주요 포인트 요약
테슬라(TESLA INC, 종목코드: TSLA)에 대한 Validea의 ‘구루(투자 대가) 펀더멘털 보고서’가 공개됐다. 22가지 전략 가운데 파르타 모한람(Partha Mohanram)의 P/B 성장 투자 모델에서 가장 높은 점수를 받은 것으로 나타났다. 해당 모델은 주가순자산비율(P/B)이 낮으면서도 장기 성장성이 유지될 가능성이 큰 기업을 선별하는 데 초점을 둔다.
2025년 9월 16일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 테슬라는 ‘자동차·트럭 제조업’ 업종 내 대형 성장주(Large-Cap Growth)로 분류되며, 모한람 전략 기준 총점 55%를 기록했다. 일반적으로 80% 이상이면 전략이 종목에 관심을, 90% 이상이면 강한 관심을 표시하는 점수 체계다. 따라서 이번 평가는 관심 단계에는 미치지 못하지만, 세부 지표별로 강·약점이 뚜렷하게 드러났다는 점에서 주목된다.
세부 평가 항목
● BOOK/MARKET RATIO : PASS
● RETURN ON ASSETS : PASS
● CASH FLOW FROM OPERATIONS TO ASSETS : PASS
● CFO TO ASSETS 대비 ROA : PASS
● ROA 변동성 : PASS
● SALES 변동성 : FAIL
● 광고비 비중 : FAIL
● 설비투자 비중 : FAIL
● 연구개발(R&D) 비중 : FAIL
핵심 용어 설명
주가순자산비율(P/B)은 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값으로, 낮을수록 기업 자산 대비 주가가 저평가됐음을 시사한다. Book-to-Market Ratio란 P/B를 뒤집은 개념으로, 높을수록 가치주(value-stock)로 분류된다. 모한람 모델은 ‘성장주(growth-stock)’ 가운데서도 해당 비율이 낮은 종목을 찾아 지속 가능 성장 여부를 분석한다.
분석 보고·자료
Validea는 ‘TSLA Guru Analysis’와 ‘TSLA Fundamental Analysis’ 등 세부 리포트를 제공하며, 투자자는 해당 보고서에서 ROA·현금흐름·매출 변동성 등 다양한 지표를 추적할 수 있다.
파르타 모한람 교수 소개
모한람 교수는 토론토대학교(University of Toronto) John H. Watson Chair in Value Investing를 맡고 있으며, 과거 컬럼비아비즈니스스쿨(Columbia Business School) 부교수를 지냈다. 그의 학술 논문 “재무제표 분석을 통한 낮은 Book-to-Market 주식의 승자·패자 분리”는 전통적으로 성과가 낮다고 평가된 성장투자 전략의 한계를 뒤집었다는 평가를 받는다.
대안적 투자 아이디어
투자자들은 Top NASDAQ 100 Stocks, Top Technology Stocks, High Momentum Stocks, High Insider Ownership Stocks 등 Validea가 공개한 기타 테마 포트폴리오를 통해 자산을 분산할 수도 있다.
Validea 개요
2003년 설립된 Validea는 워런 버핏(Warren Buffett)·벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)·피터 린치(Peter Lynch)·마틴 즈바이크(Martin Zweig) 등 투자 대가들의 전략을 데이터베이스화하여 모델 포트폴리오와 주식 분석 서비스를 제공한다.
면책조항
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