컨플루언트(NASDAQ: CFLT)는 2021년 6월 주식시장에 처음 등장한 이후 4년이 지나지 않았다. 주가 차트를 보면 데이터 스트리밍 전문 기업의 투자자들이 같은 해 11월 이후 어려움을 겪었다는 것을 알 수 있다.
컨플루언트 주식은 2021년 기업 공개 이후 좋은 성과를 보였으나, 같은 해 말 다른 많은 젊은 기술주처럼 하락세를 타기 시작했다. 일부 주식은 결국 회복했지만 컨플루언트 주식은 기업 공개(IPO) 이후 46% 가치가 하락했고, 최고점과 비교했을 때 74%가 하락했다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 컨플루언트는 주가가 다시 상승할 가능성이 있는지 확인하기 위해 과거 성과와 향후 3년 간 클라우드 컴퓨팅 주식으로서의 잠재력을 살펴보아야 한다.
컨플루언트의 비싼 가치 평가가 주식 부진의 원인으로 작용했다. 컨플루언트는 2021년 매출의 37배에 거래되었는데, 이는 높은 성장률을 유지해야만 가치 평가를 정당화할 수 있었다는 의미다. 그러나 매출 성장률은 해마다 줄고 있다.
연도별 매출 성장률:
2021년: 64%
2022년: 51%
2023년: 33%
2024년: 24%
컨플루언트의 매출 증가 감소는 투자자들로부터 외면당하는 큰 이유가 되어왔다. 결과적으로 지금은 매출의 8배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 주가매출비율(P/S) 12보다 낮다. 또한 현재 컨플루언트의 매출 배수는 미국 기술 부문의 평균 매출 배수와 일치하고 있다는 점도 주목할 만하다.
현재의 가치 평가에서 컨플루언트를 매수하는 것은 장기적으로 스마트한 선택이 될 수 있다. 왜냐하면 회사가 인공지능(AI)이라는 새로운 촉매제를 갖추고 있기 때문이다. 컨플루언트의 클라우드 기반 데이터 스트리밍 플랫폼은 고객들이 데이터를 실시간으로 연결하여 빠르게 의사결정할 수 있도록 한다.
컨플루언트는 재고 관리, 사기 탐지, 고객 서비스 등 여러 분야에서 사용되고 있으며, 생성적 AI와 인공지능 에이전트 응용에도 적용된다. 컨플루언트의 플랫폼은 대규모 언어 모델(LLMs)과 AI 에이전트 훈련에 필요한 실시간 데이터를 제공한다.
때문에 컨플루언트는 고객의 지갑에서 더 많은 비중을 차지하고 있으며, 새로운 고객 또한 유치하고 있어 회사의 장기적인 성장을 기대할 수 있다.
어마어마한 시장 기회가 회사의 밝은 미래를 가리킨다. 컨플루언트는 올해의 잠재 시장 규모가 1,000억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 이는 4년 전 추정치의 두 배다. 게다가 고객 기반의 가속된 성장은 이 거대한 기회를 잘 활용하고 있는 것으로 보인다.
컨플루언트의 전체 고객 수는 2025년 1분기 동안 전년 대비 20% 증가했다. 이는 작년 9% 증가와 비교될 수 없다. 특히 기존 고객으로부터 더 많은 비즈니스를 얻고 있다. 이는 컨플루언트의 연간 반복 수익(ARR)이 전년 동기 대비 117%인 것으로 본다.
100% 이상의 ARR은 기존 고객들이 컨플루언트와 더 많은 돈을 쓰고 있다는 것을 나타낸다. 또한 이를 통해 컨플루언트의 비GAAP 영업 이익률이 전년 동기 대비 6%포인트 증가하며, 비GAAP 순이익이 60% 증가해 주당 $0.08를 기록했다.
2025년에는 주당 $0.36의 수익을 예상하고 있으며, 전년 대비 24% 증가할 것으로 보인다. 1분기의 건강한 증가로 인해 더 나은 실적을 올릴 가능성도 있다. 특히 새로운 고객 추가 속도와 기존 고객을 더 많이 소비하도록 유도하는 점을 고려하면 그렇다.
분석가들은 향후 몇 년 동안 컨플루언트의 순이익 성장 가속화를 예상한다. 2026년과 2027년 컨플루언트의 이익 성장 속도가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 시장은 이와 같은 인상적인 순이익 증가에 대해 긍정적인 주가 상승으로 보상할 수 있다. 따라서 지금 컨플루언트를 매수하는 것은 장기적인 관점에서 적절한 선택일 수 있다. 기업 공개 이후 주가 조정은 회사의 시장 기회와 밝은 전망을 고려할 때 매력적인 구매 기회를 제공하고 있다.
컨플루언트 주식에 투자하기 전에, 투자 전문가들이 현재 선정한 10대 최고의 주식을 고려해보라. 컨플루언트는 아직 이 목록에 포함되지 않았다. 따라서 자신의 판단에 따라 신중한 결정을 내리는 것이 중요하다.
