미국 주요 지수·선물 강세
미국 증시는 3월 24일(현지시간) 큰 폭으로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +1.15%, 다우존스 산업평균지수는 +1.38%, 나스닥 100 지수는 +1.22% 상승했다. 선물시장에서 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.14% 올랐고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.29% 상승했다.
2026년 3월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가가 급등한 배경에는 유가 급락과 관련한 지정학적 리스크 완화 신호가 있다. 원유 가격은 -10% 이상 급락했는데, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 에너지 인프라와 발전소에 대한 공격을 전격 연기하고, 향후 5일 동안 이란과의 전쟁 종결을 위한 협상을 시작하겠다고 밝힌 것이 촉매가 됐다. 트럼프 대통령은 미국이 중동에서의 포괄적인 적대행위 종결에 관해 생산적인 대화를 가졌으며, 해당 논의는 향후 일주일 동안 계속될 것이라고 말했다.
이란 측의 반응 및 군사적 메시지
하지만 시장은 하루 종일 안심하지 못했다. 군사 고문인 모센 레자이(Mohsen Rezaee)의 성명 발표로 오후 들어 주가가 단기 조정을 보였다. 레자이는
“전쟁은 이란에 발생한 모든 손해배상이 이루어지고, 모든 경제 제재가 해제되며, 미국의 간섭을 막기 위한 국제적 법적 보장이 확보될 때까지 계속될 것”
이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 앞서 이란에 대해 48시간의 최후통첩을 발신해 호르무즈 해협의 완전한 재개를 요구했고, 이 통첩은 동부표준시(ET) 기준 월요일 오후 7시 44분에 만료되는 것으로 전해졌다. 이 같은 강경 메시지에 대해 이란은 금융기관·미 재무부 채권 매입 관련 자산이 정당한 공격 대상이 될 수 있다고 경고했고, 발전소가 공격받을 경우 페르시아만 전체를 기뢰로 봉쇄하고 해협의 모든 접근로를 차단하겠다고 위협한 바 있다.
유가·채권·금리 반응
이번 협상 개시 소식으로 글로벌 채권 수익률은 고점에서 하락 반전했다. 이는 주식시장에 우호적인 요인으로 작용했다. 10년물 미국 국채 수익률은 월요일 8개월 고점인 4.44%에서 하락해 4.33%로 -5bp(베이시스포인트) 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 14.75년 만의 고점 3.08%에서 하락해 3.005%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 17.75년 만의 고점 5.12%에서 4.02%로 하락했다. 미국 6월 10년물 T-노트 선물(ZNM6)은 이날 +13.5틱으로 마감했으며, 10년물의 기대인플레이션(브레이크이븐) 비율은 1.5주 저점인 2.311%로 내려갔다.
원유 시장 상황과 공급 차질
원유는 이번 분쟁으로 인해 여전히 높은 수준을 유지해 왔지만 이날 급락으로 일시적인 안정이 관찰됐다. 국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 비축유 4억 배럴 방출을 발표했고, 전쟁으로 인해 전 세계 원유 공급의 7.5%가 교란되고 있으며, 이달에는 하루 800만 배럴(bpd)의 공급 차질이 발생할 수 있다고 경고한 바 있다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유·가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지로, 이란의 해상 공격으로 약 20척의 선박이 공격받았고 해협 통행이 사실상 위축되면서 걸프 산유국들의 수출이 제한돼 왔다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 해협을 통한 유류 흐름이 3월 내내 약화된 상태로 유지될 경우 배럴당 2008년 기록치 근처인 약 150달러를 넘어설 수 있다고 경고했다.
단기 통화정책 및 시장 기대
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 기준금리 25bp 인상 가능성을 8% 정도로 가격에 반영하고 있다. 유로존 쪽에서는 3월 소비자신뢰지수가 -16.3으로 예상치(-14.2)보다 악화되며 2.5년 내 저점을 기록했고, 스왑시장은 4월 30일 유럽중앙은행(ECB)의 정책회의에서 25bp 인상 가능성을 약 68%로 반영하고 있다. ECB 집행이사 피터 카지미르(Peter Kazimir)는
“ECB는 향후 몇 달간의 인플레이션 급등에 대해 할 수 있는 일이 많지 않지만, 인플레이션이 장기간 목표를 상회할 위험이 크다고 판단되면 적절한 강도로 행동할 것”
이라고 밝혔다.
해외 증시 및 업종별 흐름
해외 증시는 혼조를 보였다. 유로스톡스50은 6개월 저점에서 반등해 +1.33% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 -3.63%로 6개월 저점을 기록했으며, 일본 닛케이225는 -3.48%로 2.75개월 저점까지 하락했다. 기술주 중심의 ‘매그니피센트 세븐’은 전반적으로 강세였는데, 테슬라(TSLA)는 +3% 이상, 아마존(AMZN)은 +2% 이상 상승했고 애플(AAPL), 메타(META), 엔비디아(NVDA)는 +1% 이상, 알파벳(GOOGL)은 +0.35%, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.30%로 마감했다.
