미국 주요 주가지수는 1월 15일(현지시간) 칩 제조업체의 랠리와 호조를 보인 경제지표에 힘입어 상승세를 보였다.
시가총액 기준 대표 지수인 S&P 500 지수(SPY)는 +0.49% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.75% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥 100 지수(QQQ)는 +1.07% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.53%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.02% 상승했다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가 상승은 반도체 업체들의 강한 실적 전망과 미국의 고용·제조업 지표 개선에 힘입은 것으로 분석된다. 특히 세계 최대 위탁 반도체 제조업체인 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC)가 인공지능(AI) 관련 수요의 지속 가능성에 대한 신뢰를 회복시키는 발표를 내놓으면서 반도체 섹터 전반에 매수세가 유입됐다.
TSMC는 1분기(1Q) 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했고, 2026년 자본지출(CAPEX) 전망을 미화 520억~560억 달러로 상향 조정했다고 밝혔다. 이는 2025년 자본지출인 409억 달러에서 큰 폭으로 늘어난 수치다.
시장 참여자들은 또한 미국 경제의 강도를 시사하는 지표들에 주목했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수(initial jobless claims)는 예기치 않게 -9,000건 감소하여 6주 만에 최저치인 198,000건을 기록했다(시장 예상치 215,000건). 미국 1월 Empire 제조업 지표(일반 경영 상태)는 +11.4포인트 상승하여 7.7을 기록해 예상치 1.0을 상회했다. 미국 1월 필라델피아 연방준비은행(Philadelphia Fed) 기업 전망 지수는 +21.4포인트 상승해 4개월 만에 최고치인 12.6을 기록하여 예상치 -1.4를 크게 웃돌았다.
지정학적 리스크 완화도 위험자산에 우호적이었다. 도널드 트럼프 대통령은 이란이 시위 참가자들을 살해하는 것을 멈추겠다는 확약을 받았다고 언급하며 군사적 대응을 보류할 수 있음을 시사했다. 이 같은 소식에 WTI 원유 가격은 4% 이상 급락했다.
트럼프 대통령은 로이터와의 인터뷰에서 연준 의장 파월을 해임할 계획이 없다고 말했다: “has no plans”
금리·채권 시장에서는 안전자산 수요가 약화되었다. 3월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNH6)은 -5틱 하락했고, 실물 기준 10년물 금리는 +2.4bp 상승해 4.156%를 기록했다. 이는 주식 강세와 지정학적 리스크 완화가 채권의 안전자산 매력을 줄였기 때문이다. 애틀랜타 연방준비은행(Atlanta Fed) 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)이 2026년까지 인플레이션 압력이 지속될 것으로 보여 연준이 긴축 기조를 유지해야 한다고 발언한 점도 국채 가격에 부담을 주었다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.6bp 상승해 2.820%, 영국 10년물 길트 금리는 +4.2bp 상승해 4.382%를 기록했다. 경제지표 측면에서 유로존 11월 산업생산은 전월대비 +0.7%로 예상치 +0.5%를 상회했고, 영국 11월 제조업생산은 전월대비 +2.1%로 예상치 +0.4%를 큰폭으로 웃돌며 9개월 만에 최대 증가를 기록했다. 또한 영국의 11월 GDP는 전월대비 +0.3%로 예상치 +0.1%를 상회했다.
금융시장 참가자들이 주목할 향후 일정으로는 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의, 그리고 이번 주 발표되는 제조업 생산수치(12월 제조업생산은 전월대비 -0.1% 전망)와 주택시장 지표(1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 증가해 40 전망)가 있다.
4분기 실적시즌도 이번 주부터 본격화된다. 은행권 실적이 잇따라 발표될 예정이며, Bloomberg Intelligence는 S&P 500의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했다고 보도했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적 증가율은 +4.6%로 추정된다.
금리 전망은 현 시점에서 완화 기대가 낮음을 시사한다. 시장은 1월 연준 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 5%로 가격에 반영하고 있다.
업종 및 종목별 움직임
반도체 섹터가 이날 주도적이었다. TSMC의 가이던스 상향 이후 KLA Corporation(KLAC)은 S&P 500과 나스닥 100의 상승 종목 가운데 선두로 +8% 이상 급등했고, Applied Materials(AMAT)은 +7% 이상 올랐다. Advanced Micro Devices(AMD)와 ASML Holding NV(ASML)은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 상승했다. 대형 AI·메모리 관련주인 Nvidia(NVDA)와 Micron Technology(MU)도 +2% 이상 상승했으며, Analog Devices(ADI)와 Marvell Technology(MRVL)는 +1% 이상 올랐다.
