테슬라(NASDAQ: TSLA)는 최근 몇 년간 어려운 길을 걸어왔다. 특히 미국 시장에서 점유율을 잃고 있으며, 이는 주력 전기차의 가격을 인하했음에도 불구하고 지속될 것으로 보인다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 엘론 머스크 CEO는 도널드 트럼프 전 대통령과 공개적으로 논쟁을 시작했으며, 이 갈등이 테슬라의 사업에 어떤 영향을 미칠지는 아직 불분명하다. 정치적 입장을 취하는 것은 필연적으로 많은 고객층을 소외시킬 것이기 때문에 긍정적이지는 않은 발전일 것이다.
이와 신경쓰지 않고, 테슬라는 이미 몇 년 동안 많은 금융적 고통을 겪어왔다. 반면 리비안 오토모티브(NASDAQ: RIVN) 같은 다른 전기차 주식은 제자리걸음을 하고 있다. 그 주식은 사상 최고치에서 90% 이상 떨어졌으며, 15달러 이하로 거래되고 있다.
리비안의 대담한 베팅은 빛을 보지 못하고 있다
리비안은 주식 시장에 화려하게 등장했다. IPO에서 100억 달러 이상을 모았고, 1000억 달러가 넘는 시가총액을 기록했다. 당시 수익을 전혀 창출하지 못했던 회사에 대해 투자자들은 낙관적이었다.
현재 리비안은 고객을 위한 차량을 생산하기 시작했으나, 초기 예상보다 규모가 훨씬 작다. 아직 아마존과의 대규모 전기 밴 10만 대 주문이 걸려 있으며, 미국 도로에서 리비안 차량을 자주 볼 수 있다.
하지만 트럭과 SUV의 높은 가격 때문에 국내 고객에게의 배달이 주춤하고 있다. 2025년, 회사는 40,000에서 46,000대의 배달을 목표로 하고 있으며, 2024년에는 50,000대 이상을 출하했다.
테슬라는 매년 전 세계적으로 약 200만 대의 차량을 인도한다. 비록 그 수치가 감소하기 시작했지만 여전히 리비안의 수치보다 훨씬 크다. 10만 달러에 육박하는 가격의 차량은 대부분의 미국인들에게 경제적으로 부담이 될 것이다. 이것이 리비안의 전기차 판매가 테슬라의 시장 점유율 감소에도 크게 증가하지 않은 이유이다. 머스크의 고객은 보다 저렴한 전기차를 판매할 수 있는 기존 브랜드로 이동했다.
릴비안의 판매는 다시 성장할 수 있을까?
전기차 배달을 다시 활성화하기 위해 리비안은 2026년에 더 저렴한 전기차 ‘R2’를 시장에 출시할 계획이다. 이 SUV는 업그레이드 전 45,000달러에 판매될 예정으로, 훨씬 더 큰 시장 기회를 열 것이다.
스케일이 중요하다. 현재 회사는 대규모 손실을 보고 있다. 2025년 1분기에는 6억 5,500만 달러의 운영 손실을 기록했다.
회사에는 지난 분기 말 85억 달러의 현금이 있다. 파트너인 폭스바겐으로부터 35억 달러의 자금 지원을 받고 있으며, 에너지부로부터 66억 달러의 대출이 예정되어 있다. 이것은 제조업을 확장하면서 자금을 불태울 수 있는 긴 시간을 제공한다. 언젠가는 수익과 긍정적인 현금 흐름을 창출해야 할 것이다.
리비안 주식을 보는 바른 방법
투자자들은 리비안을 테슬라 시장 점유율 손실과 엘론 머스크의 정치적 모험을 빠르게 잡을 수 있는 방법으로 보아서는 안 된다. 자동차 산업과 전기차 분야의 트렌드는 훨씬 오랜 시간에 걸쳐 진행되며, 리비안은 2026년부터 대규모 성장을 계획하고 있다. 2025년에는 성장에 있어 큰 변화는 일어나지 않을 것이다.
리비안 주식을 투자로 보는 방법은, 오늘날 구매를 고려하는 이들에게 있어 고위험 주식으로 보되, 회사가 성장 계획을 실현할 경우장기적인 큰 잠재력을 가진 주식으로 보는 것이다. 오늘날 주식의 시가총액은 165억 달러로 테슬라에 비해 상당히 낮다. 리비안의 연간 수익은 약 50억 달러 수준이다.
하룻밤 사이에 일어나지는 않겠지만, 리비안은 수익을 창출하고 생산량을 늘리고 연간 수십억 달러의 수익을 창출하게 되면 주가가 급등할 수 있을 것이다. 그러나 이는 위험이 없지 않다는 것을 투자자들은 이해해야 한다.
* 리비안 오토모티브 주식 구매 전 고려 사항: 중요…
