미국 주식시장이 2026년 1월 27일(현지시간) 장중 소폭 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.22% 오르고, 반면 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.64% 하락했다. 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.44% 올랐다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.22% 상승했고, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.49% 상승했다.
2026년 1월 27일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500은 1.5주 만의 고점에, 나스닥 100은 약 2.75개월 만의 고점에 각각 접근했다. 이날 장세에서는 반도체(칩) 제조업체들의 강세가 시장 전반을 이끌었다. 특히 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU)가 싱가포르에 240억 달러를 투자해 메모리 반도체 생산능력을 확장하겠다고 밝힌 뒤 주가가 약 +4% 급등했다.
“마이크론이 싱가포르에 240억 달러를 투자해 메모리칩 생산을 확대하겠다”고 회사 측이 밝혔다.
다우지수의 약세 요인으로는 헬스 보험주 약세가 지목된다. 미 정부가 내년도 민간 메디케어 플랜에 대한 지급액을 동결하는 안을 제시한 가운데, 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth, UNH)은 2026년 매출 감소를 전망해 30년 이상 만에 첫 연간 매출 축소 전망을 내놓았다. 이 영향으로 보험주와 관련 섹터가 급락했고, 휴마나(Humana, HUM)는 -20% 이상, 유나이티드헬스는 -19% 이상 급락해 S&P와 다우의 하방 압력을 키웠다.
금리 측면에서는 미국 10년물 국채 수익률이 소폭 상승해 채권 수익률 상승(금리 상승)이 주식에 부담을 주었다. 보도에 따라 10년물 금리는 +2bp로 4.23%까지 올랐다는 표현과, 오후 중 측정치로는 +1.6bp로 4.227%로 표기된 수치가 함께 보도됐다. 또한 이날 시장에서는 $700억 규모의 5년물 국채 입찰을 앞두고 공급 압력이 채권 가격을 눌렀다는 분석이 제기됐다.
대외·정치적 리스크도 투자 심리를 압박했다. 도널드 트럼프 전 대통령의 캐나다산 수입품에 대한 100% 관세 위협, ICE(미국 이민단속국) 예산을 둘러싼 정부 셧다운 우려, 그린란드를 둘러싼 지속적 불안, 최근 미국을 관통한 대형 폭풍으로 인한 비즈니스·여행 차질 등이 복합적으로 작용했다. 특히 상원 민주당은 미네소타에서 발생한 ICE 관련 총격 사건(중환자실 간호사 피격 사건) 이후 국토안보부·ICE 예산을 둘러싼 반대로 정부 예산안 통과를 봉쇄하겠다고 위협해, 현재 임시예산 조치(CR)가 이번 금요일 만료될 때 부분적 연방정부 셧다운 가능성이 대두되었다.
노동시장 관련 지표로는 ADP가 발표한 자료에서 미국 비농업 민간부문 일자리 증가폭이 1월 3일 종료 4주 동안 주당 평균 7,750명으로 집계돼 최근 6주 중 가장 작은 주간 증가폭을 기록했다고 밝혔다. 주택 시장 관련 지표로는 11월 S&P 컴포지트-20 주택가격지수가 전년 대비 +1.39% 상승해 예상치(+1.20%)를 상회했다.
이번 주 시장의 주요 이벤트로는 관세 관련 새 소식 여부, 정부 예산안의 계속결의안(CR) 처리 가능성 등이 꼽힌다. 컨퍼런스보드의 1월 소비자신뢰지수는 91.0으로 1.9포인트 상승할 것으로 예상되며, 수요일 연방공개시장위원회(FOMC)는 기준금리를 현행 3.50%~3.75%로 동결할 것으로 전망된다. 같은 날 파월 연준 의장의 기자회견 발언 내용은 향후 통화정책 방향의 단서로 시장의 집중적인 검토 대상이다. 목요일에는 초기 실업보험 청구건수가 205,000건(전주 대비 +5,000건)으로 늘어날 것으로 예상되며, 3분기 비농업 생산성은 수정 없이 4.9%로 유지될 것으로 보인다. 11월 무역적자는 -441억 달러로 확대될 전망이며, 11월 공장수주는 전월 대비 +1.6% 증가할 것으로 예상된다. 금요일 발표 예정인 12월 PPI(생산자물가지수) 전체 수요 지표는 전년 대비 +2.8%로 완화될 전망이며, 변동성이 큰 식품·에너지 제외 PPI는 +2.9%로 예상된다. 또한 1월 MNI 시카고 PMI는 43.5(전주 대비 +0.8포인트) 상승할 것으로 전망된다.
