뉴욕 증시 개요
미국 동부시간 19일 정오 기준, S&P 500 지수(선물 티커 $SPX)는 0.16% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)은 0.04% 올랐다. 기술주 비중이 높은 나스닥 100 지수($IUXX)은 0.19% 올라 사상 최고치를 새로 썼다. 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)은 0.13%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 0.26% 각각 상승 중이다.
2025년 9월 19일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 투자자들은 미 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인하 가능성에 베팅하며 위험 자산 선호 심리를 확대하고 있다. 특히 나스닥 100 지수가 사상 최고 수준으로 치솟은 가운데, 파생상품 만기일인 ‘트리플위칭’(triple-witching)으로 인해 시장 변동성이 평소보다 높아질 것이라는 경계감도 공존한다.
트리플위칭은 분기별로 찾아오는 이벤트로, 주가지수 선물·옵션·개별 주식 옵션 등 세 가지 파생상품이 동시 만기되는 날을 뜻한다. 이날에는 5조 달러(약 6,700조 원) 규모의 계약이 청산·전환되며, 이에 따라 프로그램 매매가 급증해 지수 변동폭이 확대되는 경향이 있다.
채권 시장에선 미 국채 10년물 금리가 2bp 오른 4.13%를 기록하며 주가 상승 폭을 다소 제한했다. 이는 전일 대비 2주 만의 최고 수준이다.
연준 인사 발언 및 통화정책 기대
미니애폴리스 연방준비은행의 닐 카시카리 총재는 이번 FOMC(연방공개시장위원회)에서 단행된 25bp(0.25%포인트) 금리 인하에 동의했으며, 올해 추가로 두 차례 인하를 예상한다고 밝혔다. 파생시장에 따르면, 투자자들은 10월 28~29일 FOMC에서 또 한 번 25bp 인하가 단행될 가능성을 92%로 반영하고 있다.
시장 일각에서는 “연준이 물가 안정을 훼손하지 않는 선에서 경기 부양을 위해 선제적으로 행동할 것”이라는 기대가 확산됐다. 다만 일부에서는 “높아진 주가와 국채 금리 상승이 정책 효과를 상쇄할 수 있다”는 우려도 제기된다.
트럼프·시진핑 통화 및 지정학 변수
도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 시진핑 중국 국가주석과 전화 통화를 갖고, TikTok(틱톡) 미국 사업의 지배권을 중국 모회사 바이트댄스(ByteDance)에서 미 투자자 컨소시엄으로 이전하는 방안을 논의할 예정이다. 시장 참여자들은 해당 통화가 미·중 무역 현안을 포함해 양국 정상 간 대면 회담으로 이어질 가능성을 주목하고 있다.
일각에서는 “틱톡 지분 이전 문제가 원만히 마무리될 경우 기술·통신 섹터의 지정학 리스크가 일부 해소될 것”이라는 기대가 나온다. 반대로 협상이 결렬될 경우, 미·중 갈등이 재점화되며 시장 전반의 변동성을 키울 수 있다는 경고도 있다.
해외 증시 동향
유럽증시는 혼조세다. 범유럽 Euro Stoxx 50 지수는 4주 만에 최고치로 올라 0.23% 상승 마감했으나, 독일 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 –0.5%(전년 대비 –2.2%)로 15개월 만에 최대 하락 폭을 기록했다. 이는 디플레이션 우려를 부각하며 독일 10년물 국채금리를 2.746%로 끌어올렸다.
영국에서는 8월 소매판매(자동차연료 제외)가 전월 대비 0.8% 증가해 5개월 만의 최고치를 확인했다. 반면, 같은 달 정부 차입 규모는 180억 파운드로, 시장 예상치(125억 파운드)를 상회하며 5년 만에 최대 수준을 기록했다.
아시아 시장에선 중국 상하이종합지수가 0.30% 하락했고, 일본 니케이225 지수는 사상 최고치를 기록한 뒤 1주 만의 저점으로 밀려 0.57% 하락 마감했다.
채권·정책 리스크
미 국채 10년물 선물은 6틱 하락해 2주 만의 최저가를 기록했다. 시장에서는 연준 독립성 훼손 우려도 제기된다. 트럼프 대통령이 리사 쿡 연준 이사를 해임하려 시도하고, 스티븐 미런 경제자문위원회(CEA) 고문이 백악관 직책을 유지한 채 연준 이사직을 겸임하려 한다는 보도가 불거졌기 때문이다.
유럽도 비슷한 흐름이다. ECB(유럽중앙은행) 이사회 위원인 센테노 포르투갈 중앙은행 총재는 “성장이 잠재 수준을 밑돌고, 인플레이션이 곧 목표(2%) 아래로 떨어진 뒤 상당 기간 머물 것”이라며 추가 완화 가능성을 시사했다. 반면 에스토니아 중앙은행 총재 뮐러는 “현 정책 기조는 다소 완화적이며, 당장 금리 인하가 필요하지 않다”고 선을 그었다.
주요 개별 종목 움직임
‘매그니피션트 세븐’이라 불리는 초대형 기술주는 지수 상승을 견인했다. Tesla와 Apple은 1% 이상, Amazon과 Microsoft는 0.75% 내외, Meta Platforms는 0.50%, Nvidia는 0.11% 각각 올랐다.
CoreWeave(+4%)는 루프 캐피털이 투자의견을 ‘매수’, 목표주가를 165달러로 제시한 데 힘입어 급등했다. Klaviyo(+3%)와 Lincoln National(+3%)도 모건스탠리의 상향 조정에 힘입어 강세를 이어갔다. Bill Holdings(+1%)는 트루이스트 증권이 ‘매수’ 의견과 63달러 목표주가를 제시했다.
반면, Scholastic Corp는 1분기 주당순손실(EPS)이 –2.52달러로 컨센서스(–2.44달러)보다 부진해 12% 급락했다. Hess Midstream(–7%)는 2026~2027년 설비 투자를 축소한다고 밝혔고, Lennar(–4%)는 3분기 매출이 예상(90.5억 달러)을 밑돈 88.1억 달러를 기록했다. Intel(–2%)은 씨티그룹이 투자의견을 ‘매도’로 낮추자 하락했고, MetLife(–1%)도 파이퍼 샌들러가 ‘중립’으로 조정하며 약세를 보였다.
향후 실적·일정
9월 19일(현지 기준)에는 C&F 파이낸셜(CFFI), 루이지애나-퍼시픽(LPX), Pathward 파이낸셜(CASH)이 실적을 발표한다. 파생상품 만기 뒤 주가 변동성이 일시 확대될 수 있어, 실적 결과와 가이던스가 종목별 변동폭을 결정할 전망이다.
기자 해설 및 전망
“연준의 추가 완화 기대감은 성장주·대형 기술주에 우호적이지만, 10년물 금리가 4%대 중반으로 재차 상승하면 밸류에이션 부담이 커질 수 있다”고 월가 트레이더들은 분석한다. 동시에 “트리플위칭 이후 차익 실현 매물이 나올 경우, 10월 FOMC 전까지 박스권 장세가 전개될 가능성”도 제기된다.
정리하면, 미국 증시의 단기 방향성은 1) 연준 추가 인하 기조, 2) 미·중 정상 간 대화, 3) 국채 금리와 실적 시즌에 좌우될 전망이다. 투자자들은 포트폴리오 내 금리 민감주와 성장주 비중을 재조정하며 변동성 확대 국면에 대비할 필요가 있다.