원유 가격 급락의 수혜로 항공·크루즈 업종이 크게 올랐다. 노르웨이안 크루즈(NCLH)는 +6% 이상, 카니발(CCL)과 로열 캐리비안(RCL)은 +5% 이상, 유나이티드 항공(UAL)과 알래스카 에어(ALK)는 +4% 이상, 아메리칸 항공(AAL)은 +3% 이상, 델타(DAL)와 사우스웨스트(LUV)는 +2% 이상 상승했다. 반도체 및 AI 인프라 관련 종목도 반등했는데, ASML, 브로드컴(AVGO), ARM는 +3% 이상, 마이크로칩(MCHP), 마벨(MRVL), 램리서치(LRCX)는 +2% 이상 상승했다.
개별 이슈와 기업 동향
임상·계약·투자 관련 뉴스도 주가를 견인했다. 아포지 테라퓨틱스(APGE)는 중간단계 임상에서 중등도~중증 아토피피부염 환자에서 반응이 심화됐다는 데이터 발표로 +20% 이상 급등했다. 팔란티어(PLTR)는 매번 인공지능 시스템 ‘메이븐(Maven)’이 미 국방부의 공식 프로그램으로 채택된다고 밝히며 나스닥100의 급등세를 주도했고(+6% 이상), 인스메드(INSM)는 폐 질환 치료제 아리케이스(Arikayce)의 임상 1차 및 통계적 다중성(멀티플리시티) 통제 모든 2차 평가변수 충족 소식으로 +5% 이상 올랐다. 시놉시스(SNPS)는 엘리엇 매니지먼트의 다수십억 달러 규모 투자 소식에 +3% 이상 상승했다.
반면, 에스티로더(EL)는 스페인 브랜드 푸이크(Puig) 인수 협상 임박 소식으로 -7% 이상 하락해 S&P 500의 최대 낙폭을 기록했고, 페어아이작(FICO)은 상원의원 조사를 받는다는 보도로 -5% 이상 하락했다. 톰슨로이터(TRI)와 크라운캐슬(CCI)은 웰스파고 증권의 평정 강등 영향으로 각각 -2%와 -1% 약세를 보였다.
기술적·정책적 용어 설명
본 기사에서 언급된 주요 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다. E-미니 S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형 표준화 선물계약으로, 단기적으로 미국 주식시장의 기대 심리를 반영한다. 브레이크이븐(10년 기대 인플레이션)은 명목채 10년물 수익률과 물가연동국채(실질금리) 간 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 잇는 전략적 해로로, 세계 석유·가스 수송의 핵심 경로다. 스왑 시장이 반영하는 확률은 금융상품을 통해 시장참가자들이 특정 시점에 금리정책이 어떻게 전개될지 가격에 반영한 수치다.
향후 시장·경제에 미칠 가능성 분석
단기적으로는 협상 모멘텀이 유지될 경우 유가 하락과 채권금리 안정이 이어져 위험자산(주식)에 우호적 영향을 미칠 가능성이 크다. 유가가 추가 하락하면 항공·운송·소비재 업종의 마진 개선과 이익 전망 상향으로 이어질 수 있으며, 채권금리 하락은 주택·건설 업종에 호재로 작용할 수 있다. 반면 협상 교착이나 이란의 강경 대응이 재개되면 유가와 물가상승 압력이 재차 강화돼 인플레이션 기대가 상승하고, 이는 연준의 긴축 재개 우려를 키워 주식시장에 부정적 영향을 줄 수 있다. 이러한 시나리오에서 장기금리가 급등하면 성장주에 대한 재평가가 발생할 위험이 있다.
정책 측면에서는 유가·인플레이션의 향방이 중앙은행의 금리정책 결정에 직접적인 입력값이 되므로, 지정학적 리스크 축소 여부가 단기 금리전망을 바꾸는 핵심 변수가 될 것이다. 현재 시장이 4월 FOMC의 25bp 인상 가능성을 8%로 반영하고 있는 점은, 인플레이션이 재가속하지 않는 한 연준이 즉각적인 강경 전환을 강행할 가능성은 낮다는 것을 시사한다. 다만 유가의 재급등은 연준의 정책 스탠스를 빠르게 변화시킬 수 있다.
향후 일정 및 주시 포인트
투자자들은 향후 며칠간 진행될 것으로 보이는 미·이란 협상 경과, 호르무즈 해협 통항 상황, IESA·IEA 등 국제기구의 공급 차질 관련 추가 발표, 그리고 연준 및 ECB 관련 시장 예상치를 면밀히 관찰할 필요가 있다. 또한 기업별로는 유가 민감 업종(항공·운송·에너지)과 인플레이션 민감 업종(금융·건설·소비재)의 실적 및 마진 동향을 주시해야 한다.
기타
이번 기사에서 인용된 기업 실적·임상·투자 관련 내용으로는 2026년 3월 24일 발표되는 실적로 컨센트릭스(Concentrix, CNXC), 코어앤메인(Core & Main, CNM), 게임스탑(GameStop, GME), 스미스필드푸드(Smithfield Foods, SFD) 등이 있다. 또한 기사 작성 시점에 대해 저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권 중 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 투자 판단은 독자의 책임이다.