4분기 실적 시즌은 본격화된 상태로, 이번 주에만 S&P 500 소속 기업 102개사가 실적을 발표할 예정이다. 현재까지 보고된 64개 기업 중 약 78%가 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익 증가율을 +8.4%로 전망했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐’(거대 기술주 7개)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 수준으로 둔화된다.
시장 참가자들은 이번 주 FOMC에서 -25bp(0.25%포인트) 금리인하 가능성을 약 3%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 동향은 대체로 강세였다. 유로스톡스50은 1주일 만의 고점으로 올라 +0.42% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.18% 올랐으며, 일본 닛케이225는 +0.85% 상승으로 마감했다.
금리·채권 동향 상세: 3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 -3틱 하락했다. 미국 10년물 수익률은 앞서 언급한 바와 같이 증시 강세와 대형 국채 입찰을 앞둔 공급 우려 등으로 상승 압력을 받았다. 유럽 국채 금리도 상승해 독일 10년물 분트 뵐은 +1.4bp로 2.881%, 영국 10년물 길트 금리는 +1.5bp로 4.512%를 기록했다. 한편, 유로존의 12월 신규 자동차 등록대수는 전년 동월 대비 +5.8%로 여섯 달 연속 증가세를 보였다. 스왑시장은 2월 5일 ECB 정책회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다.
주요 개별 종목 동향— 이날은 반도체주 리더십이 두드러졌다. 마이크론(MU) +4%를 선두로 램리서치(LRCX) +4% 이상, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT) +3% 이상 올랐다. KLA(KLAC)와 인텔(INTC)은 각각 +2% 이상, 마이크로칩테크놀로지(MCHP)는 +1% 이상 상승했다.
반면, 헬스보험주 급락이 두드러졌다. 휴마나(HUM)는 -20% 이상으로 S&P 500 낙폭을 이끌었고, 유나이티드헬스(UNH)는 -19% 이상으로 다우지수의 주도 약화를 초래했다. 이 밖에 Alignment Healthcare(ALHC) -13% 이상, Elevance Health(ELV)·CVS Health(CVS) 각각 -10% 이상, Centene(CNC) -7% 이상, Molina Healthcare(MOH) -5% 이상 하락했다.
기타 주도주로는 Redwire(RDW) +16% 이상로 MDA(미사일방어국)의 계약 수주 소식이 호재로 작용했다. 코닝(GLW)은 메타 플랫폼스와의 다년간 60억 달러(= $6B) 규모 광섬유·케이블 공급 계약 발표로 +9% 이상 상승해 S&P 500 상승폭을 견인했다. HCA Healthcare(HCA)는 4분기 순이익이 18.8억 달러로 컨센서스(17.3억 달러)를 상회해 +7% 이상 올랐다. 제너럴모터스(GM)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) $2.51로 컨센서스($2.28)를 웃돌았고, 연간 조정 EPS 가이던스 $11.00~$13.00을 제시해 중간값이 컨센서스($11.79)를 상회해 주가가 +5% 이상 상승했다.
이 밖에 CoreWeave(CRWV)는 도이치뱅크의 ‘매수’ 상향(목표주가 $140)으로 +4% 이상, RTX는 4분기 조정 매출이 $242.4억 달러로 컨센서스($226.3억 달러)를 상회해 +1% 이상 올랐다. UPS는 4분기 매출이 $245.0억 달러로 컨센서스($239.9억 달러)를 웃돌아 +1% 이상 상승했다.
