미국 증시가 2월 5일(현지시간) 주요 기술주 및 반도체주 약세에 따른 전반적인 하락세를 나타냈다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.51% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.53% 상승으로 혼조 양상을 보였으며, 나스닥100 지수는 -1.77%로 큰 폭으로 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.44% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
2026년 2월 5일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 투자자들이 고성장 반도체 기업과 인공지능(AI) 인프라 관련 주식에서 자금을 이동시키면서 증시 전반에 부담으로 작용했다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)는 실적 가이던스가 시장 기대치에 못 미쳤다는 분석이 나오며 -17% 이상 급락해 반도체 업종의 하락을 주도했다.
이날 증시의 특징과 업종별 영향
칩 제조업체와 AI 인프라 관련주가 동반 급락하면서 데이터센터 장비 및 전원 설비를 공급하는 기업들도 큰 폭의 하락세를 보였다. Sandisk는 -16% 이상, Micron Technology는 -9% 이상, Lam Research는 -8% 이상, Western Digital은 -7% 이상 하락했다. 그 외 Applied Materials와 Seagate Technology는 -6% 이상 하락했고, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등 주요 장비·칩 관련 대형주도 -3% 이상의 하락을 기록했다.
대형·비(非)기술 종목과 기타 섹터의 동향
한편, 일부 종목은 강한 실적 전망으로 큰 폭의 상승을 보였다. 서버·스토리지 장비업체 Super Micro Computer는 3분기 순매출을 컨센서스(약 102.5억 달러)에 훨씬 웃도는 최소 123.0억 달러로 제시하면서 +13% 이상 급등했다. 제약사 Eli Lilly는 4분기 매출 192.9억 달러로 컨센서스(180.1억 달러)를 상회했고 연간 매출 가이던스를 800억~830억 달러로 제시해 +10% 이상 올랐다. 또 Amgen은 4분기 매출이 98.7억 달러로 컨센서스(94.6억 달러)를 웃돌아 다우지수 구성 종목 가운데 상승을 주도했다.
경제지표 및 재정·통화 관련 주요 소식
미국의 1월 ADP 고용보고서에 따르면 민간 고용 변화는 +22,000명으로 시장 예상치 +45,000명을 하회했다. 반면 1월 ISM 서비스업지수는 53.8로 전월과 동일하게 발표되어 시장 기대보다 강한 모습을 보였다(예상 53.5). 이러한 지표들은 고용 둔화 신호와 서비스업의 견조함이 혼재된 결과로 평가된다.
재무부는 다음 주 예정된 분기별 환매(quarterly refunding)에서 국채와 장기채를 합쳐 1,250억 달러를 조달할 계획이라고 발표했다. 재무부는 명목 국채, 장기채, 변동금리채의 경매 규모를 당분간 유지할 계획이라 밝혔다. 발표문 일부는 다음과 같다:
“for at least the next several quarters”1
주택·금리 지표
미국 MBA(모기지은행인협회) 주간 모기지 신청건수는 1월 30일로 끝난 주에 -8.9% 감소했다. 구매 모기지 지수는 -14.4%, 재융자 지수는 -4.7% 하락했다. 30년 고정형 평균 금리는 전주 6.24%에서 6.21%로 3bp 하락했다.
금리·채권 시장 반응
3월 만기 10년 미 국채선물(ZNH6)은 소폭 강보합 마감했고 10년물 금리는 전일 대비 +0.8bp 상승한 4.274%를 기록했다. 증시 약세와 ADP 고용부진은 장기물에 일부 지지 요인으로 작용했으나 ISM 서비스업의 강세와 다음 주 1,250억 달러의 재무부 발행 예정은 국채 가격 상승을 제약하는 요인으로 작용했다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 전 연준 이사인 케빈 워시(Keven Warsh)를 차기 연준 의장 후보로 지명하자 단기적으로는 매파적(금리상승 우려) 요소로 받아들여졌다.
해외시장과 거시지표
유럽과 아시아 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 -0.41% 하락했으나 중국 상하이 종합지수는 +0.85% 상승했다. 일본 닛케이225는 -0.78% 하락 마감했다. 유로존의 1월 핵심 소비자물가지수(core CPI)는 전년 대비 +2.2%로 하향 수정되었고, 12월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 -2.1%로 14개월 내 가장 큰 하락을 보였다.
