미국 주식시장이 2월 6일(현지시간) 큰 폭의 반등세를 보였다. S&P 500 지수는 +1.97% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +2.47% 상승, 나스닥 100 지수는 +2.15% 상승으로 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 상승했고 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 8일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수의 급등은 이번 주 큰 폭으로 하락했던 반도체·소프트웨어·인공지능(AI) 인프라 관련 종목들의 저가 매수가 유입된 데 따른 것이다. 특히 다우지수는 사상 최고치를 경신했다.
시장의 추가 상승은 미시간대학(University of Michigan)이 발표한 2월 소비자심리지수의 반등에 힘입은 바 크다. 해당 지수는 예상을 깨고 6개월 만의 최고치인 57.3으로 +0.9포인트 상승했다(기대치: 55.0 하락 전망). 이 지표의 호조는 위험자산에 대한 매수 심리를 자극했다.
한편, 시장의 약세 요인도 존재했다. 아마존(Amazon.com)은 데이터센터, 반도체 등 장비에 대해 올해 2,000억 달러(= $200 billion)를 지출하겠다고 발표한 뒤 주가가 -5% 이상 급락했다. 투자자들은 아마존의 대규모 AI(인공지능) 베팅이 장기적으로 수익으로 연결되지 않을 수 있다는 우려을 표시했다.
거시지표 및 인플레이션 기대
미시간대학의 1년 기대 인플레이션율은 13개월 최저인 3.5%로 하락해 시장예상(4.0%)을 밑돌았다. 반면 5~10년 기대 인플레이션율은 3.4%로 소폭 상향돼 기대치(3.3%)를 웃돌았다. 이러한 변화는 단기 기대인플레이션이 낮아지는 동시에 중기 인플레이션 기대는 안정적인 범위에 머무르고 있음을 시사한다.
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240.45억 달러(+ $24.045 billion)로 집계돼 예상치(+ $8.000 billion)를 크게 웃돌았고, 이는 1년 만에 가장 큰 증가폭이다.
연준(연방준비제도) 인사 발언과 시장 반응
연준 관련 발언은 매체별·담당자별로 엇갈렸다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경기 전망에 대해
“조심스러운 낙관(cautiously optimistic)”
이라는 표현을 사용하며 강한 생산성 향상이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 되돌리는 데 도움을 줄 수 있다고 언급했다. 반면 애틀랜타 연방은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은
“인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 연준이 통화정책을 제한적(restrictive)인 자세로 유지하는 것이 가장 중요하다.”
라고 말해 긴축 기조 유지 필요성을 재차 강조했다.
가상자산(비트코인)과 연관주
비트코인(BTC/USD)은 1.25년(약 15개월) 최저에서 회복하며 하루에만 +11% 이상 반등했다. 이로 인해 암호화폐 노출도가 높은 관련 종목들이 동반 급등했다. 데이터 제공 업체 Coinglass에 따르면 투자자들은 목요일 미국 비트코인 ETF에서 4.34억 달러($434 million)를 인출했으며, 지난 24시간 동안 약 21억 달러($2.1 billion)에 달하는 암호화폐 롱(long) 포지션이 청산됐다.
실적 시즌 및 기업별 동향
4분기 실적 시즌이 본격 진행 중이며, 이번 주 S&P 500 기업 가운데 150곳 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 실적을 발표한 293개 기업 중 79%가 시장 기대를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 분기 기준 10분기 연속 성장세를 예상했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 추정됐다.
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(March 10-year T-note, ZNH6)는 종가 기준 -0.5틱 하락했으나 10년물 수익률은 +2.2bp(베이시스포인트) 상승해 4.202%로 마감했다. 10년물 금리는 하루 중 3주 저점인 4.156%에서 반등했다. 주식시장 급등과 미시간대학 지수의 예상 밖 상승은 안전자산 수요를 축소시켜 국채 가격을 압박했다. 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언도 단기적으로 T-note 가격을 약화시키는 요인으로 작용했다.
유럽 국채 수익률은 혼조세였다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 -4.4bp 하락해 4.514%로 종료했다.
유럽 및 국제 지표
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9% 감소해 예상치(-0.3%)를 크게 하회하며 4개월 만에 최대 하락을 기록했다. 반면 무역통계는 호조를 보였는데 12월 수출은 전월 대비 +4.0% 증가로 예상치(+1.1%)를 상회하며 4년 만에 최대 증가폭을 기록했고, 수입은 +1.4% 증가해 예상(+0.2%)을 웃돌았다.
금융시장(스왑)은 다음 ECB(유럽중앙은행) 정책회의(3월 19일)에 대해 -25bp 금리인하 확률을 3%로 평가하고 있으며, 연준의 3월 17~18일 회의에서는 -25bp 금리인하 가능성을 19%로 반영하고 있다.
종목별 주요 등락
반도체 및 AI 인프라 관련주들이 이번 주 큰 폭의 하락분을 일부 만회하며 강한 반등을 보였다. ARM Holdings(ARM)과 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 +11% 이상 올랐고, Nvidia(NVDA)는 +8% 이상 상승해 다우지수 상승을 주도했다. 그 외 Advanced Micro Devices(AMD), KLA Corp(KLAC), Lam Research(LRCX), Marvel Technology(MRVL)은 +8% 이상 상승했고, Broadcom(AVGO)은 +7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 +6% 이상 올랐다. Seagate Technology(STX)는 +5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 +4% 이상 상승했다.