반면 실적·가이던스 부진 기업은 큰 폭으로 하락했다. Sanmina(SANM)은 2분기 매출 가이던스를 $31억~$34억으로 제시해 컨센서스($35.1억)보다 약화돼 -19% 이상 하락했고, Agilysys(AGYS)는 3분기 조정 EPS가 $0.42로 컨센서스($0.46)에 미치지 못해 -16% 이상 급락했다. Roper Technologies(ROP)는 2026년 조정 EPS 가이던스를 $21.30~$21.55로 제시해 컨센서스($21.62)를 하회, 나스닥100 낙폭을 주도하며 -11% 이상 하락했다. Applied Industrial Technologies(AIT)도 2분기 순매출이 $11.6억 달러로 컨센서스($11.7억)보다 적어 -6% 이상 하락했다.
오늘(2026-01-27) 예정 실적 발표 기업(주요): NextEra Energy(NEE), United Parcel Service(UPS), Boeing(BA), PACCAR(PCAR), UnitedHealth Group(UNH), RTX(RTX), Roper Technologies(ROP), Synchrony Financial(SYF), Sysco(SYY), Northrop Grumman(NOC), HCA Healthcare(HCA), Kimberly-Clark(KMB), General Motors(GM), Invesco(IVZ), Union Pacific(UNP), Seagate Technology(STX), F5(FFIV), Packaging Corp of America(PKG), PPG Industries(PPG), Texas Instruments(TXN), BXP 등.
용어 설명(투자자 참고): E-미니 선물는 S&P나 나스닥 같은 주요 지수를 소액 단위로 거래할 수 있게 만든 표준화된 선물계약이다. 계속결의안(CR, Continuing Resolution)은 연방정부 예산안이 통과되지 않았을 때 기존 예산수준을 임시로 유지하는 조치로, 만료 시점에 합의가 이뤄지지 않으면 부분적 정부 업무 중단(셧다운)이 발생할 수 있다. PPI(생산자물가지수)는 도매 단계 물가를 나타내는 지표로 인플레이션의 선행지표로 해석되며, PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 현황을 가늠하는 지표다. T-노트 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며 증시와 경제 전반의 위험 선호에 큰 영향을 준다.
시장 영향·전망(기술적·거시적 관점): 반도체업종의 호재성 투자 발표(마이크론의 240억 달러 투자 등)는 단기적으로 관련 장비·재료·설계·패키징 업체의 수요 기대를 높여 섹터 내 밸류에이션 재평가를 촉발할 가능성이 있다. 메모리 생산능력 확대로 공급 증가가 장기적 압박 요인이 될 수 있으나, 단기적으로는 공급망 투자, 장비 수주 증가로 관련 기업의 실적 개선이 가시화될 수 있다. 반면, 보험업종의 급락과 금리 상승은 경기 민감주와 가치주에 대한 다운사이드 리스크를 키운다. 정부 셧다운 위험은 소비자 신뢰와 연방정부 지출을 통해 단기 경제지표 악화로 연결될 수 있으며, 이는 기업 실적 가이던스에 하방 압력으로 작용할 수 있다. 또한 채권시장에서는 대규모 입찰을 앞둔 공급 우려로 금리가 추가 상승하면 주식시장에 추가적인 부담이 될 수 있다. 연준이 이번 주 금리를 동결한다 해도 파월 의장의 향후 정책 스탠스가 비둘기파적 완화 기대를 불러일으키지 않는다면 금리인하 기대는 더딜 전망이다.
투자자 시사점: 단기적으로는 반도체 업종의 기업별 이벤트와 4분기 실적 흐름에 주목할 필요가 있다. 매크로 측면에서는 정부 예산 처리 여부, 10년물 금리 흐름, 연준의 향후 정책 신호가 포트폴리오 리밸런싱의 핵심 변수가 될 것이다. 리스크 관리를 위해서는 헬스케어·보험 섹터의 실적·정책 리스크를 모니터링하고, 금리 민감 업종(예: 성장주)의 밸류에이션 스트레스를 대비하는 전략이 요구된다.
공개일자·저자 관련 공지: 기사 게재일(2026-01-27) 기준, 본 보도에 인용된 글 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 자료 및 수치는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 참고자료로 활용해야 한다.
