케메코 주식, 95달러 이하에서 매수해야 할까?

케메코(NYSE: CCJ), 세계적인 우라늄 광산 채굴 업체 중 하나로서 지난 5년 동안 주가가 무려 580% 이상 급등했다. 이러한 상승은 새로운 원자력 프로젝트에 대한 우라늄 수요의 급증과 2023년 말 브룩필드 자산운용과의 협력 아래 웨스팅하우스 일렉트릭을 인수한 덕분이다. 우라늄의 현물 가격은 5년 동안 두 배 이상 뛰었으며, 웨스팅하우스 일렉트릭에서의 49% 지분이 원자력 에너지 내에서 균형 잡힌 투자가 되었다.

비록 현재 주가가 기록 상 최고치 66.91달러에 근접해 있지만, 여전히 월가의 최고 목표가인 95달러에는 못 미친다. 6월 11일 CIBC가 설정한 이 목표가에 도달하기 전에 지금 이 뜨거운 주식을 매수해야 할까?

2025년 케메코는 웨스팅하우스와의 제휴를 통해 조정된 세전이익에 1억 7천만 달러 가량 기여할 것으로 예상하고 있다. 이는 2024년 케메코의 조정된 세전이익 15억 5천만 달러의 11%에 해당한다. 웨스팅하우스의 향후 성장은 체코의 두 개의 신규 원자력 발전소 건설 및 미국 내 최대 열 개의 신규 원자력 계약에 의해 촉진될 것이다.

2024년, 케메코는 전 세계 우라늄의 17%를 채굴하여 카자흐스탄의 국영 핵 원자로 카자톰프롬에 이어 세계 2위의 우라늄 채굴 업체로 자리 잡았다. 그러나 2020년과 2021년에는 팬데믹 동안 현장 작업을 중단하면서 성장이 크게 둔화되었다. 그러나 최근 3년 동안 매출은 두 자리 수 성장을 기록했고, 웨스팅하우스 일렉트릭에 대한 새로운 지분은 본질적인 광산 사업의 변동성을 상쇄했다.