암호화폐 관련주도 비트코인 급반등의 수혜를 입었다. MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상 급등해 나스닥 100의 급등주를 이끌었고, MARA(+22% 이상), Riot Platforms(RIOT, +19% 이상), Galaxy Digital(GLXY, +16% 이상), Coinbase(COIN, +12% 이상) 등이 큰 폭으로 올랐다.
개별 실적 호조 종목으로는 Bill Holdings(BILL)가 2분기 조정 주당순이익(EPS) 0.64달러로 컨센서스(0.56달러)를 상회하며 주가가 +36% 이상 급등했고, Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(bookings) 22.2억 달러로 컨센서스(20.9억 달러)를 상회하며 +9% 이상 올랐다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 전망을 2.54~2.56달러로 제시해 주가가 +7% 이상 상승했다.
반면 Molina Healthcare(MOH)는 4분기에서 예상치와 크게 다른 주당순손실(-2.75달러)을 보고하고 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 5.00달러로 제시해 S&P 500 하락폭을 이끌며 -25% 이상 하락했다. Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 사업재편 충당금으로 약 222억 유로(22.2 billion euros)의 비용을 인식한다고 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity(DOCS)는 연간 매출 가이던스가 컨센서스에 못 미쳐 -16% 이상 하락했고, Illumina(ILMN)는 4분기 조정 총이익률이 67%로 컨센서스(68.1%)에 미달해 -9% 이상 하락했다.
아마존(AMZN)은 앞서 언급한 대규모 자본지출 계획을 발표한 이후 나스닥 100의 하락 주도주가 되었고, Centene(CNC)는 연간 매출 가이던스를 1,865억~1,905억 달러로 제시해 컨센서스(1,927.2억 달러)를 하회하면서 -3% 이상 하락했다. Hims & Hers(HIMS)는 FDA 커미셔너 마카리(Makary)의 발언(불법 복제품 약물 유통에 대한 신속 조치 예고) 이후 -2% 이상 하락했다.
향후 영향 및 시장 전망(기자 분석)
단기적으로 이번 반등은 저가매수와 개선된 소비자심리지수, 비트코인 급반등 등 확실한 촉매에 의해 촉발됐다. 그러나 일부 대형 기술주의 실적 불안, 아마존의 거대한 자본지출 발표, 그리고 연준 내 매파적 발언은 향후 시장 변동성을 높일 수 있는 요인으로 남아 있다. 연준의 정책 경로와 기업의 자본지출(특히 AI 관련 설비 투자)의 실효성 여부가 향후 경기와 주가 방향을 결정하는 핵심 변수가 될 가능성이 크다.
금리 측면에서는 단기적으로 안전자산 수요가 줄어들며 국채 수익률이 상승할 수 있지만, 인플레이션 기대의 하락(단기)은 장기적으로 완화적 요인이 될 수 있다. 만약 1년 기대 인플레이션이 계속 하락하고 실물지표(예: 소비자신용, 산업생산)에서 확실한 둔화 신호가 포착된다면 연준의 정책 완화(금리 인하) 기대가 재부각될 수 있다. 현재 시장이 3월 연준 회의에서의 금리인하 가능성을 약 19%로 반영하고 있는 점은 이러한 불확실성이 여전히 존재함을 보여준다.
투자자 관점에서 단기적 포지셔닝은 종목별 실적과 섹터별 모멘텀을 중심으로 재편될 가능성이 크다. 기술·반도체·암호화폐 관련주는 높은 변동성을 동반하므로 리스크 관리가 필요하다. 한편 실적이 상대적으로 안정적인 경기민감 업종(예: 산업, 자본재)은 앞으로의 기업 투자가 실제 실물수요로 연결될 경우 추가 상승 여지가 있다.
용어 설명(독자를 위한 안내)
E-미니(E-mini)는 표준 지수 선물 계약의 소형화된 선물로 개인 및 기관 투자자들이 지수 노출을 쉽게 취할 수 있게 한 파생상품이다. T-note(미국 재무부 노트)는 중기 국채로 시장에서 금리 판단의 대표 지표로 사용된다. bp(베이시스포인트)는 금리 단위를 의미하며 1bp는 0.01%포인트다. ETF(상장지수펀드)는 증시에 상장된 펀드로 주식처럼 거래되며, 비트코인 ETF는 비트코인 가격에 연동되는 ETF를 의미한다.
향후 주요 일정
다음 연준(FOMC) 회의는 3월 17~18일로 예정돼 있어 금융시장과 투자자들이 정책 변화 가능성을 촉각을 곤두세우고 있다. 또한 ECB 회의는 3월 19일 예정돼 있어 유럽 통화정책의 향방도 단기 시장 변동성에 영향을 줄 전망이다.
2월 9일(예정) 발표 예정 기업(일부)
AECOM (ACM), Amentum Holdings Inc (AMTM), Amkor Technology Inc (AMKR), Apollo Global Management Inc (APO), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Becton Dickinson & Co (BDX), Brixmor Property Group Inc (BRX), Cincinnati Financial Corp (CINF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Dynatrace Inc (DT), Kilroy Realty Corp (KRC), Kyndryl Holdings Inc (KD), Loews Corp (L), Medpace Holdings Inc (MEDP), ON Semiconductor Corp (ON), Principal Financial Group Inc (PFG), Simpson Manufacturing Co Inc (SSD), UDR Inc (UDR), Vornado Realty Trust (VNO), ZoomInfo Technologies Inc (GTM).
기사 작성 시점(2026-02-08) 기준으로 본문에 포함된 모든 수치와 발언은 해당 시점의 공개자료에 근거한 것이다. 본문 중 분석 부분은 시장 데이터를 바탕으로 한 기자의 합리적 추정이다.
