코트디부아르 코코아 수출 감소, 가격 상승 요인으로

7월 ICE 뉴욕 코코아 (CCN25) 월요일에 +730(+8.63%) 상승, 7월 ICE 런던 코코아 #7 (CAN25) +214(+3.69%) 상승하여 마감했다.

월요일 코코아 가격은 초기 손실에서 회복하며 큰 폭으로 상승하였고, 코트디부아르의 코코아 수출이 둔화되었다는 징후는 코코아 선물에서의 숏 커버링을 촉발하였다. 2023년 6월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 코트디부아르 농민들이 이번 마케팅 연도의 10월 1일부터 6월 22일까지 항구로 1.679 MMT의 코코아를 발송했으며, 이는 작년 대비 +6.9% 증가했지만, 12월의 +35% 증가에 비해서는 감소한 수치다. 이 지역의 많은 비 때문에 코코아 재배자들이 농장에 나가지 못하고 수확이 방해받고 있다는 보고가 있다.

최근 몇 주간 코코아 가격은 압박을 받고 있으며, 뉴욕 코코아는 2개월 반 만에 최저치를 기록했고, 런던 코코아는 지난 금요일 2개월 반 만에 최저치를 기록했다. 최근 서아프리카의 비는 이 지역의 코코아 작물에 유익할 것으로 예상되며 코코아 가격을 압박했다.

현재의 코코아 재고의 반등 또한 가격에 부정적으로 작용하고 있다. 1월 24일 21년 만에 최저치인 1,263,493 포대로 하락한 후, 미국 항구에 있는 ICE 모니터링 코코아 재고는 반등하여 지난 수요일 9개월 만에 최고치인 2,363,861 포대까지 상승하였다.

나이지리아는 세계 4위 코코아 수출국이며, 6월 11일 하락 소식 이후 코코아 가격 지원의 징후가 나타났다.

우려 관계자가 코트디부아르 코코아의 중작물에 관련해 품질 이슈를 강조하며 코코아 가격 역시 상승 압력을 받았다. 가공업자들이 트럭 단위로 코트디부아르 코코아 원두 일부를 품질 문제로 기각하고 있으며, 매년 중작물의 약 5%~6%가 질이 좋지 않다고 보고했다. 중작물은 4월에 시작하여 보통 두 번의 수확 기간 중 작은 수확량으로 알려졌으며, 올해의 코트디부아르 중작물의 평균 예상치는 전년 대비 9% 감소한 40만 MT이다.

코코아 및 코코아 제품의 소비자 수요에 대한 우려는 가격 하락 요인이며, 관세가 높은 코코아 가격을 더욱 악화시킬 것이라는 두려움을 불러일으킨다. 4월 10일, 세계 최대 초콜릿 제조업체 중 하나인 Barry Callebaut AG는 높은 코코아 가격과 관세 불확실성으로 인해 연간 판매 가이던스를 줄였다는 발표를 하였다. 또한 Hershey Co.는 1분기 판매가 14% 감소하였으며, 이로 인해 초콜릿 가격이 상승하고 소비자 수요에도 부정적 영향을 끼칠 것이라고 발표하였다. Mondelez International은 1분기 예상을 밑도는 판매를 보고하며 경제적 불확실성과 높은 초콜릿 가격으로 인해 소비자들이 스낵 구매를 줄이고 있다고 밝혔다.

1분기에는 코코아 가공업자 수요의 약세가 나타났다. 북미의 코코아 분쇄는 전년도 대비 -2.5% 감소한 110,278 MT, 유럽은 -3.7% 감소한 353,522 MT, 아시아는 -3.4% 감소한 213,898 MT를 기록하였다.