크라우드스트라이크 홀딩스 (NASDAQ: CRWD)가 투자 리서치 업체 발리디아(Validea)의 ‘구루 펀더멘털 리포트’에서 정량 모멘텀 투자 전략(Quantitative Momentum Investor) 부문 100% 점수를 받았다.1
2025년 8월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 발리디아가 추적하는 22개 투자 대가 모델 가운데 웨슬리 그레이 모멘텀 전략에서 CRWD가 가장 높은 평가를 받았다. 이 모델은 중기 상대 수익률과 그 일관성을 중점적으로 검증하며, 점수 80% 이상은 ‘관심 대상’, 90% 초과는 ‘강한 관심’으로 해석된다.
발리디아는 CRWD를 ‘대형주 성장주(large-cap growth)’로 분류한다. 동사는 소프트웨어 및 프로그래밍 업종에 속하며, 이번 분석 결과 100% 만점을 받아 투자 전략의 모든 핵심 지표를 충족했다. 아래 평가 항목은 우주(투자 대상) 정의 통과, 지난 12개월 중 최근 1개월(12-1) 모멘텀 통과, 수익률 일관성 통과, 계절성 중립으로 간략히 요약된다.2
DEFINE THE UNIVERSE : PASS
TWELVE MINUS ONE MOMENTUM : PASS
RETURN CONSISTENCY : PASS
SEASONALITY : NEUTRAL
웨슬리 그레이 모멘텀 전략 개요
정량 모멘텀 투자 전략은 펜실베이니아 주립대 알파 아키텍트(Alpha Architect) 창업자 웨슬리 그레이(Wesley Gray)가 제시했다. 『Quantitative Momentum』, 『Quantitative Value』의 공동 저자인 그는 시카고대학교 에서 노벨경제학상 수상자 유진 파머(Eugene Fama) 교수 지도 아래 박사학위를 취득했고, 해병대 출신이라는 이력도 가지고 있다. 그레이 모델은 ① 투자 우주 선별, ② ‘12-1 모멘텀’ 검증, ③ 수익률 변동성 조정, ④ 포트폴리오 리밸런싱 과정을 통해 지속적·체계적 추세 추종을 목표로 한다.
여기서 ‘12-1 모멘텀’은 최근 1개월 수익률을 제거한 과거 12개월간의 누적 수익률을 의미한다. 이는 초단기 반전 효과(short-term reversal)를 배제해 순수한 중기 추세를 파악하려는 목적이다. 또한 ‘수익률 일관성’ 평가를 통해 단일 월(月)에 과도한 수익이 쏠리지 않았는지 체크하며, ‘계절성’ 항목은 연말 라지캡 랠리 등 특정 계절 편향 노출을 조정한다.
발리디아가 제공한 추가 자료
투자자들은 발리디아 웹사이트에서 ‘CRWD 구루 분석(Guru Analysis)’, ‘CRWD 펀더멘털 분석(Fundamental Analysis)’ 보고서를 통해 세부 지표를 확인할 수 있다. 또한 나스닥 100 상위주, 기술주, 대형 성장주, 고모멘텀 주식, 반도체 주식, 내부자 지분율 상위주 등 다양한 테마 랭킹도 제공된다.
발리디아는 워런 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 츠바이크 등 시장 전설들의 공개 투자 공식(‘구루 전략’)을 모델화해 주식 분석 및 모델 포트폴리오를 제시하는 리서치 서비스다. 이번 리포트는 크라우드스트라이크가 웨슬리 그레이 모델뿐 아니라 타 전략에서도 어떤 점수를 얻는지 파악할 수 있는 출발점이다.
전문가 시각과 의미 분석
100%라는 평가는 단순히 ‘우수’ 수준을 넘어 모델이 요구하는 모든 정량적 조건을 흠잡을 곳 없이 충족했다는 뜻이다. 모멘텀 전략 특성상 주가 흐름의 연속성이 핵심이므로, CRWD는 최근 1년간 조정 국면 없이 꾸준한 우상향을 보였음을 의미한다. 기자 관점에서 이는 (1) 사이버보안 소프트웨어 섹터의 구조적 성장, (2) 클라우드 기반 구독형 비즈니스 모델의 높은 가시성, (3) 선행 지표 로서의 기관 순매수 흐름 등이 복합적으로 반영된 결과로 해석된다.
다만 모멘텀 전략은 가격 추세에 추종한다는 점에서 언제든 변동성이 확대될 수 있다. 따라서 투자자는 리밸런싱 주기, 손절·익절 규칙, 시장 전반의 리스크 센티먼트를 병행 점검해야 한다. 또한 이 리포트는 투자 권유가 아니며, 최종 판단은 개별 투자자의 책임임을 강조한다.
알아두면 좋은 용어 정리
구루 스트래티지(Guru Strategy): 실제 투자 대가들이 저서나 학술 논문을 통해 공개한 선정 기준을 정량화한 모델.
정량 모멘텀(Quantitative Momentum): 주가 추세를 통계적·체계적으로 검증해 포트폴리오를 구성하는 방법.
시즌ality Neutral: 연말 ‘산타랠리’ 등 특정 계절적 효과에 편중되지 않도록 가중치를 조정하는 기법.
12-1 모멘텀: 최근 1개월을 제외한 과거 12개월간 누적 수익률로 트렌드를 측정하는 방식.
※ 본문 중 견해는 기자의 전문적 분석으로, 나스닥 또는 발리디아의 공식 입장과는 무관하다.
