뉴욕증시가 27일(현지시간) 상승세로 한 주를 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.59% 오른 4,650.21에, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.65% 상승한 38,950.13에, 기술주 중심의 나스닥 100 지수(IUXX)는 +0.44% 오른 16,350.44에 각각 거래를 마쳤다. 같은 날 12월물 E-mini S&P 500 선물(ESZ25)은 +0.60%, 12월물 E-mini 나스닥 선물(NQZ25)은 +0.44% 올랐다.
2025년 9월 27일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 증시를 지지한 핵심 배경은 8월 개인소비 및 코어 PCE(개인소비지출) 물가 지수가 시장 예상에 부합했다는 점이다. 특히 8월 개인소비는 전월 대비 +0.6%로 5개월 만에 최대폭 증가했고, 개인소득도 +0.4% 늘어 시장 기대치(+0.3%)를 웃돌았다. 코어 PCE 지수는 전월 대비 +0.2%, 전년 대비 +2.9%를 기록해 연준(미국 중앙은행)이 금리 인하 사이클을 이어갈 명분을 제공했다.
코어 PCE는 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 물가 지표로, 연준이 물가 동향을 판단할 때 가장 중시한다. 시장 참가자들은 통상 이 수치가 2%대 중반 이하로 떨어질 때 연준의 완화적 스탠스를 확신하는 경향이 있다.
반면 미시간대 9월 소비자심리지수 확정치가 55.1로 갑작스레 4개월 만의 최저 수준으로 하향 조정된 점은 주가 상승 폭을 제한했다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 4.7%(기존 4.8%)로 낮아졌고, 5~10년 기대 인플레이션도 3.7%(기존 3.9%)로 하향되며 물가 우려를 일부 덜어냈다.
섹터·종목별 움직임
반도체주는 월스트리트저널(WSJ)의 보도가 동력이 됐다. WSJ는 트럼프 행정부가 해외 의존 반도체 공급망을 축소하고 국내 생산을 촉진하는 새로운 정책을 검토 중이라고 전했다. 이에 글로벌파운드리스(GFS) +7%, 인텔(INTC) +4%, 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) +2%, 텍사스 인스트루먼츠(TXN) +1% 등 관련 종목이 일제히 뛰었다.
국제유가(WTI)가 배럴당 +1% 올라 1.75개월 만의 고점을 형성하면서 에너지 업종도 강세를 보였다. 데번 에너지(DVN) +3%, 슐럼버거(SLB) +2%, 다이아몬드백(FANG)·할리버튼(HAL)·코노코필립스(COP)·APA(APA)·엑슨모빌(XOM)·마라톤페트롤리엄(MPC)·옥시덴털(OXY) 모두 +1% 이상 상승했다.
제약주는 트럼프 대통령이 의약품 수입에 100% 관세를 부과하겠다는 방침을 밝혔음에도 오히려 상승했다. 제프리스(Jefferies)는 “다수의 글로벌 제약사가 이미 미국 내 생산 시설을 확보하거나 확충하고 있어 실제로는 산업에 유리하다”고 평가했다. 엘리릴리(LLY)·머크(MRK) +1%대, 애브비(ABBV) +0.90%, 화이자(PFE) +0.56%, 암젠(AMGN) +0.37% 등이 강세였다.
개별 이슈 종목 가운데 일렉트로닉 아츠(EA)는 실버레이크 매니지먼트·사우디 국부펀드(PIF)가 주도하는 프라이빗 인수 협상 소식으로 +14% 급등하며 S&P 500·나스닥100 상승률 1위를 차지했다. 크리네틱스 파마슈티컬스(CRNX)는 거대증 치료제 ‘팔소니파이’ FDA 승인으로 +27% 치솟았다. 트럭 제조 관세(25%) 혜택 기대감에 파카(PCAR)는 +5% 상승했다. 반면 옴니채널 콜센터 업체 컨센트릭스(CNXC)는 4분기 실적 가이던스 쇼크로 -13% 급락했고, IREN은 JP모건의 투자의견 하향(비중축소)으로 -10% 빠졌다.
채권·금리 동향
12월 만기 미 국채 10년물 선물(ZNZ5)은 -2틱 하락했고, 수익률은 +1.3bp 상승한 4.183%를 기록했다. 강한 개인소비와 리치먼드 연은 총재 톰 바킨의 다소 매파적 발언(고용·물가 추가 악화 가능성 제한)이 매도 요인이 됐다. 다만 코어 PCE가 예상치에 머물고 소비자심리 지표가 부진했던 점은 낙폭을 일부 제한했다.
유럽 국채는 일제히 강세였다. 10년물 독일 국채 금리는 1주 최저치인 2.728%까지 내려갔다가 -2.8bp 하락한 2.746%에 마감했고, 10년물 영국 길트 금리는 3주 최고치(4.768%)에서 되돌아 -1.1bp 내린 4.746%에 종료됐다. 유럽중앙은행(ECB)의 8월 소비자물가 기대가 1년물 2.8%(전월 2.6%), 3년물 2.5%로 유지돼 시장 예상(각각 2.5%, 2.4%)을 상회했음에도 금리는 하락했다.
정책·거시 변수
시장은 10월 28~29일 FOMC 회의에서 25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 88% 반영하고 있다. 다만 10월 1일 예산안 처리 실패 시 미 연방정부 셧다운이 현실화할 수 있다는 점이 잠재적 위협이다. 백악관은 비우호 분야 공무원 대규모 휴직 가능성을 시사했다.
E-mini 선물은 CME가 상장한 소형 지수선물 계약으로, 개인·기관 투자자 누구나 지수 방향에 레버리지를 걸 수 있는 파생상품이다. 거래 승수·증거금이 낮아 변동성 확대 시 잦은 가격 변동을 야기한다.
해외 증시 상황
유럽 주요 지수인 유로 스톡스 50은 +1.01% 올라 5주 만에 최고치를 경신했다. 반면 중국 상하이종합지수는 -0.65%, 일본 닛케이225는 -0.87% 각각 하락했다.
실적·이벤트 캘린더
9월 29일(화) 예정된 어닝 발표 기업은 카니발(CCL), IDT(IDT), 제프리스 파이낸셜(JEF), 라이온스게이트 스튜디오(LION), 프로그레스 소프트웨어(PRGS), 레포지트랙(TRAK), 베일 리조트(MTN) 등이다.
기사 작성자 리치 애스플런드는 본 기사에서 언급된 종목에 대해 직·간접적으로 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, Barchart 공개정책(Disclosure Policy)에 따른다.
※ 용어 설명
• bp(베이시스포인트): 금리·수익률 변동 단위를 의미하며 1bp=0.01%p.
• 코어 PCE: 개인소비지출 물가에서 변동성이 큰 식품·에너지 항목을 제외한 지표로 연준의 주요 인플레이션 판단 척도.
• 셧다운: 미 의회가 예산안을 통과시키지 못해 정부 기능이 일부 중단되는 상황.
