미국 주요 지수는 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.51% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.53% 상승, 나스닥100 지수는 -1.77% 하락 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.44% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
2026년 2월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 반도체 업체와 AI 인프라 관련주에서의 자금 이탈이 전반적인 하락 압력을 키우면서 혼조 마감했다. 투자자들은 고성장 섹터 가운데에서도 특히 반도체·인공지능 관련 기업들의 실적 가이던스와 수요 전망에 민감하게 반응했다. 이 가운데 Advanced Micro Devices(AMD)는 전일 대비 17% 이상 급락하며 나스닥100 지수의 낙폭을 주도했는데, 이는 AMD가 제시한 1분기 매출 가이던스가 98억 달러, ±3억 달러로 일부 시장 예상(약 100억 달러)을 밑돈다는 분석이 나오면서 투자 심리가 위축된 결과다.
주요 개별 종목의 등락 배경을 보면, 반도체 관련주 가운데 Sandisk는 16% 이상, Micron Technology는 9% 이상, Lam Research는 8% 이상, Western Digital은 7% 이상 하락했다. Applied Materials와 Seagate는 6% 이상, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등 대형 장비·칩 관련주는 3% 넘게 하락했다. 반면 Super Micro Computer는 3분기 순매출을 기존 컨센서스(약 102.5억 달러)보다 크게 상회하는 약 123.0억 달러 이상으로 전망하면서 13% 이상 급등98.7억 달러로 컨센서스(94.6억 달러)를 상회하며 다우 상승을 이끌었다.
경제지표와 정책·재정 이슈도 시장에 혼재된 신호를 줬다. 이날 발표된 1월 ADP 고용지표는 민간고용 증가가 +22,000명으로 예상치(약 +45,000명)를 하회했고, 반면 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 전월과 동일하게 나와 소폭 강한 모습을 보였다. 이러한 지표는 한편으로는 고용 둔화 신호로 금리 부담을 완화시키는 요인으로, 다른 한편으로는 서비스업의 견조함으로 수요 회복 기대를 일부 지지하는 요인으로 작용했다.
연방정부 예산 관련 소식도 시장 심리에 영향을 미쳤다. 부분적 셧다운(일부 업무 중단)은 대통령이 화요일 늦게 정부 예산안에 서명하면서 종료됐다. 다만 해당 예산안은 국토안보부(Department of Homeland Security) 예산만 2026년 2월 13일까지 단기적으로 추가 편성하고, 나머지 부문은 회계연도 종료인 2026년 9월 30일까지 자금을 확보하는 구조여서 단기 불확실성은 일부 해소되었으나 재정 운용의 불균형 가능성은 남아있다.
재무부 발언과 자금공급에서는 재무부가 다음 주 예정된 분기별 채권 재발행 규모를 1,250억 달러로 발표했다. 재무부는 명목 국채, 장기채 및 변동금리 채권의 경매 규모를 당분간 유지할 계획이라고 밝혔는데, 이는 향후 시장의 채권 수급 압력으로 작용할 가능성이 있다.
주택·금융 지표에서는 MBA(미국 모기지은행협회) 주택담보대출 신청 건수가 1월 30일로 끝난 주에 -8.9% 하락했고, 주택구매 지수는 -14.4%, 재융자 지수는 -4.7% 하락했다. 평균 30년 고정금리 모기지 금리는 전주 6.24%에서 6.21%로 3bp 하락했다.
앞으로의 일정과 기업실적에 대한 기대는 이번 주 실적 발표와 경제지표에 집중되어 있다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구건수가 전주보다 3,000건 증가한 212,000건으로 예상되며, 금요일에는 미시간대 1월 소비자심리지수가 전월 대비 -1.4포인트 하락한 55.0로 예상된다. 4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에만 S&P 500 구성기업 약 150개사가 실적을 발표할 예정이고, 현재까지 보고를 마친 237개사 중 약 81%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망했으며, ‘매그니피센트 세븐'(거대 메가캡 7개)을 제외하면 +4.6%로 예상했다.
