헬릭스 파트너스(Helix Partners Management LP)가 코어 사이언티픽(Core Scientific, NASDAQ: CORZ) 지분을 추가 매입했다. 해당 펀드는 4분기에 35만 주를 순매수했으며, 분기 평균 주가를 기준으로 거래 규모는 약 $6.10백만으로 추산된다. 이번 매입 후 헬릭스의 보고 대상 운용자산(AUM)에서 코어 사이언티픽이 차지하는 비중은 27.41%로 크게 증가했다.
2026년 2월 14일, 모틀리풀(Motley Fool)의 보도에 따르면 이번 정보는 같은 달 13일 제출된 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 자료를 기반으로 확인됐다. SEC 제출서류에는 헬릭스가 4분기 중 코어 사이언티픽 주식 350,000주를 추가로 매입했다고 명시되어 있다.
SEC 제출자료를 토대로 정리하면, 헬릭스 파트너스는 4분기 동안 해당 주식을 추가 매수했으며, 분기 평균 종가를 기준으로 한 증가분 거래 가치는 $6.10M이다. 다만 같은 기간 보고된 코어 사이언티픽 포지션의 총 가치는 주가 변동을 반영해 $12.65M 감소한 것으로 나타났다. 거래 후 헬릭스는 총 5,600,000주를 보유하며 보유 주식의 가치는 약 $81.54M로 집계됐다.
상세 보유 현황(헬릭스 파트너스 보고 기준)
주요 보유 종목(보고 후):
코어 사이언티픽(NASDAQ: CORZ) — $81.54M (27.41% of AUM)
Global Net Lease (NYSE: GNL) — $30.96M (19.1% of AUM)
EchoStar (NASDAQ: SATS) — $26.09M (16.1% of AUM)
Cinemark (NYSE: CNK) — $6.97M (4.3% of AUM)
Piedmont Lithium (NYSE: PDM) — $5.21M (3.2% of AUM)
또한, 보고 시점(2026년 2월 12일 종가 기준)에서 코어 사이언티픽 주가는 주당 $17.48였으며, 과거 1년간 주가 상승률은 약 44.6%로 S&P500 대비 약 31.68%p 초과 성과를 기록했다.
회사 개요 및 재무 요약
코어 사이언티픽, Inc.는 디지털 자산 채굴, 블록체인 인프라 및 코로케이션(colocation) 서비스를 제공하는 기업이다. 직접 채굴(proprietary mining)과 타사 고객 대상 호스팅(hosting)·장비 판매를 통해 수익을 창출한다. 회사는 북미 전역에서 대규모 데이터센터와 자체 소프트웨어를 활용해 채굴 효율을 최적화하고 기관 고객을 위한 호스팅 솔루션을 제공하고 있다.
핵심 재무 지표(최근 12개월, TTM):
매출(연환산, TTM): $334.18M
순이익(연환산, TTM): ($768.31M) — 적자
주가(2026-02-12 종가): $17.48
1년 주가 변동: +44.58%
최근 분기 실적(2025년 회계 연도 3분기 발표 요약)
코어 사이언티픽은 2025 회계연도 3분기에 매출 $81.1M을 기록했으며, 특히 고밀도 코로케이션(high-density colocation) 매출이 전년 동기 $10.3M에서 $15.0M으로 증가했다. 반면 총매출은 전년 동기 $95.4M에서 감소했다. 총이익은 $3.9M으로 전년 손실에서 흑자로 전환했지만, 비현금성 공정가치 평가조정 등으로 인해 $146.7M의 순손실을 기록했다. 유동성은 총 $694.8M으로 보고되며, 이 중 현금은 $453.4M, 비트코인 보유액은 $241.4M이다.
또한 회사는 AI 워크로드와 연계된 고밀도 코로케이션으로 사업 전환을 추진하고 있으며, 이와 관련한 자본지출(capex) 가운데 $196.4M이 CoreWeave와의 기존 계약을 통해 자금이 지원되었다고 보고했다.
용어 설명
코로케이션(colocation)은 서버와 관련 장비를 기업 고객이 직접 보유하되 데이터센터 설비(전력·냉각·물리적 보안 등)를 제공업체가 임대·관리하는 형태를 말한다. 고밀도 코로케이션은 특히 전력 소비가 큰 GPU·ASIC 기반 장비를 밀집 배치하는 서비스를 의미하며, AI 연산·고성능 컴퓨팅 수요와 연관된다. AUM(운용자산)은 펀드가 운용하는 총 자산 규모를 뜻하며, 특정 종목의 AUM 대비 비중이 높다는 것은 해당 포지션이 펀드 전체 리스크와 수익에 미치는 영향이 크다는 의미다. 비현금성 공정가치 조정은 보유 자산(예: 채굴 자산, 금융상품)의 평가손익으로 현금 유출입이 수반되지 않는 회계상 손익 항목이다.
이번 거래의 시장적 의미 및 투자자 관전 포인트
헬릭스가 코어 사이언티픽 지분을 추가 매입한 사실은 몇 가지 함의를 지닌다. 첫째, 포트폴리오 집중도 증가는 매니저의 높은 확신을 시사한다. 한 포지션이 보고 가능한 AUM의 27.4%를 차지한다는 것은 해당 종목에 대한 투자 철학과 리스크 수용 범위가 분명하다는 신호다. 둘째, 이번 분기 포지션 가치가 감소한 것은 추가 매수와 주가 변동의 결합효과로 해석된다. 즉, 매니저는 변동성이 존재하는 시장 환경에서도 추가적인 저가 매수 기회를 선택한 것으로 볼 수 있다.
시장 관점에서 보면, 코어 사이언티픽은 전통적 비트코인 채굴 수익에 의존하던 구조에서 AI 워크로드 연계 고밀도 코로케이션으로 비즈니스 포커스를 전환하고 있다. 만약 이 전환이 원활히 이행되고 고밀도 호스팅 매출이 지속적으로 확대된다면, 장기적으로는 수익의 반복성(recurrence)과 마진 개선이 가능하다. 반대로 전환 과정에서의 자본집약성(capital intensity)·계약 이행 리스크·전력비용·암호화폐 시세 변동 등은 주가 변동성을 확대하는 요인으로 남는다.
투자자들이 주목해야 할 핵심 지표는 코로케이션 매출 성장률, 자본지출 대비 현금흐름, 핵심 거래 파트너(예: CoreWeave)와의 계약 실행 상태, 그리고 비트코인 보유량과 관련 유동성이다. 특히 헬릭스의 보유 비중이 높은 상황에서는 회사가 실적·현금흐름·전략적 전환에서 긍정적 신호를 보일 때 주가의 초과 상승이 가능하지만, 반대 상황에서는 큰 손실로 이어질 수 있어 리스크 관리가 중요하다.
결론
헬릭스 파트너스의 이번 증액은 코어 사이언티픽에 대한 높은 확신을 반영하는 동시에 큰 포지션 집중으로 인한 리스크 노출을 수반한다. 코어 사이언티픽이 추진 중인 고밀도 코로케이션 전환과 CoreWeave와의 협력은 향후 수익 구조와 밸류에이션 재평가의 핵심 변수다. 투자자들은 실적 추적과 계약 이행 여부, 자본 효율성 지표를 면밀히 관찰해야 하며, 단기적 변동성뿐 아니라 중장기 구조적 전환의 성과를 기준으로 판단할 필요가 있다.