시장 기대 및 향후 일정
시장에서는 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp의 금리 인하 가능성은 약 10%로 평가되고 있다. 이번 주 투자자들은 기업 실적 발표와 경제지표에 주목하고 있다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수가 전주 대비 약 +3,000명 증가한 212,000명으로 예상되며, 금요일에는 미시간대의 1월 소비자심리지수가 55.0로 -1.4포인트 하락할 것으로 관측된다.
실적 시즌과 기업별 모멘텀
4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에만 S&P 500 기업 중 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 발표된 237개 기업 중 약 81%가 컨센서스 상회를 보고하며 실적이 주식시장에 긍정적 요인으로 작용하고 있다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 순이익이 전년 대비 +8.4% 상승할 것으로 전망하며 이는 10분기 연속 플러스 성장이라는 점을 제시했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐'(대형 기술주)을 제외할 경우 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 축소된다.
주요 종목별 뉴스(요약)
하락 종목: AMD(-17% 이상), Sandisk(-16% 이상), Micron(-9% 이상), Lam Research(-8% 이상), Western Digital(-7% 이상), Applied Materials·Seagate(각각 -6% 이상), Nvidia·ASML·KLA·Broadcom(각각 -3% 이상).
암호화폐(비트코인)와 연계된 종목들도 비트코인 하락(약 -3%) 여파로 하락했다. Galaxy Digital·MARA가 -8% 이상, Riot Platforms는 -7% 이상 하락했으며, Coinbase는 -6% 이상 하락했다.
상승 종목: Silicon Laboratories는 텍사스인스트루먼트(Texas Instruments)의 75억 달러 인수합병 발표로 주당 231달러 현금 제공 소식이 전해지며 +49% 이상 급등했다. Super Micro Computer는 앞서 언급한 매출 가이던스로 S&P500 종목 중 선두 상승을 기록했다. Amgen과 Fortive도 가이던스·실적 호조로 두 자릿수 상승을 보였다.
향후 시장에 미칠 영향과 시사점
이번 반도체·AI 인프라주의 동반 조정은 몇 가지 중요한 시사점을 준다. 첫째, AI 수요에 대한 기대가 주가에 선반영되어 있는 상황에서 개별 기업의 가이던스가 기대에 미치지 못할 경우 업종 전체에 빠르게 전이될 수 있다. 특히 데이터센터 투자와 전력·냉각·스토리지 장비 수요와 직결되는 업체들은 실적 민감도가 높아 추가 조정 위험을 내포하고 있다.
둘째, 재무부의 대규모 발행(분기별 환매 1,250억 달러)은 장기 금리의 상승 압박 요인이며, 이는 기술·성장주 가치평가에 부담으로 작용할 수 있다. 한편 ADP의 고용 둔화 신호는 단기적으로 채권시장에는 완화적(금리 하향 요인)으로 작용할 수 있으나, ISM 서비스업의 견조함과 대규모 국채 공급은 금리 하락 폭을 제한할 가능성이 크다.
셋째, 연준의 향후 통화정책 경로에 대한 불확실성이 여전하다. 시장은 3월 회의에서의 금리 인하 가능성을 낮게 반영하고 있으며(약 10% 확률), 연준 의장 인선과 관련한 정치적·정책적 변수는 단기 변동성을 확대할 수 있다.
결론적으로 단기적으로는 실적 발표와 기업별 가이던스, 재무부의 발행 일정, 그리고 경제지표가 증시 방향을 결정할 주요 변수이다. 투자자들은 AI 관련 수요의 지속 가능성, 데이터센터 투자 사이클, 그리고 국채 공급에 따른 금리 변동성을 주시할 필요가 있다. 이러한 요인들은 향후 몇 분기 동안 기술주 및 성장주 수익률에 중요한 영향을 미칠 것으로 보인다.
향후 일정(주요 실적 발표)
이날 기사에서 언급된 주요 기업들의 향후 실적 발표 일정(2월 5일 기준)에는 Amazon, Ares Management, Atlassian, Bristol-Myers Squibb, ConocoPhillips, Digital Realty, Equity Residential, Fortinet, Hershey, IQVIA, KKR, Linde, Microchip Technology, Monolithic Power Systems, News Corp, Ralph Lauren, Rockwell Automation, Snap-on, Thomson Reuters, Ventas, VeriSign, WEC Energy, Xcel Energy 등 수십여 개사가 포함되어 있다.
참고 및 공시
이 기사 작성 시점에 원문 작성자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권 중 어느 것에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다는 공시가 있었다. 본문에 포함된 모든 수치와 사실은 보도 시점의 공개 자료에 기초한 것이다.