금리 전망에서는 시장이 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시와 채권시장은 혼조세였다. 유로스톡스50은 -0.41%, 중국 상하이종합지수는 +0.85%, 일본 닛케이225는 -0.78%로 마감했다.
국채 및 금리 동향을 보면, 3월물 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 소폭 상승 마감(+0.5틱)했고, 10년 실물 금리는 4.274%로 전일 대비 +0.8bp 올랐다. 주식 약세와 ADP의 고용 둔화는 장기금리에는 하방 압력으로 작용했으나, ISM 서비스업의 강한 지표와 다음 주 대규모 채권 발행은 금리 상승 요인으로 상충했다. 또한, 트럼프 대통령이 케빈 워시(Keven Warsh)를 차기 연준 의장 후보로 지명한 소식은 채권시장에 다소 매파적(금리상승) 영향을 줬다. 워시 후보는 2006~2011년 연준 이사로 활동할 당시 인플레이션 리스크를 강조한 이력 때문이다.
유럽 채권·물가 지표에서는 독일 10년물 분트 금리가 -3.2bp, 2.859%로 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 +2.9bp, 4.546%로 상승했다. 유로존 1월 근원 CPI는 전년 대비 +2.2%로 하향 수정되었고(기존 +2.3%), 이는 4년래 가장 낮은 상승률이었다. 또한 유로존 1월 S&P 복합 PMI는 51.3으로 소폭 하향 조정되었고, 12월 PPI는 전월 대비 -0.3%, 전년 대비 -2.1%로 14개월 만에 가장 큰 연간 하락을 기록했다. 시장의 스왑 거래는 유럽중앙은행(ECB)이 목요일 정책회의에서 +25bp 금리 인상할 확률을 약 1%로 평가하고 있다.
섹터별·종목별 세부 동향
반도체·AI 인프라는 이날 증시 하락의 핵심 동력이었다. AMD의 가이던스 충격을 기점으로 Sandisk, Micron, Lam Research, Western Digital, Applied Materials, Seagate, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등 관련주가 대체로 큰 폭으로 하락했다. 이로 인해 데이터센터 전력장비 및 인프라 공급업체들도 동반 하락했는데 Amphenol은 11% 이상, Vistra, Constellation Energy는 6% 이상, GE Vernova는 4% 이상, Vertiv와 Hubbell은 3% 이상 하락했다.
암호화폐 노출주도 약세였다. 비트코인 가격이 3% 이상 하락하면서 Galaxy Digital과 Marathon Digital(MARA)은 8% 이상, Riot Platforms는 7% 이상, Coinbase는 6% 이상 하락했다. Strategy(마이크로스트래티지)는 2% 이상 하락했다.
그 외 모멘텀 종목으로는 Boston Scientific이 연간 조정 EPS 가이던스(3.43~3.49달러) 중간값이 컨센서스(3.47달러)를 소폭 하회하면서 17% 이상 급락해 S&P 500의 낙폭을 키웠다. Cencora는 1분기 매출이 859.3억 달러로 컨센서스(861.8억 달러)를 밑돌아 8% 이상 하락했고, T. Rowe Price는 4분기 조정 EPS가 2.44달러로 컨센서스(2.47달러)를 하회해 5% 이상 하락했다. Uber는 1분기 조정 EBITDA 가이던스를 23.7억~24.7억 달러로 제시했는데 중간값이 컨센서스(24.5억 달러)를 소폭 하회해 4% 이상 하락했다.
