른 급등 종목도 있었다. 아포지 테라퓨틱스(APGE)는 중간단계 시험의 데이터가 중등도~중증 아토피 피부염 환자의 반응을 심화시켰다는 발표로 +20% 이상 급등했다. 팔란티어(PLTR)는 자사의 Maven AI 시스템이 미 국방부의 공식 프로그램으로 채택된다는 소식에 나스닥100 상승을 주도하며 +6% 이상 상승했다. 인스메드(INSM)는 폐질환 환자 대상 아리카이스(Arikayce) 치료제의 임상 결과가 주요 및 모든 다중비교 통제 2차 지표를 충족했다고 발표해 +5% 이상 상승했다.
시놉시스(SNPS)는 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트의 다수십억 달러 투자 및 경영 개선 압력 소식에 +3% 이상 상승했고, 발볼린(VVV)은 스티펠의 투자의견 상향(보유→매수), 목표주가 42달러 제시로 +2% 이상 상승했다. 드래프트킹스(DKNG)는 상원에서 예측시장 기반의 스포츠 베팅을 금지하는 초당적 법안이 도입될 예정이라는 월스트리트저널 보도로 +1% 이상 상승했다.
반면 에스티 로더(EL)는 푸익(Puig) 브랜드 인수 협상 근접 소식으로 S&P 500 내에서 -7% 이상 급락했고, 페어 아이작(FICO)은 상원 의원의 모기지 신용평점 관련 질의 보도로 -5% 이상 하락했다. 톰슨로이터(TRI)와 크라운캐슬(CCI)은 웰스파고의 투자의견 하향으로 각각 -2% 및 -1% 이상 하락 마감했다.
실적 일정
2026년 3월 24일 발표 예정 기업으로는 콘센트릭스(Concentrix, CNXC), 코어 앤 메인(Core & Main, CNM), 게임스톱(GameStop, GME), 스미스필드 푸즈(Smithfield Foods, SFD)가 있다.
기사 게재일 기준, 필자 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적일 뿐이다.
용어 설명 및 배경
E-미니(E-mini): 주가지수 선물의 축소판 계약으로 거래 단위가 작아 개인과 기관의 접근성이 높다. 예를 들어 E-미니 S&P 선물은 S&P 500 선물의 축소형 계약이다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 명목국채 수익률과 물가연동국채 실질수익률의 차이로, 시장의 기대 인플레이션 수준을 나타낸다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 세계 에너지 수송에서 중요한 해상 통로로, 전 세계 원유 및 가스 수송의 약 20%가 통과한다.
시장에 대한 체계적 분석(전망)
이번 트럼프 대통령의 공격 보류 및 협상 착수 소식은 단기적으로는 원유 가격의 급락 → 명목 국채 수익률 하락 → 위험자산(주식) 상승이라는 전형적인 연쇄 반응을 촉발했다. 중기적 관점에서는 다음과 같은 시나리오가 주목된다. 첫째, 협상이 진전되어 중동 긴장이 완화되면 원유 공급 우려가 해소되며 에너지 가격이 추가 하락할 가능성이 높다. 이는 인플레이션 전망을 완화시켜 실질금리 및 장단기 금리 모두 하락 요인이 되고, 주택·소비 관련 섹터에 추가적인 호재가 될 수 있다. 둘째, 협상이 결렬되거나 국지적 충돌이 재발하면 원유 가격이 다시 급등하고 채권 금리는 상승하면서 주식시장은 하방 압력을 받을 것이다. 셋째, 연준의 정책 경로는 여전히 물가 흐름에 민감하게 반응할 것이며, 에너지 가격 하향 안정은 연준의 인플레이션 판단을 완화시켜 금리 인상 가능성을 낮추는 요인이 된다. 시장은 현재 4월 FOMC에서의 25bp 인상 가능성을 8%가량으로 보고 있어, 단기적 금리 결정 리스크는 다소 완화된 상태다.
투자자 관점에서의 실용적 시사점은 다음과 같다. 에너지·운송업종의 변동성 확대는 지속될 수 있으나, 원유 가격의 추가 하락 시 항공·크루즈·레저 등 연료 민감 업종이 이익 개선의 속도를 높일 가능성이 크다. 반대로 방산·에너지 설비 관련주 등은 지정학적 리스크 재부각 시 수혜 또는 변동성 확대가 예상된다. 채권시장은 인플레이션 기대치의 하락과 함께 단기적 안전자산 수요가 줄어드는 한편, 실질수익률과의 관계에 따라 추가 매수 기회가 제공될 수 있으므로 포트폴리오 다각화 관점에서 계속 모니터링이 필요하다.
마지막으로, 향후 시장의 관전 포인트는 협상 진척 여부, 호르무즈 해협 통항 안전성, IEA 등 기관의 공급 차질 추정 업데이트, 그리고 연준 및 ECB의 정책 시그널이다. 이 요소들이 향후 수일 내 다시 시장을 급변시킬 수 있으므로 투자자들은 관련 발표와 데이터 흐름을 주의 깊게 관찰해야 한다.