에너지 섹터는 약세였다. WTI 급락으로 APA Corp(APA)는 -3% 이상 하락했고, Devon Energy(DVN), Diamondback Energy(FANG), Occidental Petroleum(OXY), Marathon Petroleum(MPC) 등도 -1% 이상 하락했다.
기업 M&A 및 개별 뉴스도 시장을 흔들었다. 의료기기 업체 Penumbra(PEN)는 보스턴 사이언티픽(Boston Scientific)이 약 145억 달러(주당 374달러)에 인수하기로 합의하면서 +12% 이상 급등했다. 이에 따라 Boston Scientific(BSX)은 해당 인수 비용 소식으로 -3% 이상 하락했다. 또한 Talen Energy(TLN)은 에너지 캐피탈 파트너스로부터 가스발전소 3기를 약 34.5억 달러에 인수하기로 합의해 +10% 이상 급등했다. Calavo Growers(CVGW)는 Mission Produce가 주당 약 27달러에 인수하기로 합의하면서 +10% 이상 상승했다.
금융주 가운데서는 Morgan Stanley(MS)가 4분기 FICC(고정수익·통화·상품) 매출 및 트레이딩(Exclude DVA)에서 36억7천만 달러를 보고해 컨센서스(35억5천만 달러)를 상회하며 +5% 이상 올랐다. BlackRock(BLK)은 4분기 순자금유입이 3,417.1억 달러로 컨센서스(2,874.9억 달러)를 상회하면서 +5% 이상 상승했다. Goldman Sachs(GS) 또한 4분기 FICC 매출이 31억1천만 달러로 컨센서스(29억5천만 달러)를 상회해 다우 지수 내 상승을 이끌었다.
반면 Eli Lilly(LLY)는 로이터 보도에 따른 FDA의 신속심사 연계 약물 심사 지연 소식으로 -4% 이상 하락했고, MoonLake Immunotherapeutics(MLTX)는 골드만삭스의 등급 하향(중립→매도, 목표주가 10달러)으로 -4% 이상 내렸다. 그 외 Strategy(MSTR)는 TD Cowen의 목표주가 인하(500달러→440달러)로 -3% 이상 하락했다.
향후 시사점과 전문적 분석
이번 장세는 인공지능 관련 반도체 수요의 구조적 기대감과 함께, 단기적으로는 경제지표의 개선이 결합되며 기술주·반도체 섹터에 유리하게 작용하고 있다. TSMC의 자본지출 상향은 글로벌 반도체 공급망에 대한 투자 확대 신호로 해석되며, 관련 장비·재료 공급업체들의 실적 개선 가능성을 높인다. 따라서 반도체 장비주(KLA, AMAT, LRCX 등)와 소재·장비 관련 기업들은 단기적 실적 개선과 밸류에이션 재평가의 수혜를 받을 가능성이 크다.
반면 원유 가격의 급락은 에너지 업종의 실적·밸류에이션에 부정적 영향을 주고 있다. 유가 약세가 지속되면 에너지 기업들의 투자·현금흐름 가시성이 악화될 수 있으므로, 해당 섹터에 대한 투자자들의 리스크 프리미엄은 단기적으로 확대될 수 있다.
채권시장과 통화정책 측면에서는 이번 지표들이 연준의 긴축 완화 시점을 더 뒤로 미룰 가능성을 시사한다. 애틀랜타 연준 총재의 발언과 노동시장 강세는 금리 인하 기대를 낮추며, 단기적으로는 장기 금리 상승 압력으로 작용할 수 있다. 시장은 1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 낮게(약 5%) 반영하고 있어, 데이터가 지속적으로 강하게 나오면 금리 경로에 대한 재평가가 진행될 전망이다.
결론적으로, 현재 시장은 AI·반도체 수요에 대한 구조적 낙관과 단기 거시지표 개선을 호재로 반도체·기술주에 우호적이나, 원유 가격 급락은 에너지 섹터에 부담을 주며, 강한 데이터 흐름은 연준의 보수적 기조를 유지시켜 채권금리 상승 압력을 높일 가능성이 있다. 투자자들은 기업별 실적 흐름과 1월 연준 회의, 향후 발표될 고용·제조업 지표들을 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
참고: 기사 작성 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 문서는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아니다.