인수·합병 소식 및 호실적에서는 Silicon Laboratories가 텍사스인스트루먼트에 매수되는 조건으로 주당 231달러, 총 75억 달러 규모의 현금인수 계약을 체결하면서 주가가 49% 이상 급등했다. 또한 Super Micro Computer는 3분기 순매출을 최소 123.0억 달러 이상으로 전망하며 13% 이상 급등했고, Eli Lilly는 4분기 매출 192.9억 달러 및 연간 매출 가이던스 800억~830억 달러를 제시하며 주가가 10% 이상 상승했다. Fortive는 2026 회계연도 조정 EPS 가이던스를 2.90~3.00달러로 제시해 10% 이상 상승했고, Amgen은 4분기 매출 98.7억 달러로 다우 견인에 기여했다. MGM은 BetMGM 합작회사가 2025 회계연도에 28억 달러의 순매출을 기록해 전년 대비 33% 증가했다고 발표했다. Johnson Controls는 1분기 순매출 58.0억 달러로 컨센서스(56.4억 달러)를 상회했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
이번 장에서 확인된 핵심 포인트는 반도체·AI 수요에 대한 기대감이 조정될 경우 관련 섹터의 변동성이 크게 확대될 수 있다는 점이다. 단기적으로는 AMD의 가이던스 충격처럼 기업의 실적·가이던스가 성장주에 미치는 영향이 즉각적이며, 이는 데이터센터·클라우드 인프라 관련 기업의 실적 추정치 하향으로 이어질 위험이 있다. 결과적으로 장비·소재·전력장비·데이터센터 솔루션 공급업체들의 매출·이익 전망이 하향 조정될 가능성이 있어 밸류에이션 재평가가 진행될 수 있다.
금리 측면에서는 재무부의 대규모 채권 재발행(1,250억 달러)과 경제지표의 혼재된 신호가 상충하면서 단기적으로는 금리의 방향성이 불확실하다. 고용 둔화 신호는 연준의 완화 기조 기대를 일부 살릴 수 있으나, ISM 서비스업의 견조함과 대규모 공급(채권 발행)은 금리 상방 요인이다. 따라서 단기적으로는 금리 변동성 확대와 더불어 주식-채권 간의 상호작용이 커질 전망이다.
투자자 입장에서는 실적 리포트와 분기 가이던스에 대한 민감도가 높은 환경에서 섹터·종목 간 차별화 접근이 중요하다. AI 관련 수요가 실제 장비 구매로 이어지는지 여부, 데이터센터의 전력·냉각·스토리지 수요 흐름, 기업들의 자본지출(CAPEX) 계획 등이 향후 수익률 판단의 핵심 변수가 될 것이다. 또한 채권 발행 스케줄과 중앙은행 정책 회의(연준·ECB) 일정에 따른 금리 변동성은 포트폴리오 리스크 관리에 직접적인 영향을 줄 것으로 보인다.
용어 설명
이해를 돕기 위해 본문에 등장한 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다. E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 지수와 같은 주요 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인 투자자들이 지수 변동에 대해 빠르게 포지션을 취하거나 헤지하는 데 쓰인다. ADP 고용지표는 민간부문 고용 변화를 추정한 지표로, 미 노동부의 공식 고용지표보다 빠른 시그널을 제공한다. ISM 서비스업 지수는 서비스업 활동의 확장·위축을 나타내는 지표로 50을 넘으면 확장 국면을 의미한다. T-note는 미 재무부가 발행하는 국채 중 10년물을 가리키며, 그 수익률(yield)은 시장의 금리 기대를 반영한다. 스왑시장의 금리 전망(예: 금리 인하·인상 확률)은 파생상품 가격을 통해 투자자들이 기대하는 정책 방향을 수치화한 것이다.
결론
전반적으로 이날 증시는 반도체와 AI 관련주의 실적·가이던스 민감성 그리고 재무부의 채권 공급·경제지표의 혼재 신호가 결합되며 섹터별 차별화가 심화된 모습을 보였다. 향후 단기적 방향성은 개별 기업의 분기 가이던스와 중앙은행의 정책 기대 변화, 그리고 재무부의 채권 공급 스케줄에 의해 좌우될 가능성이 크다. 투자자들은 실적 발표와 주요 경제지표를 면밀히 모니터링하면서 섹터별·종목별 리스크 관리를 강화할 필요가 있다.
참고: 본 기사는 2026년 2월 5일 Barchart의 시황 보도를 바탕으로 요약·정리했다. 기사에서 제시된 수치와 사실은 해당 보도에 근거한다.
